Разделы



Построение финансовой модели предприятия

Система Project Expert позволяет построить детальную динамическую имитационную модель планируемой деятельности предприятия, т.е. смоделировать предполагаемое движение основных средств, товарно-материальных ресурсов, персонала и как следствие, построить планируемые потоки денежных средств. Имея полную имитационную модель предприятия, мы в качестве результатов сможем получить финансовую проекцию планируемой деятельности. Поэтому имитационная модель должна строиться, прежде всего, исходя из необходимости получения корректных финансовых результатов, соответствующих планируемой деятельности компании.

При работе с любым проектом Вы обязательно столкнетесь с необходимостью дополнения и уточнения первоначальных исходных данных. В связи с этим имитационная модель в идеале должна быть построена таким образом, чтобы при изменении или дополнении исходных данных Вам достаточно было бы лишь изменить числовые величины, но не вносить изменения в саму модель. На практике не всегда удается этого добиться, но, тем не менее, при изначально правильном построении модели в дальнейшем в нее вносятся лишь минимальные изменения. Основной вариант проекта (описывающий наиболее вероятный с точки зрения разработчиков сценарий развития событий) не является самоцелью. Цель создания проекта - принятие обоснованного решения руководством предприятия, инвесторами и другими заинтересованными лицами относительно его реализации. Обоснованное решение может быть принято только на основании тщательного анализа возможных изменений в ходе его реализации и степени их влияния на финансовые результаты проекта. Правильное построение модели намного облегчит проведение анализа, что существенно снизит временные затраты при работе с проектом.

С теоретической точки зрения следует стремиться к максимальной детализации в описании планируемой деятельности предприятия, ибо это должно обеспечить максимальную достоверность получаемых результатов и большую свободу маневра при анализе проекта. Однако далеко не всегда это удается сделать. Представим себе предприятие, выпускающее несколько сотен (или даже тысяч) продуктов и при этом для производства используется несколько тысяч наименований материалов и комплектующих. Несмотря на то, что система Project Expert позволяет создавать модели с громадной номенклатурой продукции, материалов и других издержек (до 16000 наименований), полное описание стратегии продаж всех продуктов, описание условий закупок всех видов материалов и комплектующих и использование их в производстве продукции представляется бессмысленным по двум причинам: во-первых, это отнимет колоссальное количество времени, а во-вторых, на каком-либо этапе ввода исходных данных обязательно будет сделана ошибка, которая может полностью обесценить всю осуществляемую работу. Поэтому при построении модели следует стремиться к "разумной" степени детализации, которая с одной стороны позволит качественно выполнить работу с проектом в приемлемые сроки, а с другой стороны, получить достаточно достоверные результаты.

п»ї

Все эти общие рекомендации будут проиллюстрированы примерами в последующих разделах настоящих Методических рекомендациях.

Система Project Expert является многоцелевым программным продуктом, позволяющим решать разнообразные задачи в соответствии с общими целями и особенностями проекта. Это может быть: инвестиционный проект вновь создаваемого предприятия; инвестиционный проект, реализуемый на действующем предприятии; проект обоснования реструктуризации задолженности перед бюджетом; проект обоснования предоставления налоговых льгот и т.д. Вполне понятно, что в каждом из этих случаев имеются свои подходы к последовательности анализа проекта и содержанию бизнес-плана. Практические советы по работе над проектом с учетом его общих целей и особенностей Вы найдете в настоящих Методических рекомендациях.

Последовательность построения корпоративной финансовой модели

1.       Краткое описание проекта (раздел “Проект”, модуль “Заголовок”)

2.       Выбор национальной и экспортно-импортной валюты (раздел “Окружение”, модуль “Валюта”)

3.       Завершение работы с разделом “Проект” (модули “Список продуктов”, “Отображение данных”, “Настройка расчета”)

4.       Указание начала финансового года и метода учета запасов (раздел “Компания”, модуль “Банк, система учета”)

5.       Завершение работы с разделом “Окружение” (модули “Инфляция”, “Налоги” и “Учетная ставка”)

6.       Работа с разделом “Инвестиционный план” (модуль “Календарный план” и, если потребуются, модули “Список активов” и “Ресурсы”).

7.       Работа с разделом “Операционный план” (модули “План сбыта”, “Материалы и комплектующие”, “План производства”, “План персонала”, “Общие издержки”)

Курсы Форекс - это великолепная для вас подготовиться к успешной работе на рынке Форекс!

8.       Описание политики формирования резервных фондов (раздел Финансирование, модуль Распределение прибыли) и, если возможно, льгот по освобождению части прибыли от налогообложения в случае ее реинвестирования (раздел Финансирование, модуль Льготы по налогу на прибыль)

9.  Описание  финансового  состояния  предприятия  на  дату  начала проекта (раздел “Компания”, модуль “Стартовый баланс”)

Обращаем Ваше внимание на то обстоятельство, что моделирование внешнего финансирования (раздел "Финансирование") не входит в финансовую модель предприятия.

Модули Текстовое описание, расположенные в разделах Проект, Компания, Окружение, Инвестиционный план, Операционный план, Финансирование, предназначены для подготовки текстовой части плана развития компании и могут заполняться независимо от построения финансовой модели.

п»ї

Ввод исходных данных

Раздел "Проект"

Модуль "Заголовок"

При анализе проекта Вам придется рассматривать различные сценарии развития событий, что фактически означает создание нескольких вариантов проектов с различными исходными данными, которые будут храниться в различных файлах. Рекомендуется использовать поля "Вариант" и "Комментарий" для описания особенностей каждого варианта проекта. В противном случае Вы будете испытывать трудности при идентификации вариантов проекта.

Дата начала проекта

Казалось бы, никаких сложностей с выбором даты начала проекта нет. Для этого следует оценить, какое минимальное время потребуется на разработку проекта и на его изучение потенциальными инвесторами, и в соответствии с этим периодом, указать предполагаемую дату начала проекта. Действительно, так можно поступать в случае, если производство и реализация продукции не имеет сезонного характера, а также если реализация инвестиционной стадии (строительство зданий и сооружений, приобретение, доставка и монтаж оборудования и т.д.) не зависит от календаря, т.е. когда сроки и затраты на строительство не зависят от того, когда начинать строительство - в ноябре или, скажем, в мае. В этом случае календарная дата начала проекта не играет роли с точки зрения потребности в финансировании и эффективности проекта. Однако если вышеуказанные факторы имеют силу, требуется аккуратно относиться к выбору календарной даты начала проекта. Данные факторы имеют большое значение, например, в сельском хозяйстве, лесной и рыбной промышленности и т.д. Особенно осторожно нужно относиться к выбору даты начала проекта, реализация которого планируется в рамках действующего предприятия. Здесь необходимо будет учесть финансовое состояние предприятия на дату начала проекта. Финансовое состояние на момент начала проекта характеризует баланс предприятия на эту дату. Как известно, в России баланс составляется ежеквартально. Причем баланс на 1 апреля становится известен только к концу апреля. Таким образом, мы всегда оказываемся в ситуации, когда уже известный баланс становится для проекта несколько устаревшим. Каким же образом в этих условиях учитывать стартовый баланс? Для решения этой проблемы можно предложить несколько подходов.

А) Построить прогнозный баланс на дату начала проекта. Здесь можно использовать два способа:

1- й способ : в системе Project Expert создать проект, дата начала которого есть дата составления последнего баланса, а дата окончания есть определенная ранее дата начала проекта. В данном проекте ввести последний баланс, описать фактическую и планируемую текущую деятельность предприятия. Рассчитать проект и получить баланс на конец проекта, который станет стартовым балансом для “настоящего” проекта. Перенести этот баланс в модуль “Стартовый баланс” инвестиционного проекта, указав примерные сроки погашения отдельных счетов (счета к получению, счета к оплате, отсроченные налоги и т.д.).

2- й способ : смоделировать изменения статей баланса вручную. Приведем конкретный пример.

Последним имеющимся балансом является годовой баланс за 1998 год. Предполагаемая дата начала проекта - 1.01.2000. На основании прогноза изменений статей баланса получим предполагаемый баланс на 1.01.2000. Для простоты показываются только отдельные статьи в условных единицах.

Аналогичным образом нужно поступить со статьями пассивов.

Б) В случае, если в ближайшее время не предвидится серьезных изменений в финансовом состоянии предприятия в лучшую или худшую сторону, реализация инвестиционной стадии не зависит от времени года и проект не имеет сезонного характера, можно поступить следующим образом: в качестве даты начала проекта выбрать дату, на которую к моменту окончания разработки проекта будем иметь баланс предприятия. Если работа над созданием проекта началась в феврале


1999 г. и ее планируется закончить в апреле, то в качестве даты начала проекта нужно указать 1 апреля 1999 г. (т.е. стартовый баланс будет учтен в самом конце работы над проектом). Если же работа начинается в январе 1998 г. и должна быть закончена в марте 1999 г., то в качестве даты начала проекта необходимо выбрать 1 января 1999 г. На первый взгляд кажется, что это абсурд: мы начинаем планировать с момента времени, который уже в прошлом. Однако, это не так. Дело в том, что нам необходимо оценить эффективность инвестиций в действующее предприятие, а значит необходимо учитывать стартовый баланс, а единственный баланс, который у нас есть, составлен на прошедшую дату. При тех условиях на проект, о которых сказано в начале п. Б, оценка эффективности и потребность в финансировании проекта слабо зависят от календарной даты его начала. Поэтому такой подход будет вполне корректным. Если хотя бы одно из первоначальных условий не выполняется, то для учета финансового состояния на момент начала проекта необходимо пользоваться методами, предложенными в п. А.

Длительность проекта.

Часто возникает вопрос, из каких соображений следует определять длительность проекта? Ведь, приступая к работе над проектом, мы не можем знать, какой срок потребуется для достижения приемлемых для инвестора показателей эффективности инвестиций. Мы предлагаем использовать следующий подход. Сначала, собрав исходные данные, необходимо сделать грубый расчет проекта, который позволит получить самое приблизительное представление о сроке его окупаемости. Далее увеличьте рассчитанный период окупаемости в 3-4 раза и полученную величину укажите в качестве длительности проекта в Project Expert . Скорее всего, эта длительность окажется избыточной для получения приемлемых значений критериев эффективности. Мы сознательно рекомендуем указывать длительность проекта с запасом, ибо в противном случае может оказаться, что проект не достигает требуемой эффективности за первоначально указанный период его действия и придется увеличивать длительность проекта. Тогда придется вводить исходные данные для дополнительных периодов времени (т.е. потребуется дополнительная работа). Если же длительность проекта изначально указывается с запасом, ее можно будет отрегулировать в сторону уменьшения (см . модуль Настройка расчета, карточка Показатели эффективности). Готовя проект для представления инвестору важно понимать, что не следует искусственно увеличивать длительность проекта с целью получения очень высокой эффективности. Чем больше срок, тем больше неопределенность. Поэтому длительность проекта должна быть такой, чтобы критерии эффективности ( NPV , IRR , PI , PBP и другие) удовлетворяли требованиям инвесторов и не более. У разных инвесторов разные требования к проекту. Используя модуль Настройка  расчета  можно  подобрать  минимальную  длительность


проекта,    позволяющую     вписаться    в    требования    конкретных инвесторов.

Модуль "Список продуктов".

Помимо требований к списку продуктов, изложенных в Руководстве Пользователя, существует еще несколько общих положений, которыми следует руководствоваться при описании продукции предприятия.

А) Переменные издержки на производство и реализацию единицы описываемого в системе Project Expert продукта должны быть одинаковыми в течение всего проекта. Поясним сказанное на примерах.

Пример 1 : Компания добывает нефть, которую реализует на внутреннем и внешнем рынках. Затраты на транспортировку нефти на внутреннем рынке берет на себя потребитель (нефтеперерабатывающий завод) - таким образом компания издержки на транспортировку не несет. Однако, при реализации нефти на внешнем рынке компания платит 29$ за транспортировку каждой тонны нефти по нефтепроводам до границы. Таким образом, хотя переменные издержки на производство (добычу) тонны нефти одни и те же (независимо от того, на внутреннем или внешнем рынках она будет реализована), переменные издержки на транспортировку нефти различаются в зависимости от того рынка, где она реализуется. Поэтому для корректного построения модели в данном случае физически один и тот же продукт (нефть) следует описать в виде двух продуктов - нефть (внутренний рынок) и нефть (экспорт).

Пример 2 : Компания, занимающаяся производством прохладительных напитков, закупает преформы , используемые для выдувания пластиковых бутылок для разлива напитков. Излишки закупаемых преформ реализуются другим компаниям-боттлерам . Таким образом, к моменту начала проекта компания реализует два продукта: напиток (бут.) и преформа (шт.). Компания в рамках инвестиционного проекта планирует закупить оборудование для перехода на самостоятельное производство преформ . Производимые на месте преформы будут использоваться тем же самым образом, что и закупаемые: часть преформ используется для выдувания бутылок, а оставшаяся часть реализуется компаниям-боттлерам . Получается, что физически осуществляется производство тех же самых продуктов: напиток (бут.) и преформа (шт.). Однако, переменные издержки по обоим продуктам снизятся. Поэтому при построении модели продукцию компании следует описать следующим образом: Напиток, делающийся из закупаемой преформы (бут.), Преформа закупаемая (шт.), Напиток, производимый из собственной преформы (бут.), Преформа собственного производства (шт.).

Эти два примера иллюстрируют основные случаи необходимости искусственного разделения физически одного и того же продукта: 1. Переменные издержки на производство единицы продукта не меняются, а переменные издержки на реализацию единицы продукта (транспортные, сбытовые и т.д.) различны на разных рынках; 2. За счет внедрения новой технологии производства принципиально меняются переменные издержки на производство продукта, а издержки на реализацию остаются теми же самыми. Возможен вариант, когда одновременно происходит и то и другое - в этом случае физически один и тот же продукт искусственно разделяется на четыре продукта.

Б) При укрупненном описании номенклатуры продукции (в случае если она составляет несколько сотен или даже тысяч наименований) необходимо, чтобы все описанные "укрупненные" продукты (товарные группы) удовлетворяли требованиям, указанным в Руководстве Пользователя и в настоящих Методических рекомендациях.

Модуль "Настройка расчета"

Карточка Ставка дисконтирования

Позволяет выбрать шаг дисконтирования по времени. Минимальный шаг дисконтирования (месяц) в общем случае приводит к максимальным величинам критериев эффективности инвестиций ( PB , NPV , PI , IRR и др.). Общепринятой практикой является расчет критериев эффективности инвестиций с годовым шагом дисконтирования.

Карточка Детализация

Активизация флага "Доходы участников" делает доступным одноименный модуль в разделе "Анализ проекта", который позволяет просмотреть денежные потоки каждого участника финансирования проекта (будь то акционер или кредитор) и рассчитать индивидуальные критерии эффективности каждого инвестора. Рекомендуется активизировать все флаги детализации результатов, поскольку все эти детализированные результаты должны использоваться на этапе анализа корректности построенной финансовой модели. Следует отметить, что система Project Expert позволяет детализировать как строки прогнозного Кэш-фло , так и строки прогнозного Отчета о прибылях-убытках.

Карточка Показатели эффективности

До сих пор профессиональные инвестиционные аналитики не пришли к единому мнению относительно ответа на вопрос: включать или не включать выплаты процентов по кредитам в денежные потоки, используемые для расчета критериев эффективности инвестиций ( PB , NPV , PI , IRR и др.). Для применения той или иной методики расчета предназначен флаг Учитывать проценты по кредитам. Мы рекомендуем при оценке эффективности инвестиций отключать флаг Учитывать проценты по кредитам. На наш взгляд, этот флаг имеет смы сл вкл ючить в том случае, если предприятию необходимо рассчитать период окупаемости проекта с учетом покрытия процентов по кредиту.

Параметр Какая доля выплат может финансироваться за счет поступлений текущего месяца предназначен для попытки решения следующей проблемы. Система Project Expert производит все финансовые расчеты с шагом 1 месяц. Если положительный денежный поток за месяц больше отрицательного денежного потока за тот же месяц, то система Project Expert считает, что за данный месяц денежные средства увеличатся. Однако нам ничего неизвестно о том, как распределены положительные и отрицательные потоки внутри месяца. Может случиться, что все выплаты происходят в начале месяца, а поступления денежных средств - только в конце месяца. Таким образом, внутри месяца может возникнуть дефицит денежных средств, о котором мы ничего не узнаем. Описанный крайний случай (когда все выплаты происходят в начале месяца, а поступления в конце) соответствуют значению 0% параметра Какая доля выплат может финансироваться за счет поступлений текущего месяца. Если значение параметра будет установлено на уровне 50%, то это будет означать, что половина месячных поступлений приходится на начало месяца, а половина - на конец. Данный параметр предназначен для более тонкого анализа возможности возникновения дополнительной потребности в финансировании в ходе проекта. Обычной и достаточной практикой в процессе финансового анализа инвестиционного проекта является установление значения этого параметра на уровне 100%.

Раздел "Окружение"

Модуль "Валюта"

В данном диалоге выбираются основная валюта (для расчетов на внутреннем рынке) и экспортно-импортная валюта (для расчетов на внешнем рынке), указывается прогнозный курс на момент начала проекта и прогнозные темпы роста/падения курса валют. Относительно способов прогнозирования темпов роста/падения курса валют см. комментарий к модулю Инфляция.

Модуль "Инфляция"

Карточка Рубли

Очень часто пользователи системы Project Expert задают вопрос, каким образом можно сделать корректный прогноз рублевой инфляции и есть ли надежные источники получения этой информации? Прогнозированием   инфляции   занимаются   как   правительственные ( Министерство экономики), так и неправительственные организации (Институты, исследующие макроэкономические процессы в России). Как правило, делается несколько краткосрочных (в пределах года) прогнозов, соответствующих различным вариантам развития событий. Другое дело – насколько можно доверять этим данным, поскольку значение показателей инфляции зависит от большого числа политических, социальных и экономических факторов, многие из которых не поддаются прогнозированию.

Мы рекомендуем использовать следующий подход. Предварительную оценку эффективности проекта провести в постоянных ценах, т.е. не учитывая влияние инфляции. Далее при анализе проекта рассмотреть различные варианты инфляции (используя прогнозы экономических экспертов, собственное представление о возможном развитии событий и т.д.) и оценить зависимость эффективности от влияния инфляции при различных сценариях развития событий. Мы также рекомендуем оценить проект для случая, когда инфляция на издержки (прямые издержки, общие издержки) превосходит инфляцию на сбыт.

Карточка Доллары

Валютные показатели инфляции характеризуют прогнозное изменение валютных стоимостей в течение проекта, т.е. изменение цены экспортной продукции, изменение цен на импортируемое сырье и т.д. В качестве основы для прогноза валютной инфляции можно взять динамику изменения мировых цен на соответствующую продукцию за последние годы и ознакомиться с прогнозами экспертов относительно предстоящих изменений мировых цен.

Примечание:

Ввиду сложности прогнозирования показателей инфляции иногда прибегают к следующему способу финансовой оценки проекта. Все исходные финансовые данные выражаются исключительно в условных единицах (т.е. в качестве основной и второй валюты проекта выбран доллар США) путем перевода всех рублевых стоимостей в валютные по текущему курсу. В этом случае прогноз инфляции делать на первый взгляд не нужно. Однако не следует забывать, что по причине неоднородности изменения рублевых стоимостей и изменения курса валют, валютный эквивалент рублевых стоимостей со временем меняется. Поэтому использование в расчетах условных единиц является не лучшим подходом.

Модуль "Учетная ставка"

В данном модуле указывается прогнозная ставка рефинансирования ЦБ РФ. Ее имеет смысл указывать только в том случае, если для финансирования Вашего проекта Вы планируете привлекать заемные средства в виде кредитов, а проценты по кредитам будут относиться в Отчете о прибылях-убытках с учетом ставки ЦБ. В противном случае величины прогнозных ставок рефинансирования не будут играть никакой роли при анализе проекта. В случае, если планируется привлекать заемные средства, рекомендуется тем не менее указывать прогнозные величины учетной ставки. Ставка рефинансирования ЦБ, также как и инфляция, является трудно прогнозируемой величиной. Можно только порекомендовать следующее: если в рамках проекта предполагается рост инфляции, то ставка рефинансирования также должна увеличиваться, а если предполагается снижение инфляции, то ставка рефинансирования должна снижаться.

Модуль "Налоги"

Следует сразу отметить, что название модуля носит несколько условный характер. На самом деле в данном модуле системы Project Expert описываются платежи, вычисляемые как процентные величины относительно определенной базы и выплачиваемые с определенной регулярностью. В частности, помимо налогов (например, НДС, налог на прибыль и т.д.), здесь описываются отчисления во внебюджетные фонды (например, Налог на пользователей автодорог) и отчисления на социальные нужды (например, платежи в пенсионный фонд, фонд занятости и т.д.).

Ниже описывается, каким образом происходит начисление и выплата налогов и других подобных платежей в системе Project Expert .

1. Налог на прибыль

Налогооблагаемой базой является строка “Налогооблагаемая прибыль” в Отчете о прибылях-убытках.

Используя кнопку Настройка, можно описать условия списания убытков предыдущих периодов и времени выплаты налога на прибыль относительно периода начисления:

Списание убытков предыдущих периодов может происходить двумя способами:

а)   Сразу - убыток текущего месяца будет списан в следующем
месяце, перейдя в при этом в строку “Убытки предыдущих периодов”
Отчета о прибылях-убытках.

б) В течение m месяцев - убыток текущего месяца равными долями
распределяется на m последующих месяцев и проходит по строке
“Убытки предыдущих периодов”. При этом случай m = 1 эквивалентен
варианту списания убытков “Сразу”.

В настоящее время в соответствии с действующими инструкциями списание убытков предыдущих периодов происходит в течение 5 лет от момента возникновения.

Время выплаты налога на прибыль определяется двумя способами:

а) В конце : Выплачивается в следующем периоде (месяце, квартале)
после начисления

б) Авансом: Выплачивается в том же периоде (месяце, квартале)
когда начисляется.

2.   Налог на имущество

Налогооблагаемой базой является имущество предприятия. Налоговая ставка - годовая.

Имуществом являются:

Основные средства (включая “Пре доплаченные расходы” и “Другие активы”);

Запасы сырья, материалов, комплектующих;

Незавершенное производство;

Запасы готовой продукции.

При расчете налогооблагаемой базы Имущество используются значения одноименных строк из прогнозного Баланса предприятия.

В случае если ставка налога на имущество различается в зависимости от типа имущества (например, на здания - одна ставка, на оборудование - другая и т.д.), то для описания этой ситуации следует описать эти налоги отдельно, выбирая соответствующую настраиваемую налогооблагаемую базу для каждого вида имущества (отдельно для каждого типа основных средств и отдельно для запасов и незавершенного производства). При этом стандартный Налог на имущество следует удалить из списка налогов.

3.   НДС

Используя кнопку Настройка в диалоге Настройка параметров налогообложения необходимо определить условия списания переплаченного НДС (за сырье, комплектующие, основные средства и т.д. - то, что в российском бухгалтерском учете называется НДС, уплаченный за приобретенные ценности).

Система Project Expert позволяет выбрать два типа списания переплаченного НДС.

а) Возвращается - переплаченный НДС в момент выплаты
возвращается предприятию государством (что на практике не
происходит).

б) Переносится в будущие периоды - переплаченный НДС при
последующих выплатах будет уменьшать НДС, который предприятие
платит государству, до осуществления полного зачета переплаченного
НДС.

При описании экспортных продаж в модуле "Плане сбыта" необходимо включить флаг Экспорт и в этом случае НДС начисляться и выплачиваться не будет. Однако, если цена продукта указывается во второй валюте, а флаг “Экспорт” выключен, то НДС начисляется и выплачивается.

НДС, уплаченный за инвестиционные, прямые и общие издержки, идет в зачет НДС, который предприятие должно уплатить государству (в случае, если в диалоге Настройка параметров налогообложения выбрана опция Переплаченный НДС переносится в будущие периоды) или возвращается предприятию государством (в том случае, если в диалоге Настройка параметров налогообложения выбрана опция Переплаченный НДС возвращается).

4. Описание фиксированного налога при реализации единицы продукции (например, акциз на водку)

Рассмотрим пример.

Пусть цена бутылки водки = 6100 р., включая НДС (20%) и акциз = 100 р. В плане сбыта создаем два варианта продаж водки: 1-й - цена 6000 р., 2-й вариант (акциз) - цена 100 р. с одинаковыми объемами сбыта и условиями продаж. При этом второй вариант имеет следующие особенности: карточка “Ценообразование” - “Налоги” - Частный налог = 100% (это и есть акциз), НДС = 0%. “Инфляция” = 0 (поскольку акциз как правило держится долгое время неизменным).

Данный вариант хорош тем, что облегчает проведение анализа проекта (в том числе и автоматического анализа чувствительности).

Есть и другие возможные варианты описания акциза.

а) Вручную вычислять планируемые выплаты акциза, занося их
например в “Другие выплаты”, но при этом придется создавать
дополнительные таблицы (используя модуль Таблицы пользователя
раздела Результаты) для корректного отображения сумм акциза в
соответствующей строках прогнозных финансовых документов.

б) Создать налог “Акциз” с настраиваемой налогооблагаемой базой
и ставкой 100%. В формулу для вычисления налогооблагаемой базы
включить только фиксированную строку и в ней указать выплаты
акциза.

в) Вычислить для каждого вида водки долю акциза в процентах
относительно цены и установить частный налог с этой ставкой. Однако
следует учитывать, что в этом случае сумма акциза будет меняться в
соответствии с показателем инфляции на сбыт.

Раздел "Инвестиционный план"

Данный раздел предназначен для разработки календарного плана выполнения подготовительных работ и приобретения основных средств, с описанием сроков и затрат на каждом этапе работ, условий постановки на баланс и амортизации.

Модуль "Календарный план"

При построении календарного плана подготовительных работ и работ  по  приобретению  основных  средств  рекомендуется строить сетевой  график,  устанавливая  связи  между  этапами.  При анализе сценария   срыва   сроков   выполнения   определенного   вида работы, достаточно будет изменить длительность этого этапа, и сроки выполнения всех остальных связанных с ним этапов изменятся автоматически.

Для продуктов, которые планируется выпускать после осуществления инвестиций, рекомендуется ввести в календарном плане соответствующий этап "Производство" и при этом включить флажок "Привязывать дату начала продаж к дате начала производства". В примере компании по производству прохладительных напитков такими продуктами будут напиток, делающийся из производимой преформы и производимая преформа . В этом случае при анализе изменений возможных сроков начала производства, автоматически будет меняться календарный график плана продаж. При этом график объема сбыта по календарю не сдвигается.

В случае, если какой-либо этап календарного плана не объявлен активом и не входит в качестве дочернего в этап, объявленный активом, то затраты на данном этапе будут отображены в прогнозных финансовых документах следующим образом:

-       “Кэш-фло ” - отображаются в строке “Другие издержки подготовительного периода”;

-       “Прибыли-убытки” - отображаются в строке “Другие издержки”, уменьшая при этом налогооблагаемую прибыль.

Модуль "Список активов"

Включение флага "Ежемесячная переоценка активов" будет приводить к ежемесячной корректировке остаточной стоимости основных сре дств в б алансе в соответствии с показателем инфляции на недвижимость, установленным в модуле "Инфляция" (раздел "Окружение"). Разница между переоцененной стоимостью и первоначальной приведет к изменению статьи "Добавочный капитал" в балансе.

Модуль "Ресурсы"

С точки зрения влияния на финансовую оценку проекта модуль Ресурсы следует использовать для описания сложной схемы оплаты за выполнение работ по какому-либо этапу календарного плана (например, если в начале 6-ти месячного этапа делается предоплата 50%, через 3 месяца оплачивается еще 30%, и в конце этапа выплачивается оставшиеся 20% от стоимости работы). Конкретные наименования вводимых и используемых в проекте ресурсов никакого влияния на финансовую оценку не влияет. Поэтому, если Вы считаете нецелесообразным вводить огромное количество реально используемых ресурсов, рекомендуется ввести следующие условные ресурсы:

Тип ресурса влияет на изменение стоимости затрат в течение проекта в соответствии с прогнозными показателями инфляции, установленными в модуле Инфляция следующим образом:

Кроме того, при использовании ресурса типа Люди помимо указанной суммы затрат будут дополнительно произведены отчисления на социальные нужды, начисленные на эту сумму.

Именно поэтому рекомендуется вводить и использовать 10 условных ресурсов вместо 2-х (рубль и доллар США).

При описании сложной схемы затрат на этапе календарного плана (диалог Этап проекта, кнопка Ресурсы) из Списка доступных ресурсов выбирается ресурс соответствующего типа и заносится в Ресурсы этапа. После этого в поле Количество указывается сумма затрат и описывается схема их оплаты в нижней части диалога Ресурсы.

Раздел "Операционный план" Модуль "План сбыта"

Кнопка "Варианты"

Для описания различных вариантов продаж физически одного и того же продукта, при производстве которого несутся одни и те же переменные издержки, рекомендуется использовать кнопку "Варианты". При этом обращаем Ваше внимание на поле "Период действия от начала проекта", который позволяет указать диапазон времени, в течение которого будут осуществляться продажи в соответствии с данным вариантом. Например, предприятие осуществляет продажу продукции по различным ценам (в зависимости от объема реализуемой партии) и на различных условиях (в зависимости от степени доверия к потребителю). В этом случае описываем каждый такой способ продаж в виде отдельного варианта.

Модуль "Материалы и комплектующие"

Следующим после модуля "План сбыта" рекомендуется заполнять модуль "Материалы и комплектующие" и лишь затем модуль "План производства".

В данном модуле формируется общий список сырья, материалов и комплектующих, используемых предприятием в процессе производства продукции. Формирование списка не вызывает затруднений, если он ограничен несколькими десятками наименований. Однако, что делать, если номенклатура составляет несколько сотен или даже тысяч наименований? Безусловно, не имеет смысла описывать каждое наименование. Это приведет к колоссальным временным затратам и ошибке на каком-либо этапе ввода. Мы хотим предложить Вам следующую общую рекомендацию. 1. Из общего списка сырья, материалов и комплектующих следует отобрать те позиции, вклад которых в переменные издержки на выпуск всех видов продукции наиболее весом 2. Трудно сформулировать однозначные критерии для определения "весомости" вклада данного вида материала в суммарные переменные издержки. В каждом случае приходится принимать индивидуальное решение.

Модуль "План производства"

В верхней части окна модуля содержится список продукции, введенный в модуле "Список продуктов" в разделе "Проект". Еще раз обращаем Ваше внимание на то обстоятельство, что, варианты продаж продукта, описанных в модуле "План сбыта" не отображаются здесь, ибо процесс производства продукта один и тот же.

Карточка "Сдельная зарплата"

Необходимо  указывать  суммы  сдельной  заработной  платы, не включая суммы отчислений на социальные нужды.

Карточка "График производства"

Опция "Неограниченное производство" указывает на то, что объем производства текущего продукта прямо привязывается к объему сбыта продукта, который задается в модуле "План сбыта". При этом план производства текущего продукта корректируется с учетом планируемых запасов готовой продукции. Если при описании сбыта продукта использовались варианты продаж, то сначала определяется суммарный объем продаж продукта за каждый период путем сложения объемов вариантов продаж, и, исходя из суммарного объема продаж продукта, строится план производства.

Опция "Фиксированный объем производства" позволяет задать независимую от объема сбыта программу производства. При этом если объем сбыта продукта (с учетом вариантов продаж) в какой-либо период превзойдет возможности производства, система выдаст предупреждающее сообщение.

Пример: Леспромхоз заготавливает древесину в течение всего календарного года. Леспромхоз находится в непосредственной близости от порта и морской путь доставки продукции потребителям является единственным. Период навигации: апрель – октябрь. Соответственно, только в этот период осуществляется отгрузка продукции, а остальное время года леспромхоз работает на склад. Для описания этой ситуации необходимо использовать опцию Фиксированный объем производства и на каждый год (по месяцам или по кварталам) указать планируемые заготовки древесины. В модуле План сбыта указываем планируемые объемы отгрузки продукции в период апрель-май каждого года проекта.

Обращаем Ваше внимание на тот способ, каким рассчитывается график производства, а значит и график закупок сырья, материалов и комплектующих, а следовательно и план переменных издержек во времени.

Дата начала производства = Дата первого числа месяца, в котором начинается отгрузка продукции - Время на сбыт (модуль "План сбыта", карточка "Условия поставок") - Длительность технологического цикла.

Модуль "План персонала"

Опция "периода производства" используется для определения временного интервала выплат заработной платы персоналу, привязанного к производству конкретного продукта. При этом для данного продукта в модуле "Календарный план инвестиций" должен быть описан соответствующий этап типа "Производство". В случае, если в "Календарном плане инвестиций" описано несколько этапов типа "Производство", начало временного интервала выплат зарплаты будет привязано к началу производства самого раннего продукта.

Опция Задержки платежей

Как правило, зарплата начисляется в текущем месяце, а выплачивается в следующем. Поэтому рекомендуется устанавливать задержку платежей, равную 30 дням.

Модуль "Общие издержки"

В данном модуле описываются условно-постоянные расходы предприятия (за исключением заработной платы). Для удобства описания издержек модуль состоит из трех карточек: Управление, Производство, Маркетинг. Разделение издержек на управленческие, производственные и маркетинговые не будет влиять на финансовые результаты проекта, а лишь на распределение издержек между строками Административные издержки, Производственные издержки, Маркетинговые издержки в Отчете о прибылях-убытках.

Опция "периода производства" используется для определения временного интервала общей издержки, привязанного к производству конкретного продукта. При этом для данного продукта в модуле "Календарный план инвестиций" должен быть описан соответствующий этап типа "Производство". В случае, если в "Календарном плане инвестиций" описано несколько этапов типа "Производство", начало временного интервала выплат общей издержки будет привязано к началу производства самого раннего продукта.

Опция Задержки платежей

Некоторые виды общих издержек (электроэнергия, телефонная связь и т.д.) могут начисляются в текущем месяце, а оплачиваться в следующем. Для них рекомендуется устанавливать задержку платежей, равную 30 дням.

Хотелось бы обратить внимание на две встречающиеся ошибки при описании общих издержек.

Некоторые разработчики проектов в данном модуле описывают амортизацию основных средств, чего делать ни в коем случае нельзя. Так как амортизация не является реальной выплатой. Все условия амортизации описываются только в двух модулях: Стартовый баланс (описываются условия амортизации основных средств, имеющихся на балансе предприятия на момент начала проекта) и Календарный план (описываются условия амортизации основных средств, которые планируется поставить на баланс в ходе реализации проекта).

Важно понимать, что бухгалтерская система, являющаяся ядром системы Project Expert , на основании исходных данных формирует внешнюю финансовую отчетность и не отображает внутренние бухгалтерские транзакции. В связи с этим в список общих издержках не нужно включать такие транзакции, как перечисление средств в ремонтный фонд, фонд потребления и т.д., поскольку эти проводки позволяют формировать резервы для определенных целей, но реальное расходование средств на эти цели происходит в другие периоды времени (и именно расходование этих средств нужно отобразить в качестве издержек).

Читать далее: Анализ корректности построения финансовой модели