Анализ, оценка и аудит

 
  Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности 
  Анализ финансовой отчетности 
  Мастерство анализа волн Эллиотта 
  Методика оценки машин и оборудования 
  Оценка стоимости земельных участков 
  Оценка стоимости недвижимости 
  Основы оценочной деятельности 
  Межрыночный технический анализ 
  Аудит 
  Теория бухгалтерского учета  
  Международные стандарты аудита 
  Международные финансовые рынки и международные финансовые институты 
  Валютный рынок и валютные операции 
  Валютный дилинг

 
 

 

2.3   Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организац ии ее а ктивами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.

А 1 . Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных сре дств пр едприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А 1 = стр. 250 + стр. 260

А 2 . Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А 2 = стр. 240

 

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (… после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 А 4 . Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

А 4 = стр. 190 Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П 1 . Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность:

П 1 = стр. 620 П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:

П 2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:

Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, поэтому грамотно воспроизведенные прогнозы Форекс могут сделать Тебя колоссально денежным.

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 П 4 . Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела 3 баланса Капиталы и резервы. Если у организации есть убытки, то они вычитаются:

П4 = стр. 490Д ля определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс   считается   абсолютно   ликвидным ,   если   имеет   место

Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А 1 + А2) - (П1 + П2);

перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3Д ля анализа ликвидности баланса составляется таблица     (таблица 4.2).   Сопоставление  итогов  (см.  таблицу 2.2)  позволяет  определить абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Результаты расчетов по данным анализируемой организации (таблица 2.2) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Исходя из полученного соотношения, мы видим, что ликвидность баланса организации в большей степени отличается от абсолютной. Можно даже сказать, что организация неплатежеспособна. Составление 2-х первых неравен ств св идетельствует, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность. Причем существенно возрос П 1 . В начале соотношение составляло 0,39: 1 (9881 : 25664), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 : 1. Коэффициент срочности резко сократился (на 21 пункт) и составил лишь 17% (7859: 47210), что свидетельствует о стеснении   в  финансовом   положении.   Причем,   исходя   из   данных таблицы  2.2,  можно  заключить,  что  краткосрочная  задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем денежные средства.


Посчитаем L 1 для нашего примера. L 1 н. г. (на начало года) = 1,107; L 1 к. г. = 0,952. L 1 н. г. > L 1 к. г.

В ходе анализа каждый из приведенных в таблице 2.5 коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике.

В таблице 2.6 приведены значения коэффициентов на н.г. и к.г.


Динамика коэффициентов L 1 , L 2 , L 3 – отрицательная. Нормальным значением коэффициента “критической оценки считается значение 0,7- 0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника). Оптимально, если L 3 приблизительно = 1. В нашем случае коэффициент близок к 0,7, но в динамике – снижается, а это отрицательная тенденция.

Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске. Если коэффициент L 4 > 1, то можно сделать вывод, что организация располагает некоторым объемом свободных средств.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициент текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Иными словами, организация может считаться платежеспособными при условии, что сумма ее оборотных средств равно сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Рассчитано, что для того, чтобы коэффициент текущей ликвидности ( L 4 ) и обеспеченность собственными средствами ( L 7 ) были оптимальными, у организации убытки могут составлять 40%, а кредиты и займы должны быть равны 80% суммы оборотных активов. Но такая структура баланса практически не встречается. Следует также отметить, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру: запасы– 66,7%, дебиторская задолженность – 26,7%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 6,6%. В анализируемой нами организации оборотные активы имеют следующую структуру: запасы – 63%, дебиторская задолженность и другие краткосрочные активы – 33%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 4%.

 

Читать далее: 2 .5   Анализ прогнозирования банкротства. о течественные и зарубежные методы оценки 2.5.1 Отечественная практика анализа прогнозирования банкротства
Loading...
загрузка...
 
на главную Обратная связь