Разделы



Как управлять рисками и деньгами

Действовать решительно сравнительно легко .

Проблема в том , чтобы верно решить ,

в отношении чего эту решительность нужно проявить .

Анон

7.1. ПСИХОЛОГИЯ УПРАВЛЕНИЯ

Отатистика показывает , что из каждых Ю начинающих трейдеров ( биржевых или валютных ) через год на рынке ос­ таются один - два . Остальные новички , мечтавшие стать по­ бедителями , уходят разочарованными . Это выглядит доволь­ но странно , потому что среди неудачников оказываются ум­ нейшие и грамотные люди , которые думали " разобраться " с этим рынком с быстротой молнии . По некоторым данным , биржевой игрой безуспешно пытался заниматься даже гени­ альный физик Исаак Ньютон . А уж видных профессоров - эко­ номистов посягало на это дело видимо - невидимо . Из наибо­ лее известных людей лишь Адаму Смиту удалось сделать на бирже миллионное состояние.

Порождая у трейдера то или иное эмоциональное состояние ( симпатии , антипатии , радости , страхи и т . д .), рынок способен тем самым подталкивать , про­ воцировать игрока даже на самые неадекватные действия и поступки . Рынок может уговорить , убедить , напугать , внушить , заворожить игрока , который начинает действовать " не помня себя ". Но ведь хорошо известно , что даже самый разумный че­ ловек , если его сбить с толку , совершает ошибки ( голова - то вре­ менно потеряна ). Позже , когда пелена " тумана " исчезает , иг­ рок отчетливо понимает , чего не стоило делать . К сожалению , оказавшись вновь под мощным гипнотическим воздействием рынка , человек может опять совершать те же ошибки .

Противопоставить такому " беспределу " можно только си­ стему игры в сочетании с четким порядком действий на лю­ бой вариант развития событий . Все это должно быть прора­ ботано в спокойной обстановке в тиши кабинета . А в " боевых условиях " рыночных баталий следует лишь точно придержи­ ваться плана , который будет выполнять роль спасительной нити Ариадны при любых попытках рынка увести игрока по ложному пути .

7.1.1. Управление делами — это владение собой

Новичок , не случайно оказавшийся инвалютном рынке , приходит туда не в последнюю очередь потому , что ощущает у себя наличие определенного интеллектуального багажа . Еще бы ! Не всякий осмелится войти в эту бурлящую страстями стихию триплионных оборотов . И , что особенно важно , не каждый в состоянии выйти оттуда богатым и здоровым .

Валютный дилинг — это вполне элитарное занятие . Но здесь участники тоже должны рубить сук по своему плечу . Неопытный трейдер , причисливший себя к сонму властите­ лей непослушной рыночной стихии , непременно замахива­ ется на то , чтобы свой депозит из нескольких тысяч долла­ ров многократно прирастить — в самые кратчайшие сроки . Столь благополучного исхода полностью исключать , конеч­ но , нельзя . Но для этого потребуется нечто большее , чем одно лишь интеллектуальное умение быстро схватывать , верно понимать и анализировать ситуацию на валютном рынке . Необходимо также научиться не только умно говорить и де­ лать верные заключения , но и реально управлять своими материальными ресурсами и рисками . Хотя это понимается без особых затруднений , но на практике именно здесь могут возникнуть проблемы . Речь идет о субстанциях неуловимых , которые в отличие от денег нельзя попробовать на зуб , но получить по ним можно очень даже запросто . Обучение тому , как управлять деньгами , требует особого подхода . Тут каж­дый сам способен поучить кого угодно : " Дайте нам денег , а мы уж знаем , что с ними сделать ". Как правило , из такой необоснованной уверенности начинающего валютного спекупянта могут произрастать впоследствии значительные трудности .

п»ї

Основополагающий тезис , который новичку следует ус­ воить , как " Отче наш ": Усвоить некие базовые финансово - экономические зна­ ния о том , " что такое хорошо и что такое плохо ", особого тру­ да для новичка не составляет . Гораздо сложнее научиться рационально управлять собой , не поддаваться эмоциональ­ ному заражению от других , не позволять " шторке сознания опускаться " и лишать наши действия разумной взвешеннос­ ти . На сказанное выше очень просто махнуть рукой с точки зрения здравого смысла . Но потом , опомнившись после не­ задачи , приходится топать ногами и испытывать чувство не­ удовлетворенности , неуверенность в себе , страх повторить " дорогую " ошибку .

Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, поэтому хорошо составленные прогнозы Форекс могут сделать Тебя архи состоятельным.

Если новичок идет , так сказать , опытным путем , то весь­ ма болезненным будет для него постижение простой истины о том , что :

Когда у трейдер случается временная неудача , то объяс­ нений тому можно найти много : фортуна неожиданно повер­ нулась к нему мягким местом , методы торговли подкачали , рынок " неправильно " отреагировал на какую - то вводную мак­ роэкономического или иного характера и т . д . Но если разоб­раться по существу , настоящая причина может гнездиться в самом трейдере , в его психологическом состоянии , настрое­ нии , отношение к делу , характере и даже в общефилософс­ ких взглядах на жизнь . Вот почему даже самые умные люди склонны иногда делать чрезвычайно глупые поступки , удив­ ляя и себя и окружающих .

п»ї

Это особенно заметно в дилинге , где неверно принятое решение обратно не вернешь , как ни старайся . Не проходит здесь и дипломатический фокус по формуле " меня не так поняли ". Платить за ошибку все равно придется . Поэтому достаточно повторной " потери головы ", хладнокровия — и по­ рочный круг может замкнуться . Вместо необоснованного самомнения возникают столь же безосновательные сомне­ния , чреватые непреодолимыми психологическими барьера­ ми , неуверенностью в своих силах и прочими неприятными последствиями . Тогда остается только одно : уходить из этого бизнеса , а иначе хуже будет : тот просто " уйдет " игрока сам .

И это было бы высшей несправедливостью , ибо нормаль­ ной игре на валютном рынке , как и игре на скрипке , можно научить любого нормального человека . Конечно , если нет вы­ сокого таланта , то Паганини в сфере спекуляций может и не получиться . Это не беда . Великое множество менее талант­ ливых людей успешно зарабатывает себе на хлеб игрой на музыкальных инструментах . Так и в дилинге — более талант­ ливым игрокам достается больше , менее талантливым — меньше . Но на жизнь вполне может хватать .

О чем конкретно идет речь , когда мы говорим о владе­нии собой ? Прежде всего необходимо понимать важность двух уровней подготовки , которые служат предпосылками эффективного управления :

философско - мировоззренческая подготовка ;

психологическая подготовка .

Взглянем на это деление повнимательнее .

Известно , что не решив принципиально важных общих вопросов , придется о них больно спотыкаться каждый раз , занимаясь какими - то частными задачами . Трейдер просто обязан дать себе полный отчет по вопросу : " А зачем мне быть или не быть в этом деле ?" Иногда даже рекомендуется изложить ответ на бумаге . В соответствующей главе о философс­ ком смысле зарабатывания денег мы уже касались этого ас­ пекта . Здесь подчеркнем , что будущий игрок должен ясно по­ нимать , в каких пропорциях в его мотивах присутствуют те или иные разновидности материального интереса ( разбога­ теть или только " слегка подзаработать ", расплатиться с дол­ гами или решить другие насущные проблемы ) и соображения совсем другого порядка ( самореализация , проба сил в но­ вом деле , просто любопытство , азарт , острые ощущения или что - то еще ). Это необходимо учитывать не просто ради фи­ лософской схоластики , а для определения того , на какой риск пойдет игрок по ходу дела и как он будет управляться со сво­ ими деньгами , пока они у него еще имеются . Например , трей­ дер , сознающий , что ему нельзя проиграть " последнее ", бу­ дет чрезвычайно " зажат " и осторожен . А тот , кто может себе позволить покуражиться , — наоборот , не испытывает таких страхов . Правда , еще неизвестно , кто из них выйдет из игры с лучшими результатами в одноразовом поединке с рынком . Но можно с уверенностью утверждать , что в долгосрочной перспективе победа будет за тем трейдером , который точно знает — и сегодня , и завтра , и каждую торговую сессию , — что он может и чего не может себе позволить в обращении со своими деньгами .

Однако определенность трейдера в главной цели — это необходимая , но недостаточная предпосылка плодотворной работы . Другим условием , которое может стать серьезным препятствием эффективного управления , является текущий психологический настрой игрока . ( Вот почему в дилинговых центрах , действующих при банках , где трейдеры оперируют не своими , а чужими ресурсами , испытывая при этом " давя­ щее на психику " чувство ответственности , дальновидные ру­ ководители уделяют большое внимание созданию психологи­ ческой атмосферы , способствующей формированию нормаль­ ного настроя рабочих лошадок .)

Огромная роль внутреннего психологического состояния в принятии трейдером управленческих решений кажется на­ столько само собой разумеющейся , что о ней легко забывают . Начинающему игроку вообще представляется , что были бы деньги , а уж с эфемерными материями самоконтроля он справится без труда . Сомневаться он начинает только по­ том , когда к собственному изумлению отмечает нестоящие " помутнения " собственного рассудка . Мы предлагаем заду­ маться над этим уже сейчас .

Чтобы добиться нужного настроя , каждый игрок должен самостоятельно выработать методы и приемы , наиболее подходящие для его психологии . Не исключено применение даже таких нетрадиционных методов , как , например , самовну­ шение и аутотренинг . Но это выходит за рамки данного пособия .

Мы коснемся сознательных , рациональных путей дости­ жения нужного настроя ( этот метод можно назвать самоуго­ворами ). Трейдеру следует попытаться выработать в себе " ледяной " взгляд , позволяющий вести себя совершенно оди­ наково , вне зависимости оттого , происходит ли торговля ло­ том в 100 тысяч или 100 миллионов долларов . Конечно , лег­ ко приказать себе , но исполнить гораздо труднее . Однако нужно постараться . В любом случае важно понять , насколь­ ко вредно эмоционально реагировать на плавающую прибыль или убыток в их абсолютном денежном выражении .

Хорошо помогает , если представить себе живую картин­ ку , где собственная реакция , с которой трейдер борется , выг­ лядит особенно глупо . Например , пусть мимо нас , чуть не задев , проезжает шикарный автомобиль . Стоит ли расстраи­ ваться , что " это не мое , хотя я находился от него так близ­ ко "? Так и упущенная прибыль — еще не вечер . А уж вовсе недостойное занятие — впадать в эйфорию плавающей при­ были . Трейдер уподобляется летчику , который в конце высо­ кооплачиваемого полета , перед самой посадкой , вдруг отпус­кает штурвал и начинает лихорадочно подсчитывать на паль­ цах заработанный миллион . А если возникающий убыток шо­ кирует игрока , то он напоминает человека , падающего в об­ морок от неожиданности , к которой он должен был бы подго­ товиться заранее ( как хирург к виду крови при операции ).

Вероятно , разумный игрок способен сам найти нужные


факты и аргументы в пользу сохранения ясности в своей го­ лове . А если не сумеет , то жизнь сама больно подскажет , что излишняя эмоциональность в дилинге имеет тяжелые ма­ териальные последствия .

Если трейдер вдруг все же ощутил в себе неодолимое воздействие иррациональных импульсов ( например , желание " ввязаться в драку , а там посмотреть , что из этого выйдет ", или души вреднейшие порывы вроде : " В зобу дыханье спер­ ло ", " Грудь в крестах или голова в кустах ", " Поезд вот - вот без­ возвратно уйдет ", т . е . " Или сейчас — или никогда "), ему нуж­ но мысленно ( или даже на самом деле ) вылить на себя ушат холодной воды и выйти остудиться на свежий воздух . Сделав это , трейдер потом не раз себя похвалит .

Решение об открытии торговой позиции должно основы­ ваться исключительно на точном расчете , объективных при­ знаках , измеряемых линейкой , циркулем , калькулятором . Ос­ новой всякого торгового решения должна быть только сухая " правда - матка " с крутым замесом на объективной инфор­ мации и чистых фактах и без каких - либо посторонних при­ месей , добавок и воды надежд . Вот в чем заключается вы­ сокое профессиональное мастерство . И к этому надо посте­ пенно и настойчиво идти . Однако тонкое искусство дилинга, где есть место неизъяснимым ощущениям , интуиции и прочей мифологии " шестых " чувств , — это уже совсем дру­ гая история .

Говоря о непримиримой борьбе с эмоциями , мы , разу­ меется , ведем речь здесь не о вреде боевого настроя на по­ беду . Он , безусловно , полезен . Особенно настрой на каче­ ственное , т . е . в строгом соответствии с системой игры , про­ ведение каждой , без исключения , торговой сессии . Нужно думать не о финансовых результатах , которые , будем счи­тать , неизбежно придут сами собой , а о железной последо­ вательности в реализации своих методов работы . Не убоим­ ся подчеркивать вновь и вновь , что поистине судьбоносное значение для успеха имеют никак не методы и техника ра­ боты как таковые , а последовательное и дисциплинирован­ ное их применение .

Успеха добивается в первую очередь такой трейдер , ко­ торый прежде преодолевает себя , наводит порядок в своих мыслях и переживаниях , а затем , обеспечив таким образом психологические тылы , идет на борьбу за свое место под сол­ нцем на валютном рынке . Настоящему профессионалу не свойственны проявления опрометчивости и импульсивности в решениях , отход от ранее выработанного плана действий , а затем — пустые сожаления об упущенных возможностях .

Конечно , все мы живем в небеспроблемном мире . За­бот у каждого попон рот . Богатые — и то плачут горючими слезами . Однако всяк входящий в дилинговую комнату дол­ жен решительно оставить за ее порогом все ненужное , ме­ шающее , отвлекающее от работы и в конечном итоге не даю­ щее делать деньги . Или — что еще хуже — отнимающее их .

Реализм и его родное дитя гибкость — вот качества , ко­ торые должны характеризовать поведение трейдера в торго­ вых операциях . Ни в коем случае нельзя уподобляться мало­ му дитяти , который в темноте боится заглянуть под кровать . Если рынок пошел " мимо " цели , резко или плавно наращивая плавающий убыток , то цепляние за соломинку надежд : " авось , пронесет и все наладится ", равно как и стремление , искусно вводя себя в заблуждение , видеть в несущественных призна­ ках поведения рынка и умозрительных заключениях гуру - эк­спертов подтверждение несбывшейся мечты обойдется по­ том еще дороже . Не стоит отдавать себя во власть собствен­ ных или чужих фантазий . Рынок — это место , где " быки " и " медведи " выясняют свои отношения . И никто заранее гаран­ тированно не скажет , как там у них все повернется на этот раз . Задача трейдера заключается в том , чтобы ненароком не оказаться раздавленным ( никто этого даже не заметит ), а вовремя увернуться , может быть , оставив клок одежды и отделавшись лишь раной небольшой . Трейдеру нельзя впа­ дать в ступор бездействия , характерного для парализован­ ной страхом жертвы . Подобно тореадору нужно элегантно избегать острых рогов , сохранив себя для решающего вы­пада в какой - то другой удобный момент , который обязатель­ но наступит .

Напомним , что жизнеутверждающая идея заключается в том , что трейдером может стать каждый . Игроками на ва­ лютном рынке не рождаются . Благодаря работе над собой новички постепенно преодолевают в себе болезни роста и ребячество , когда хочется размахивать шашкой и без особо­ го смысла бросаться грудью на амбразуру . Со временем , если все складывается благоприятно , ученики вырастают в своих представлениях о рынке из коротких штанишек и превраща­ ются в прилично одетых профи .

Даешь девиз :

ДА ЗДРАВСТВУЮТ ПРАВДА В ГЛАЗА , ПРИЗНАНИЕ СВОИХ ЛЯПОВ

И УЧЕБА НА СОБСТВЕННЫХ , А ЕЩЕ ЛУЧШЕ НА ЧУЖИХ ОШИБКАХ !

ДОЛОЙ БЕСПЛОДНУЮ МЕЧТАТЕЛЬНОСТЬ , ИБО ЭТО РОСКОШЬ ,

КОТОРУЮ ТРЕЙДЕР СЕБЕ ПОЗВОЛИТЬ НЕ МОЖЕТ !

7.1.2. Управление и отчетность

Рекомендуется вести подробный дневник проводимых тор­ говых операций . Это своего рода " бортовой журнал ", где отра­ жены не только рутинные параметры ( валюты , объемы , даты , результаты ), но и используемая система торгов , отклонения от нее и причины , по каким это случилось . Тогда можно всегда сделать разбор " пропета ", выявить повторяющиеся ошибки , оп­ ределить факторы , обеспечивающие успех операций , с тем что­ бы поспешить с внесением соответствующих коррективов .

В качестве одного из вариантов ведения такого журнала можно предложить следующие позиции :

1.  Дата проведения операции .

2.  Вид операции ( покупка / продажа ).

3.  Наименование валют .

4.  Объем операции ( сколько лотов и какого объема каждый ).

5.  Сигналы об открытии позиции ( характеристика торго­ вой системы в виде краткого ее обозначения , тип сигналов , какие основные и вспомогательные и др .).

6.  Способ постановки стоп - ордера по расчетному уров­ ню прибыли .

7.  Способ постановки стоп - ордера по максимально до­ пустимому уровню убытка .

8.  Финансовые результаты .

9.  Оценка факторов успеха ( чистая случайность ; сигна­ лы сработали , как ожидалось ; все процедуры были выполне­ ны в строго установленном порядке ; другие варианты ).

10. Понимание факторов неудачи ( особенности случай­
ного поведения рынка ; нарушение трейдером порядка чте­
ния сигналов , процедур постановки стоп - ордеров , дисципли­
ны следования системе , психологическое состояние трейде­
ра и т . д .).

7.2. ПСИХОЛОГИЯ РИСКА

Азбучная истина науки инвестирования в том , что реше­ ние о целесообразности участия в проектах—это выбор меж­ ду риском и прибыльностью : малый риск означает и малую ( относительно ) прибыль , а желание сделать ее значительной неизбежно связано с принятием инвестором на себя и повы­ шенного риска .

Если говорить о склонности человека к риску , то это кате­ гория чисто психологическая . Стремление избегать его порой может носить даже иррациональный характер и противоречить холодному расчету . Научные эксперименты показывают , что люди вольно или невольно обрекают себя на убыток больший , чем следовало , получая в обмен замешенное на надеждах об­ манчивое ощущение , что они меньше рискуют .

Иначе говоря :

ИЗ - ЗА ТОГО , ЧТО ЛЮДИ ПУГЛИВО И НЕРАСЧЕТЛИВО ИЗБЕГАЮТ РИСКА ПОТЕРИ ДЕНЕГ , ОНИ ИХ ТЕРЯЮТ ЕЩЕ БОЛЬШЕ .

Точно такую же шутку механизм иррациональности игра­ ет с новичками в дилинге . Представим нередко встречающую­ ся неприятную картину . Трейдер , " обманутый " рынком , обе­щавшим одно , а побежавшим в другую сторону , оказался в состоянии внутреннего смятения . Вопрос : " Что делать ?" Альтернатива — фиксировать плавающий убыток или еще подож­ дать , ибо существует вероятность , что рынок , опомнившись , повернет назад . Ловушка захлопнулась , и начинающий трей­ дер в ней остается сидеть весь в надеждах на лучшее ( некото­ рые даже становятся суеверными на данный период и ожида­ ют чудес ). Если же трейдер еще и наслышан ( или сам испытал недавно ), что у кого - то этот фокус успешно проходил , то игро­ ка сейчас ни в чем не убедишь . Но чем больше нарастает убы­ ток , тем глубже крючок , на котором сидит незадачливый трей­ дер : ведь теперь уже надо фиксировать еще больший убыток . Прежде неприемлемый его уровень кажется теперь несбыточ­ ной мечтой . И рука никак не поднимается против этой мечты : сначала — до извещения о необходимости срочно пополнить тающий на глазах капитал , а потом — до сообщения о вынуж­ денном закрытии позиции " У последней черты ".

Близка по содержанию ситуация , казалось бы , противо­ положного свойства : рынок сразу же пошел в пользу трейде­ ра . Здесь радость плавающего успеха тоже сильно омрача­ется горечью опять же рискованного выбора между двумя вариантами : зафиксировать прибыль из - за опасения изме­нения в настроениях рынка или ждать новых высот , что ка­жется тоже возможным . Неопытные игроки в спешке поки­дают рынок с синицей в руке , а потом с жалостью к себе на­блюдают за журавлями , которых вполне можно было бы теп­ ло и крепко держать в своих объятиях .

Разумеется , исходы могут быть и иными , но неизменной остается психология человека , которая с ловкостью класс­ного иллюзиониста может привести к результату обратному ,

Итак , понятно , что если есть выбор , то лучше не рис­ковать вообще . Но если альтернативы нет и рисковать все же приходится , то справедливо правило : кто больше рис­кует , тот может больше и выиграть . Теоретически . А на практике ? Все зависит оттого , насколько риск , просчитан­ный на бумаге , оказался оправданным в деле . Риск , оп­равданный чем ? Применительно к дилингу на этот слож -

нейший вопрос мы ответим однозначно : никакими иными соображениями , кроме как финансово - экономической выгодностью операции .

В валютном дилинге недопустимы ни высшие гуманные соображения (" Ведь сколько народу проигрывает — пусть на мне хоть кто - нибудь заработает "), ни желание хоть немного испытать справедливость поговорки " На миру и смерть крас­ на " (" Все смотрите , как я могу долго сидеть в проигрышной позиции "), ни уж , конечно , даже миллиграмм азарта (" Эх , была не была , все — или ничего !").

Рискнем сформулировать еще одну рекомендацию :

ПРИ ПРОЧИХ РАВНЫХ УСЛОВИЯХ В ДИЛИНГЕ НУЖНО СМЕЛО

И БЕЗ КОЛЕБАНИЙ ИДТИ НА РИСК , НО ТОЛЬКО ТАМ ,

ГДЕ ЭТО ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ВЫГОДНО ДЛЯ ДЕПОЗИТНОГО СЧЕТА .

Теперь поговорим немного о " выгодном риске ".

Читать далее: Экономика риска