Разделы



Ловушки и махинации

В предыдущем разделе была продемонстрирована одна ловушка, связанная с открытием позиции во время игры на пониже­ ние курса акций. Здесь мы продолжим рассказ о других ловушках и о том, какие махинации на бирже запрещены.

Представьте, что вы играете на повышение и в момент, когда цена интересующих вас акций была 10 Д послали брокеру заказ предел: купить 800 акций компании XXX по цене 10 Д при комиссионных 20 долларов за покупку. Вскоре вы получаете извещение, что заказ выполнен: вы купили 800 акций компании XXX по цене 10 Д и оплата комиссионных составляет 60 (?!) долларов. Вы смотрите в компьютер и обнаруживаете, что купили 300 акций, потом еще 300 и еще 200 акций по 10 Д. Вы сделали три покупки, и потому ваши комиссионные составили 20 х 3 — 60 долларов. Что произошло? Биржевой компьютер нашел, что два игрока хотят продать по 300 акций и еще один — 200 акций компании XXX по цене 10 Д. Вы действительно хотели купить 800 акций по этой цене. Компьютер с радостью совершил эту замечательную сделку (он удовлетворил сразу четырех человек!) и отобрал у вас лишних 40 долларов комиссионных. Виноваты в этом вы: в заказе нужно было указать, что вы хотите купить все или ничего ( All or None , AON ). В этом случае компьютеру пришлось бы искать того, кто продал бы вам сразу все 800 акций. Не бойтесь делать такие заказы — биржа работает так, что желающие всегда найдутся. Даже если вы поставите экзотический заказ купить 837 акций. Для справедливости надо отметить, что некоторые брокерские фирмы не увеличивают комиссионные в таких случаях. В любом случае это надо уточнить перед тем, как начинать трейдинг.

Еще одна ловушка. Используя компьютер, вы играете на повышение. Акции, которые вы купили, торгуются в окрестности 20 долларов, на случай обвала у вас стоит стоп на 18. Внезапно ваши акции пошли наверх: 21, 22, 24, 26... Чтобы наверняка получить хоть часть возникающей прибыли, вы ставите стоп на 24 и ждете развития событий. Цена действительно начинает падать и доходит до 17. Неожиданно вы получаете уведомление, что ваши акции проданы по 18 (а не по 24!), и одновременно сообщается, что ваш новый заказ со стопом не был выполнен, потому что у вас уже был стоп. Два заказа одновременно компьютер не понимает, а вы забыли перед новым заказом отменить старый — будьте внимательны!

Биржа Форекс разрешает каждому желающему зарабатывать на колебаниях валютных курсов всевозможных мировых валют официально, круглосуточно, не выходя из квартиры и даже не имея специального образования!

Мы привели примеры простейших ловушек, в которые можно угодить по незнанию правил игры. На самом деле ловушек гораздо больше, и мы будем рассказывать о них в каждой соответствующей теме.

Можно ли купить акции, не имея денег? Да, можно. Допустим, что вы израсходовали на покупку акций все деньги, что были у вас на счету в брокерской фирме, и даже использовали деньги с маргинального счета, которые вам одолжил брокер. Но вы нашли компанию, которая начала бурный рост, и хотите поскорее купить ее акции. Вы звоните брокеру и просите сделать эту покупку. Он соглашается и покупает вам акции на свои деньги, точнее — на свободные деньги других клиентов, но вы обязаны в течение 3—7 дней вернуть на счет взятую сумму. Срок истек, нужной суммы у вас нет, и вы продаете купленные под честное слово акции, причем с неплохой прибылью. Вы считаете, что расплатились с брокером, так как нужная сумма вернулась на ваш счет и брокер может ею воспользоваться, а сами сделали прибыль. На биржевом жаргоне это называется бесплатная поездка ( free ride ). Но такая махинация не проходит. Пока сумма, которую на указанный срок ссудил вам брокер, не поступает на ваш счет, покупка акций считается недействительной. Если деньги придут вовремя — все в порядке, но если деньги поступят с опозданием, вы будете наказаны: для начала на несколько месяцев лишат возможности покупать акции под честное слово.

п»ї

Есть старая биржевая махинация под названием угол, которая настолько часто употреблялась в США в девятнадцатом веке, что существовала поговорка все большие состояния сделаны углами. Что это такое? Представьте себе небольшую фирму с небольшим числом выпушенных акций. Вы договариваетесь с группой лиц и начинаете покупать большие партии акций этой фирмы, так что скоро уже контролируете их подавляющую часть. Цены резко растут, но, так как у фирмы нет никаких положительных новостей, это привлекает любителей игры на понижение. Они, как мы уже выяснили, должны взять акции взаймы, но взять их можно только у вашей группы, ситуация под вашим контролем. Вы охотно даете акции, новые хозяева, стремясь стимулировать понижение, продают их по более низкой цене, вы снова покупаете и ждете. Когда приходит пора отдавать акции (вы, понятно, торопите бедных игроков), то купить эти акции можно опять только у вас. По цене, которую вы укажете, а она, естественно, будет очень высокой. Игроки на понижение загнаны в угол!

Такого рода махинации, когда отдельная группа контролирует цены акций, теперь строжайше запрещены. Подобная деятельность легко отслеживается, и сегодня вам не грозит опасность быть загнанным в угол.

Партии акций более 10000 штук всегда продаются по взаимному соглашению двух сторон. Раньше это делалось по телефону, сейчас можно использовать компьютер. Представьте, что вы договариваетесь с кем-либо о продаже такой партии акций. Затем ваш партнер продает вам обратно те же акции и по той же цене. Затем вы снова продаете акции своему партнеру и т.д. Цена не меняется, никто из вас ничего не проигрывает, но компьютер фиксирует резкое увеличение активности торговли этими акциями. Это привлекает других трейдеров, и начинается рост цены. Вы заранее запаслись большим количеством этих акций и, как только появятся первые признаки недоумения — а что собственно происходит? сбрасываете акции по высокой цене, которую искусственно создали сами видимостью активной торговли. Это один из видов сговора для повышения цены акций. Как и любая другая махинация по искусственному повышению или понижению цены акций, такая деятельность запрещена.

п»ї

Если вы работаете на фирме и знаете, что завтра будет опубликован очень хороший квартальный отчет, то ни вы, ни ваши знакомые не имеют права воспользоваться этой информацией, пока она не будет объявлена официально. Биржевая комиссия SEC периодически раскручивает длинные цепочки утечки информации из компаний, тем не менее, ин­формация утекает. Опытные трейдеры хорошо знают, что перед выходом в свет важных новостей торговля акциями и опционами — ценными бумагами, дающими право купить или продать акции по определенной цене — заметно активизируется. Уже разработаны компьютерные методы отслеживания подобной активности, что принесло их создателям немалые прибыли, во всяком случае, за продажу таких программ.

Существует немало уловок и для уменьшения налогов па прибыль, полученную от игры на бирже. Многие из них объединяются названием wash sale — продажа для отмывания. Рассмотрим несколько типичных примеров. Предположим, что в конце года ваши акции упали в цене, но вы надеетесь, что через некоторое время они поднимутся. Вы продаете все акции и тем самым фиксируете свои убытки, уменьшая налоги. Через день вы снова покупаете эти акции и ждете их роста . Фактически убытков у вас пока нет ( только комиссионные брокеру и разница цен продажи и покупки ), вы продолжаете владеть этими акциями и ждете их подъема .

Другой вариант — вы продаете акции , а ваша жена их покупает , и т . п . Продать акции вам , конечно , никто не запретит , но налоговое управление хорошо знает такие фокусы , и в США существует правило , что убытки от продажи неких акций нельзя списывать с налогов , если промежуток между их продажей и последующей покупкой составляет менее 30 дней .

Уменьшить налоги за счет продажи акций практически невозможно , но можно перенести часть прибыли на следующий финансовый год . Если ваши акции выросли в цене , но вы не хотите их продавать , чтобы не платить налоги в данном году , то можно до конца года начать одновременную игру на понижение курса своих акций . Количество акций при игре на понижение должно быть равно количеству акций , которые вы купили раньше . Играя на повышение и понижение одновременно , вы как бы фиксируете текущую цену , дожидаетесь начала следующего года и тогда закрываете обе позиции . Прибыль сохранена за вычетом небольших брокерских комиссионных , а уплата налогов на эту прибыль перенесена на следующий год .

Этот же метод можно использовать для сохранения прибыли , если вам удалось получить акции по цене ниже рыночной . Различные фирмы , часто продают акции своим сотрудникам по низкой цене , но с условием держать эти акции не менее года . Вы боитесь , что акции упадут в цене , и , продолжая держать акции , которые предоставила вам фирма , начинаете в течение этого года игру на понижение с тем же количеством акций . При этом , как бы ни менялась цена ваших акций , ваша прибыль фиксирована . Единственное неудобство такого метода заключается в необходимости иметь резервный капитал для игры на понижение .

Эти немногие примеры ( их можно было бы привести гораздо больше ) показывают , в какой мере и до каких тонкостей отлажены в настоящее время биржевые операции .

Читать далее: Биржа и теория вероятностей