Методика расчетов
Существуют два подхода к расчету значимых уровней . Хотя они дают разные результаты , но оба подхода одинако во применимы для практической работы . Наиболее полно они представлены применительно к валютному рынку в работах Пламмера и Фишера . Основное различие между эти ми авторами заключается в выборе основы для расчетов уровней развития рынка .
Согласно Пламмеру , уровень последующего развития рын ка рассчитывается по величине коррекции / отката , зафиксиро ванной после какого - то предыдущего движения ( см . рис . 18).
Здесь точки перелома 1, 2, 3 означают последователь ность шагов рынка , а буквы — характер этих шагов ( Д — движение , К — коррекция ).
Если мы знаем длину первой коррекции после какого - то движения [ Д (1) — К (2)], то величина пути последующего движения до второй коррекции , т . е . (1 Д (3) — К (2)), вычисля ется по одному из коэффициентов развития .
Соответственно получим :
! Д (3) — K (2) l = | Д (1) — K (2) l х 1,618 ( или 2,618, или 4,236).
У Фишера иной подход : единицей отсчета служит не пер вая коррекция , а первое движение ( Д ) ( см . рис . 19).
Точки перелома 1, 2, 3 здесь также обозначают последовательность движения рынка , а буквы Д и К — соответ ственно движение и коррекцию .
Тогда величина второго движения :
I Д (3) — К (1)| = 1 Д (2) — К (1)1 х 1,618 ( или 2,618, или 4,236).
Очевидно , что на одном и том же графике обе методики оценки разбега второго движения могут давать разные ре зультаты , поскольку в одном случае для расчета использу ется изменяющаяся величина коррекции , а в другом она не принимается во внимание .
Что касается оценки величины коррекции ( отката ), то здесь у Пламмера и Фишера различий в подходах нет : кор рекция рассчитывается как соответствующая часть любого движения ( см . рис . 20).
Величина коррекции вычисляется по " золотым " коэф фициентам сокращения : 1 Д (2) — К (3)1 = 1 Д (2) — K (1) l x 0,618 ( или 0,382, или 0,236).
Понятно , что при падении рынка все расчетные дей ствия проводятся в том же порядке , но в другую сторону .
Техника игры
п»їСуществует множество различных технических подходов , основанных на вероятностных ожиданиях достижения рынком тех или иных " золотых " уровней . Общая последова тельность действий такова :
отслеживание движений и коррекций рынка ;
расчеты наиболее вероятных уровней достижения ( т . е . оценка рисков );
открытие позиций в зависимости от рабочих гипотез .
Отслеживание может в равной мере осуществляться как по Фишеру , так и по Пламмеру .
При оценке рисков предлагается исходить , в частности , из следующих положений .
1. Чем меньше коэффициент ( развития или сжатия ), тем
выше вероятность его достижения рынком .
2. Чем больше достигнутый коэффициент , тем выше
вероятность , что за этим последует коррекция рынка .
Тогда получим примерный перечень принципов оценки рисков .
A. Чем меньше первое расчетное движение ( по Фишеру )
или первый откат ( по Пламмеру ), по которому вычисляется
следующее движение рынка , тем более рискованно играть на
откате от низких значений коэффициента ; но при увеличении
исходной величины для расчетов такой риск уменьшается .
Б . Чем меньше первое расчетное движение ( по Фишеру ) или первый откат ( по Пламмеру ), по которому вычисля ется следующее движение рынка , тем менее рискованно де лать ставку на достижение малых коэффициентов развития и более рискованно ожидать достижения более высоких его значений .
B. Чем больше первое состоявшееся движение , тем бо
лее рискованно делать ставку на повышенные значения ко
эффициента сжатия , и наоборот — при меньших движениях
вероятность достижения высоких коэффициентов сжатия
повышается .
Рабочие гипотезы можно строить на основе двух техни ческих вариантов игры : 1) по движениям ; 2) по коррекциям . Их мы и рассмотрим .
Читать далее: Игра по движениям