Разделы



Общие выводы о различных подходах к анализу

Выделим генеральную мысль : на практике можно обна­ ружить периоды , когда любой из представленных выше под­ ходов к анализу рынка даст превосходный результат . Но та­ кое случается не всегда . И если трейдер - новичок будет из­ лишне восприимчив к факту непостоянства рынка , то данное обстоятельство способно воспрепятствовать началу практи­ ческих действий . Будущий игрок начинает метаться , хвататься то за одно , то за другое , оказываясь не в состоянии сделать твердый выбор между различными вариантами подходов . Смятение может продолжаться долгое время .

Наша рекомендация заключается в том , чтобы новичок , " времени не тратя даром ", как можно быстрее выбрал ка­ кой - то один подход и занялся построением на его основе сво­ ей конкретной системы игры . Чем быстрее трейдер воору­ жится хоть каким - то инструментом , тем скорее начнется прак­ тическая работа , А дальше можно будет делать следующие шаги и вносить нужные коррективы .

В этой связи вновь подчеркнем важность принципа не­ прогнозирования . Необходимо различать " предсказательное " прогнозирование движения цен и игровые рабочие гипоте­ зы , взвешенные по вероятности исходов происходящих со­бытий в рамках системы принятия решений .

Например , под таким прогнозированием , которое не свзано с системой работы , понимается некое безусловное суждение о будущем движении цен (" Я думаю , что на это рынок отреагирует так ..."). Подобным прогнозированием мы не рекомендуем заниматься трейдеру никогда . Оно под силу только " новым Нострадамусам ".

Целесообразно ориентироваться только на то направле­ ние , которое подсказывает система игры . Игровой рабочей гипотезой будет наиболее вероятный альтернативный вари­ ант поведения рынка в данных условиях . Ее нельзя изме­ нить , не поменяв систему игры . Если такая гипотеза подтвер­ ждается , результаты записываем в графу " Прибыль ". В про­ тивном случае фиксируем убыток . И это должно делаться спо­ койно , дисциплинированно и без всяких эмоциональных вы­ ражений неудовольства по поводу рынка . Последний пусть ходит куда и когда ему хочется , а мы — исключительно в со­ ответствии с установленным системой порядком — будем ждать рынок везде и всегда .

Оптимизм в трейдера должны вселять не столько надеж­ ды на успешное внедрение той или иной системы торговли , сколько несомненное существование более общей законо­ мерности функционирования валютного , да и , пожалуй , лю­ бого рынка : проигрыш сегодня не означает , что все плохо будет завтра . Тот же трейдер вскоре вполне может оказать­ ся в числе сожалеющих , что не выиграл еще больше .

п»ї

10. ТЕХНИКА ТРЕЙДИНГА И ИГРОВЫЕ ПРИЕМЫ

 

10.1. О КЛАССИФИКАЦИИ

В настоящее время существует обширная литература о системах , методах и приемах трейдинга . Хотя , как мы уви­дим , число принципиально отличающихся способов спеку - лятивной игры ограничено , но всевозможных вариантов од­ ного и того же бесконечно много . Можно быть абсолютно уве­ ренным в том , что даже начинающий трейдер очень скоро начнет изобретать свои вариации , которые будут по - своему уникальны .

Ниже мы попытаемся представить различные мето­ дические и технические приемы трейдинга , сгруппировав их по категориям сигналов , которые трейдеру предлагает­ ся использовать в качестве основания для открытия по­зиции . В известном смысле эти категории можно рассмат­ ривать как своего рода " поле элементарных приемов " трейдинга , пригодных для дальнейшего более сложного строительства .

Рассмотрим варианты игры по следующим основаниям : новости ; случайные числа ; тренды и тенденции ; значимые уровни ; углы наклона тренда ; движущиеся средние ; компь­ ютерные индикаторы ; пульс рынка .

Предлагаемый материал целесообразно использовать начинающими игроками не столько как самостоятельный методический арсенал работы на рынке , сколько в качестве набора подсобных элементов при разработке своего соб­ ственного " секретного " оружия .

10.2. ИГРА ПО НОВОСТЯМ

Она построена на основе рабочей гипотезы о том , как рынок отреагирует на некоторую значимую информацию . Это напоминает изучение рефлексов у животного , раздражаемо­ го какими - то внешними стимулами : звонок перед кормлени­ ем вызывает слюноотделение , а угрожающий жест — под­ жимание хвоста .

Дистанционное Обучение Forex - это прекрасная возможность для Тебя подготовиться к удачной работе на рынке Forex!

Вспомним , как один из героев Аркадия Райкина сето­ вал на нервных людей : " Им плюнешь в морду , а они драть­ ся лезут ". Это одна реакция на внешний стимул . Возмо­жен и другой ответ — человек утрется и скажет : " Божья роса ".

Кроме того , все течет . Постоянно преобразуется и ры­нок , меняясь в своих реакциях . Поэтому каждому трейдеру придется самому провести серию наблюдений по изучению " рефлексов " рынка , с тем чтобы уяснить его повадки и вы­ вести новостные признаки , которые наиболее вероятным образом воздействуют на динамику и уровень цен . Поэтому прежде всего мы попытаемся дать наиболее полный пере­чень позиций для такого наблюдения и способ организации практических действий трейдера .

п»ї

Вновь проходим три известные нам ступени .

A. Вырабатываем перечень индикаторов , обнародова­
ние данных по которым производит неизгладимое впечат­
ление на психологическое состояние рынка .

Б . Определяем варианты возможных изменений по по­ зициям составленного перечня , а также наиболее вероятную реакцию рынка на каждый возможный вариант .

B. Устанавливаем принципиальную схему принятия ре­
шений .

Рассмотрим эти позиции более подробно .

Позиция А . Как правило , программное обеспечение ра­ бочего места трейдера позволяет оперативно получать све­ дения о всех интересующих трейдеров новостях макроэко­ номического , политического , климатического и прочего ха­ рактера , которые могут влиять на движение цен .

В самом общем виде в качестве наиболее действенных макроэкономических параметров ( соответствующая англий­ ская терминология приведена в прилагаемом в конце книги словаре ) выделяются в первую очередь следующие :

учетная банковская ставка ( кредитный процент в ука­ занном ранее понимании );

дефицит торгового баланса ;

валовой национальный продукт ;

уровень безработицы ;

число новых заявлений о выплате пособий по безработице ;

индекс цен для производителей ;

уровень производства ;

ведущие экономические индикаторы ;

индекс розничных цен ;

производство товаров долгосрочного использования ;

фонд заработной платы производственных предприятий , исключая фермерские хозяйства .

Кроме того , можно учитывать новости и по следующим категориям :

ход важнейших двусторонних ( исходя из торгуемых ва­ лют ) торгово - экономических переговоров ;

результаты заседаний директората интересующих наци­ ональных банков ;

официальные заявления о кредитно - денежной полити­ ке стран ;

итоги совещаний стран " большой семерки " и ведущих торгово - экономических союзов ;

выступления глав правительств , председателей нацио­нальных банков , министров финансов , видных экономистов , экспертов и т . д ;

важные события , происходящие на " сопредельных " рын­ ках , с которыми связаны торгуемые валюты ( драгметаллы , ценные бумаги и др .);

данные о валютных интервенциях со стороны нацио­ нальных банков ;

сообщения о войнах , конфликтах , отставках , смене пра­ вительств , скандалах ;

различного рода слухи , способные вывести рынок из равновесия ;

форс - мажорные обстоятельства : землетрясения , тайфу­ ны , космические катаклизмы .

Этот список при желании каждый трейдер может продол­ жить в зависимости от результатов собственных наблюдений .

Позиция Б . Наиболее вероятные реакции рынка по пунк­ там представленного выше перечня должны быть обязательно соотнесены с оценками ожиданий рынка . Как ранее подчерки­ валось , наиболее живо рынок реагирует на всякого рода ново­ сти только тогда , когда они противоречат ожиданиям . Возни­кает испуг (" к чему бы это ?"), и рынок начинает лихорадить .

После проведения аналитической работы получится таб­ лица из четырех элементов , объединенных причинно - след­ ственной связью :

1)  индикатор ;

2)          текущие ожидания рынка ;

3)          варианты изменений индикатора ;

4)          наиболее вероятная реакция рынка по каждому варианту .

Такая таблица и будет служить основанием для приня­ тия решений об открытии позиции . Но для этого необходимо выработать схему принятия решений .

Позиция В . Схему принятия решений целесообразно увязывать со степенью готовности трейдера к действиям . Можно пользоваться тремя ступенями готовности , извест­ ными из практики спортивных состязаний :

1)  " Внимание !"

2)           " Товсь !"

3)           " Пошел !"

При " срабатывании " индикаторов первой ступени трей­ дер откладывает менее важные дела в сторону и следит за дальнейшим развитием событий .

Вторая ступень приводит трейдера в состояние полной " боевой " готовности с детальным планированием :

" поля боя ", т . е . сектор рынка , торгуемые валюты , чис­ ло запланированных к открытию позиций и последователь­ ность их открытия ;

" высот ", которые предполагается занять , т . е . какие ста­ вятся цели по получению прибыли ;

" отходных путей " на случай незадачи , т . е . предела мак­ симально допустимых убытков .

Признаки третьей ступени должны приводить либо к команде " Отбой !", если для этого неожиданно возникли ка­ кие - то серьезные основания , либо к конкретным действиям по открытию одной или нескольких позиций .

Каких - то законченных рецептов успеха игры по ново­ стям нет — каждый вырабатывает их для себя сам .

Но при любом подходе к новостям следует быть всегда готовым к " неадекватной " реакции рынка на новости , вопреки , казалось бы , всякой логике и железобетонным обоснованиям со стороны ведущих экспертов . Примеры тому в достаточном чис­ ле приведены во многих учебных пособиях . Но простая исти­ на : " рынок всегда прав особенно " хорошо иллюстрируется в од­ ном из несомненно лучших финансовых бестселлеров 80- х го­ дов — в работе Greider [9]. Этот автор великолепно показыва­ ет , насколько рынок бывает непокорен и неподвластен любым попыткам экспертов загнать его в прокрустово ложе здравого смысла и насколько сложно заранее достоверно определить , какое из множества возможных логических умопостроений возобладает на рынке в конкретном случае .

По мере приобретения собственного опыта набивания шишек каждый начинающий трейдер , практикующий игру по новостям , если он желает при этом выжить , обязатель­ но выработает в себе " чуткость и внимательность " к кап­ ризам рынка . Однако , несмотря на всевозможные трудно­сти , игроку необходимо строго придерживаться системы в принятии торговых решений , ибо только с помощью поряд­ ка можно побить хаос .

Приведем пример методики условной игры по какому - то одному индикатору . Пусть это будут , допустим , " выска­ зывания министра финансов интересующей страны в отно­ шении оценки курса национальной валюты против доллара ".

Тогда ^ варианты изменений индикатора могут быть сле­ дующими .

1.  Четкая позиция , смысл которой — " национальная ва­ люта переоценена ".

2.  Четкая позиция , смысл которой — " национальная ва­ люта недооценена ".

3.  Другие варианты , не дающие однозначного понима­ ния в вышеупомянутом смысле .

Принятие решений запланируем только по 1- й и 2- й по­ зициям .

Уточним , что четкой можно считать позицию , которая вы­ражается различным , но не допускающим двойной интерпре­ тации образом : от " Нам выгоден рост / падение ..." ( т . е . государ­ство заинтересовано в текущем росте / падении национальной валюты ) до " Мы не делаем трагедии из роста / падения ..." ( т . е . государство дает сигнал , что не будет противодействовать те­кущей тенденции к росту / падению национальной валюты ).

Интересующие изменения по параметру " ожидания рынка ":

а ) рынок ждет вариант 1;

б ) рынок ждет вариант 2.

Как правило , накануне свершения события сведения о текущих ожиданиях рынка можно почерпнуть из оживлен­ ных комментариев различных специалистов . Результаты анализа трейдером ожиданий рынка станут главным крите­рием при принятии управленческого решения .

Составляем таблицу совпадений " индикатор — ожидания ".


Здесь "+" означает совпадение ожиданий рынка ; " — " означает несовпадение ( возможно подразделение разной степени : от " неприятного удивления " до " шока ").

Тогда система принятия решений может выглядеть так :

"+" — не входить ( потому что рынок услышал , что ожи­ дал , и уже учел эти ожидания );

" — " — входить в направлении , которое указывает ин­ декс ( потому что новость застала рынок врасплох : он учел одни обстоятельства , а возникли совсем иные ).

Все прочие варианты игнорируются .

Практическая схема действий .

Готовность " Внимание !" наступает , когда появляется сообщение об ожидаемом выступлении , пресс - конференции или других мероприятиях ; где принимает участие нужный государственный деятель .

" Товсь !" — после окончательного подтверждения време­ ни выступления и примерно за несколько часов до события ( анализируются технические параметры рынка , делаются прикидки сценариев развития событий , определяются гра­ ницы возможных потерь и прибыли ).

" Пошел !" — при условии срабатывания сигнала ( по таб­ лице ) на открытие торговой позиции в расчетном направ­лении .

Эффективность воздействия данного вида новостей на рынок можно было наблюдать , в частности , летом 1996 года в секторе USD / JPY . В какой - то момент ( после довольно про­ должительного роста курса доллара ) иена приостановила свое падение и застыла в нерешительности . Регулярно по­ ступавшие новости приносили оценки экспертов - фундамен­ талистов , которые — редкий случай — почти единодушно утверждали , что японская валюта " исчерпала потенциал по­ тери стоимости и готова вот - вот начать мощный откат на по­вышение ". Этот тезис подтверждали и специалисты техана - лиза : многие признаки и индикаторы говорили , что такое изменение неизбежно . Однако эту идиллию единомыслия ис­ портило неожиданное заявление министра финансов Японии , который выразился в том плане , что ничего страшного не

произойдет , если падение курса иены продолжится " еще не­ много ". Нужно было видеть , как буквально через 5 секунд после этого курс доллара против иены начал взлетать вверх . " Немного " составило более 40 пунктов .

Читать далее: Пример движения рынка, живущего по новостям