Разделы



Экономика управления

Рассмотрим несколько наиболее важных моментов , связанных с экономическими вопросами управления рис­ками и деньгами на примере процесса открытия и закрытия позиции .

Представим себе трейдера , который анализирует си­туацию на рынке и приходит к решению об открытии пози­ции .

Как отмечалось ранее , за вхождение в рынок приходит­ ся платить . Чем меньше торгуемый лот , тем больше плата за вход . При лоте в 100 тыс . долларов она обычно составляет до 10 пунктов спрэда , при миллионном лоте — лишь несколько пунктов . Разумеется , это справедливо для спокойного рын­ ка . А если он разволновался , да еще как следует , то спрэд может составить и 20, и 30, и более пунктов . Каково трейде­ ру оказаться сразу в таком минусе ? Как говорится , вход — бесплатно , а выход — десятки пунктов . Но существуют спо­ собы его несколько удешевить .

Самый естественный : по возможности избегать вхожде­ ния в быстро движущийся рынок на основе запрошенных у оператора котировок . Хороший спрэд трейдер все равно не получит . Конечно , если расчеты показывают , что можно сде­ лать свою игру , тогда — добрый ему путь . Но при прочих рав­ ных условиях воздержание в данном конкретном случае бу­ дет гораздо полезнее . Целесообразно придерживаться сле­ дующих двух способов открытия позиции .

А . Входить в рынок , когда он спокоен или замер в нере­ шительности . В этом случае даже для минимальных лотов спрэд уменьшается до 5, а то и менее пунктов . Однако де­лать это целесообразно только в том случае , когда трейдер достаточно уверен в направлении последующего движения рынка .

Б . Входить в быстро движущийся рынок путем поста­новки ордера ( заказа ) на исполнение только при достиже­нии цены , заданной трейдером ( limit order ). Это значит , что банк исполнит инструкцию трейдера точно по той цене,какую тот заказал . При этом существуют свои трудности . В частности , необходимо успеть поставить ордер так , чтобы , с одной стороны , не опоздать ( рынок - то движется ) и вмес­те с тем не упустить цену слишком далеко , когда может потерять смысл вся операция .

Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, вот почему компетентно составленные прогнозы Forex могут сделать Тебя непомерно денежным.

Существуют и другие приемы . Например , удешевление стоимости оперирования на рынке через выбор величины лотов и их количества . Полюса дилеммы носят здесь клас­сический характер : если открыть позицию одним малень­ким лотом , то риск потерять много денег соответственно невелик , но и заработать можно немного ; если сразу ух­нуть весь капитал , то и прибыль можно получить серьез­ную , но риск остаться с дыркой от бублика тоже не вдох­новляет . Обычно предлагается исходить из поставленных трейдером целей и лимитов по убыткам . Вместе с тем в качестве вполне разумного шага можно признать начало торговли с одного минимального лота с последующим под­ключением дополнительных ресурсов при благоприятном развитии событий .

п»ї

Наконец , трейдеру , который стремится действовать эко­ номно , следует учитывать при расчете рисков , что за пере­нос своей открытой позиции на следующий день ( overnight position ) ему придется обслуживать кредит , полученный им для открытия позиции в соответствии с плечом . Если , ска­жем , банковский кредитный процент составляет 7,2% годо­вых , то за каждый перенос позиции на следующий день опла­ та будет 7,2:12:30 = 0,02% в день . При лоте $100000 плата за перенос — $20.

7.5. ОБЩИЕ ВЫВОДЫ

При управлении рисками и финансовыми ресурсами можно придерживаться разных подходов . Но в любом слу­чае особенности валютного рынка как явления , которое не поддается жесткой детерминации , не оставляют места для предметной разработки планов по прибылям и убыткам , как это делается в традиционном бизнесе . Ибо для решения та -

кой задачи просто не существует необходимых исходных дан­ ных . Нельзя объять необъятное , но важно располагать всей необходимой информацией , которая используется в конкрет­ но применяемой схеме принятия решений .

В этих целях сведения о ходе борьбы " быков " и " мед­ведей " необходимо черпать из всех доступных источни­ков , с тем чтобы составлять вероятностное представле­ние о долгосрочности тех или иных тенденций . При этом крайне важно выработать в себе особое психологичес­кое отношение к рынку на основе скепсиса и недоверия к любым его внешне многообещающим ходам . Следует без " охов " и " ахов " отслеживать текущее состояние рынка и принимать его таким , каков он есть на самом деле , не привнося никакого субъективизма в существо фактичес­ких данных .

Свое собственное видение необходимо только при вы­работке критериев приемлемого риска и оснований для ин­вестирования денежных ресурсов . Вот здесь как раз потре­буется весьма строго следовать своей системе на каждый заданный период времени . Однако в таком случае нужно особенно ясно отдавать себе отчет в своих собственных по­ ступках , избегая деструктивного воздействия на свои реше­ния ненужных эмоций , которые только сужают сознание и уводят энергию разума в сторону , подобно топору , подложен­ ному под компас корабля .

Рассмотрим повнимательнее ту навигационную карту , по которой нам придется прокладывать себе путь .

Читать далее: О современных теориях цены и рынка