Разделы



Особенности долгосрочного кредитования

Инвестиционный характер долгосрочного кредитования

Долгосрочное кредитование предполагает предоставление банком ссуд на срок более 3 лет.

Цель долгосрочного кредитования – финансирование основного капитала (капиталовложения).

Вложение денежных средств в основной капитал обеспечивает развитие предприятий. В централизованной экономике советского типа основным источником развития реального сектора (промышленность, сельское хозяйство, строительство, социальный сектор и т.д.) было государственное финансирование капитальных вложений.

При переходе к рыночной экономике этот источник сведен к минимуму. У приватизированных предприятий имеются две возможности для перспективного роста – это использование собственного заемного капитала. На практике используется и тот, и другой.

К источникам долгосрочного кредитования относятся :

•         акционерный капитал (УК, фонды банка) и нераспределенная прибыль;

•         долгосрочные займы (кредиты банков и эмиссия облигаций);

•    депозиты на срок выше одного года.
Различают два типа инвестирования:

•         финансовое (портфельное) – вложение денежных сре дств в ц енные бумаги других эмитентов;

•         реальное инвестирование ( capital investment ) – вложение денежных сре дств в ср едства производства (капиталовложения); чем выше их уровень, тем быстрее развивается экономика страны.

Главной особенностью долгосрочного кредитования является кредитование инвестиционного проекта.

Предоставление кредита в этом случае не столько связано с текущим финансовым положением заемщика, сколько с характером и качеством финансируемого проекта, наличием бизнесплана .

Занятия Forex - это великолепная для вас подготовиться к успешной работе на Форекс!

Инвестиционный проект – это комплексная программа вложения денежных сре дств в пр оизводственный объект с целью получения доходов в будущем.

Основанием для предоставления долгосрочного кредита служит

инвестиционный (проектный) анализ 1 .

Задачей проектного анализа является определение его социально – экономической эффективности, ценности. В международной практике специализированные банки (в США – банки развития) при осуществлении проектного анализа выделяют следующие направления: 2

•         технический анализ – предусматривает техническую (инженерную) оценку проекта, составление сметы расходов и графика работ;

•         маркетинговый анализ – предусматривает оценку текущего и перспективного рыночного спроса на продукцию проекта;

п»ї

•         финансовый анализ определяет рентабельность проекта по методу дисконтированного потока денежных средств, т.е. учета временной стоимости денег. Принципиальное значение для кредитора имеет максимально точное установление периода окупаемости затрат;

•         экологический анализ устанавливает влияние проектируемого объекта на окружающую среду;

•         институциональный анализ выявляет способность заемщика реализовать проект;

•         социальный анализ выявляет приемлемость проекта для об щества          в                                                    целом (с точки зрения обеспечения рабочих мест, сохранения или вос становления исторических памятников и т.д.);

•    экономический анализ – это обобщенная оценка проекта по
принципу издержки / выгоды, которая предполагает выявле
ние и определение степени проектных рисков и вынесение
окончательного решения о том, перевешивают ли положитель
ные результаты затраты и риски по его осуществлению и экс
плуатации .

Условия принятия решения о кредитовании проекта:

•         инвестиции сравнительно быстро окупятся и принесут прибыль;

•         риск приемлем, страхование надежно;

•         кредит хорошо обеспечен;

•         инвестиция в данный проект превосходит альтернативные вло жения.

Практика проектного кредитования в условиях рынка в банках Рос сии незначительна.

Долгосрочное кредитование в силу неблагоприятной макроэконо мической ситуации и высоких рисков осуществляет небольшое число наиболее крупных банков. Как правило, они ограничиваются техническим и финансовым анализом на базе представляемого заемщиком, так называемого техникоэкономического обоснования или более современ ного, несколько расширенного варианта – бизнесплана .

Читать далее: Инвестиционные банки долгосрочного кредита