Разделы



Подходы к постановке стопов

Ниже приведен список различных подходов к постановке стопов , об использовании которых имеет смысл задуматься:

1.           Простой фиксированный стоп, выставляемый на рынке.

2.           Простой фиксированный стоп, выставляемый в уме.

3.           Стоп по времени.

4.           Точка стопа, основанная на концепции принятия, см. ниже.

5.           Поднимающийся стоп-приказ .

6.           Опускающийся стоп-приказ .

7.           Точка стопа, в который вы еще раз принимаете решение о целесообразности сохранения позиции, но не обязательно выходите.

8.           Стоп из соображений управления капиталом.

9.           Длинный (далекий) стоп.

10. Сложный стоп, сочетающий в себе признаки нескольких из выше

перечисленных вариантов. В добавление к этому списку, который не является исчерпывающим, следует отметить, что существуют различные типы стоп-приказов, ко торые могут размещаться на рынке. Они могут различаться на разных биржах, так что это решение может оказаться достаточно сложным. Однако, по крайней мере в данном контексте, слово сложность яв ляется синонимом богатства выбора, так что не стоит огорчаться. Глав ное, как всегда, решить, чего вы хотите, а затем пойти и найти это, заблаговременно убедившись, что такое в принципе возможно.

Принятие

Теперь поговорим о концепции принятия, которая может много раз окупить вам стоимость этой книги. В главе 20 я буду говорить о типе рыночной динамики, который получил название шип. При этом на рынке постоянно наблюдаются ценовые экстремумы, что приводит к двум вендам: во-первых, стопы выкидывают из позиций многих трей деров , а, во-вторых, такое поведение может служить хорошим индика тором тренда. Таким образом, для вас нежелательно, чтобы ценовые пики заставили сработать ваш стоп, так как они часто являются подтверждением правильности открытой вами позиции, одновременно выбрасывая вас из нее. Решением этой проблемы является концепция принятия, но, так как ничего бесплатного не бывает, за это решение также придется заплатить.

Уроки Форекс - это замечательная перспектива для Тебя подготовиться к прибыльной работе на бирже Форекс!

Принятие является противоположностью отвержению. Вероятно, проще будет сначала объяснить последнее. Допустим, что FTSE пока зывает сильную поддержку 1 на отметке 4600 (или S & P 500 — на 923,00). Рынок затем опускается ниже этих уровней, но затем вдруг вновь под нимается выше них. Допустим также, что FTSE показал минимум на отметке 4597, a S & P — на 922,90. После этого на обоих рынках начина ется сильный рост. Это — пример отвержения, которое является сигна лом на открытие длинной позиции в случае, если реакция покупателей достаточно сильна — простого движения назад выше поддержки недо статочно. Но если у нас уже открыта длинная позиция, для нас нежела тельно потерять ее из-за подобного резкого движения цены. В случае если бы у нас на рынке были выставлены стоп-приказы на отметках 5898 по FTSE и 1119,95 — по S & P , то они бы сработали, выкинув нас из пози ции. Но если бы мы решили вместо этого дождаться принятия цены ниже уровней поддержки, этого бы не случилось. Мы привели пример отвер жения цены, при котором в течение нескольких минут ценовая область ниже ключевых уровней поддержки была отвергнута рынком, после чего он вновь пошел вверх. Если бы мы увидели, что цена продержалась под этими уровнями в течение часа или полутора, а затем ускорила бы свое движение вниз, то мы наблюдали бы пример принятия. На рис. 15.1 и 15.2 это представлено на графике баров 2 и графике, построенном по ме -

п»ї


тоду профиль рынка. Но рисунки незакончены - каждому трейдеру предстоит самому определить, когда происходит принятие цены и за вершается процесс ее отвержения, и это зависит от используемого под хода. Лично я нахожу для себя сложным задерживаться дольше време ни, достаточного для очевидного отвержения, и редко когда я буду держать позицию более 10 минут в случае, если цена опустилась ниже моего уровня стопа. Таким образом, можно сказать, что для меня через 10 минут завершается отвержение и происходит принятие цены. Каж дый трейдер должен определить оптимальное для своего трейдинга зна чение данного параметра. В терминах профиля рынка это все завяза но на концепции отрицательного развития. ПР определяет длительность пика на рынке не более чем два получасовых бара (или строчек ВЦВ). Так что если мы видим, что цена остается ниже ключевого уровня более часа, мы наблюдаем принятие.

Преимуществом данного подхода является то, что мы можем сохра нить позиции, которые используют сильные движения рынка. Его недостатком является обычно менее привлекательная цена сделки в случае, если стоп все-таки срабатывает . Так что стоит сопоставить риск (дополнительные издержки) с выгодой (дополнительными прибылями). Однако следует помнить, что это — торговая возможность с низким риском. Издержки обычно очень низки, а потенциальные прибыли - огромны. Так что я рекомендую вам использовать этот подход в своей торговле, хотя он не предназначен для новичков — надо быть уверенным, что когда это будет необходимо, вы захотите выйти из по зиции и выйдете из нее.

п»ї

Теперь вернемся к тому трейдеру , работающему с облигациями, ин тервью которого было напечатано в Волшебниках рынка. То, что я говорил о своих прошлых мыслях, еще не вся история. Следующей стадией моих размышлений стало то, что причин не использовать сто пы для этого индивидуума все равно нет, так как если бы он прибегал к ним, то он все равно смог бы повторно открывать позиции на более высоком уровне . Однако теперь я осознаю, что это — недопонимание сути трейдинга , которая состоит в том, что каждый индивидуум должен найти подход, который заработает в его руках. Единственный же критерий оценки — финансовый результат, прибыль или убыток.

Слишком много книг о трейдинге дают ценные указания: Вы долж ны делать это, вы не можете делать вон то. Но на самом деле все не так. Вы как трейдер являетесь самостоятельной личностью, и вы долж ны найти способ успешного выражения своей личности на рынке. Он может подразумевать использование стопов , может обходиться без них.

Но я думаю, что трейдеров , которые могут с успехом избежать исполь зования стопов , очень мало, по крайней мере, когда речь идет о рынках фьючерсов и опционов.

Резюме

•     Вы должны внимательно подумать над вопросом Нужны ли мне стопы? Большинству трейдеров они нужны.

•     Я рассказал о различных типах стоп-приказов.

•     Принятие и отвержение — ключевые аспекты динамики рынка, которые большинству трейдеров лучше принять во внимание.

•     Используемые стопы должны соответствовать вашим личностным особенностям.

Читать далее: Торговый тренер?