Разделы



Изучайте рынок каждый день

На медвежьих рынках акции обычно открываются сильно, а закры?ваются слабо. На бычьих рынках они имеют тенденцию открываться слабо и закрываться сильно. Общерыночные индексы нужно внима?тельно изучать каждый день, так как развороты трендов могут начаться в любой из них. Использование этих главных индексов представляет собой гораздо более практичный и эффективный метод анализа поведе?ния рынка и определения его направления. Не доверяйте другим, вспо?могательным индикаторам, потому что они не доказали своей эффек?тивности. Выслушивать множество авторов рыночных информацион?ных бюллетеней, технических аналитиков или стратегов, вываливаю?щих более 30 различных технических или экономических индикаторов и затем говорящих вам, что, по их мнению, должен делать рынок, ? как правило, пустая трата времени. Информационные бюллетени по инвес?тированию могут создавать в умах инвесторов сомнение, неуверенность и замешательство. Что достаточно интересно, история показывает, что рынок имеет тенденцию повышаться как раз тогда, когда эти эксперты высказывают максимум скептицизма и неуверенности.

Вы должны продавать, когда рынок в целом достигает вершины, чтобы заработать по крайней мере немного денег, равно как выйти из маржи (использования заемных денег) и защитить тем самым свой счет. Как индивидуальный инвестор, вы можете легко забрать деньги, выйти через один-два дня и аналогичным образом повторно войти в рынок позднее. Если вы не продадите и не заберете деньги, когда рынок достигнет вершины, ваш диверсифицированный портфель акций до того ведущих компаний может резко упасть в цене, а некоторые акции могут вообще никогда не восстановиться до прежних уровней.

Самым лучшим для вас будет научиться интерпретировать дневные графики цен и объемов ключевых рыночных индексов. Если вы научи?тесь это делать, вас уже нельзя будет сбить с пути, и это почти все, что вам потребуется. Бесполезно спорить с рынком. Опыт учит, что борьба с рынком может оказаться очень дорогим уроком.

Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, вот почему профессионально составленные прогнозы Forex могут сделать Тебя безгранично денежным.

1973-1974 гг .: самое значительное падение рынка с 1929 г .

Уотергейтский скандал и слушания в сочетании с нефтяным эмбар?го ОПЕК 1974 г. сделали 1973-1974 гг. самой серьезной катастрофой фондового рынка со времени депрессии 1929-1933 гг. Доу понизился на 50%, а средняя акция упала более чем на 70%.

Это было катастрофой для акционеров, причем почти столь же серьез?ной, как коррекция в среднем на 90%, имевшая место в 1929? 1933 гг.



 


(В 1933 г. промышленное производство составило только 56% от уровня 1929 г., и более 13 млн. американцев не имели работы.)

п»ї

Рынки в 1973-1974 гг. были так деморализованы, что большинство членов Нью-Йоркской фондовой биржи боялись, что биржа не сможет выжить как жизнеспособное учреждение. Вот почему так критически важно изучать рыночные индексы и защищать себя от катастрофичес?ких убытков ? ради вашего здоровья и вашего портфеля.

Чтобы компенсировать падение на 33%,

требуется рост на 50%

Важность знания направления рынка нельзя переоценить. Для того чтобы компенсировать убыток портфеля в 33%, требуется рост на 50%. Например, если портфель в 10 000 долл. обесценивается до 6666 долл. (снижение на 33%), он должен вырасти на 3333 долл. (или 50%) только для того, чтобы вернуть вас в исходное положение.

Вы, несомненно, должны всегда действовать так, чтобы сохранить максимум той прибыли, которую накопили в период бычьего рынка, а не пускаться с вашими инвестициями вниз, в дебри медвежьего рынка. Для этого вы должны изучить исторически испытанные правила прода?жи. (Более подробно о правилах продаж см. главы 9 и 10.)

Миф о долгосрочном инвестировании

Многие инвесторы любят считать или, по крайней мере, называть себя долгосрочными инвесторами. Их стратегия состоит в том, чтобы оставаться полностью инвестированными и в хорошие, и в плохие времена. Некоторые учреждения делают то же самое, но этот негибкий подход может привести к трагическим результатам, особенно для ин?дивидуальных инвесторов. Частные лица и организации в равной сте?пени могут избежать неприятностей, оставаясь на относительно уме?ренных (20% или меньше) медвежьих рынках, но многие из медвежьих рынков отнюдь не умеренны. Некоторые являются совершенно разру?шительными.

Проблема всегда возникает в начале, когда вы начинаете ощущать надвигающийся медвежий рынок. Вы не можете в каждом случае пред?сказать, насколько ухудшится экономическое положение или как долго продержится ухудшение. Например, война во Вьетнаме, инфляция и дефицит денежной массы способствовали превращению коррекции 1969-1970 гг. в двухлетний спад на 36,9%. До этого медвежьи рынки продолжались в среднем лишь девять месяцев и приводили к снижению индексов на 26%.


Большинство акций во время медвежьего рынка падают, но не все из них потом восстанавливаются. Если вы держите акции в течение даже скромной медвежьей коррекции, вы можете зависнуть с подпорченным товаром, который уже никогда не вернется к своим прежним максиму?мам. Вы должны научиться продавать, когда общая окружающая среда изменяется и ваши акции больше не работают.

Инвесторы, предпочитающие покупать и держать, в 80-х и 90-х гг. облюбовали акции Coca - Cola . Этот производитель безалкогольных на?питков год за годом взбирался все выше и выше, поднимаясь и падая вместе с рынком, но все это закончилось в 1998 г., одновременно с Gillette . Когда летом того года рынок соскользнул в умеренную медве?жью коррекцию, Соке последовала за ним. Но через два года? после самого захватывающего роста рынка за несколько десятилетий? она все еще плелась в нисходящем тренде. В некоторых случаях такие акции могут возвращаться, но в данном случае ясно одно: инвесторы в Соке пропустили огромные повышения цен таких акций, как America Online и Qualcomm . Стратегия покупай и держи оказалась также бед?ственной для тех, кто держал высокотехнологичные акции в 2000 г. Многие птицы высокого полета потеряли тогда от 75 до 90% своей стоимости, и некоторые из них так и не вернулись к своим былым максимумам.

п»ї
Читать далее: Защищайте себя от рыночных спадов