Разделы



Пересмотренный план прибылей и убытков

В результате своего анализа я обнаружил, что успешные акции после прорыва (см. главу 12) имеют тенденцию подниматься на 20-25%. Затем они идут вниз, создают новые базы и в некоторых случаях возоб?новляют свой рост. Вооружившись этим новым знанием, я взял себе за правило покупать каждую новую акцию точно в центре разворота на покупку и никогда не добавлять к своей позиции более 5% после этой точки. Далее, я должен был продавать каждую акцию, когда она подни?малась на 20%.

Однако в случае Certain - teed котировки взмыли вверх на 20% всего за две недели. Это был суперлидер, подобного которому я надеялся найти, с тем чтобы заработать на нем в следующий раз. Поэтому я сделал исключение из правила продавай при +20%: если акция на?столько сильна, что подскакивает на 20% менее чем за восемь недель, ее нужно держать по крайней мере восемь недель. Затем следует провести


анализ и решить, следует ли держать акцию с целью возможного дости?жения шестимесячного долгосрочного прироста капитала. (В то время период долгосрочного прироста капитала определялся рамками шести месяцев.) Если акции падали на 8% ниже покупной цены, они должны быть проданы с фиксацией убытка.

Итак, у меня был обновленный план прибылей и убытков: брать прибыль в 20%, когда она есть (кроме наиболее мощных акций) и оста?навливать убытки максимум на 8% ниже покупной цены.

Этот план имел несколько серьезных преимуществ. Вы можете ока?заться не правы дважды и правы только один раз, и у вас все еще не будет финансовых проблем. Когда вы оказываетесь правы и хотите вдогонку произвести несколько меньшие покупки тех же акций на не?сколько пунктов выше, вам часто приходится принимать решение про?дать одну из ваших отстающих или самых слабых акций. Деньги из ваших менее результативных позиций непрерывно перекачиваются в ваши лучшие инвестиции. Кроме того, вы заставляете свои деньги работать гораздо более эффективно. В хороший год вы можете провес?ти две или три 20%-ные операции, и вам не нужно пережидать много?численные длительные и непродуктивные коррекции, пока акция со?здаст себе новую базу.

Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, поэтому компетентно воспроизведенные прогнозы Forex могут сделать Тебя баснословно богатым.

20%-ная прибыль за три-шесть месяцев значительно более суще?ственна, чем 20%-ная прибыль за 12 месяцев. Прибыль в 20%, полу?ченная дважды за один год, означает годовую норму прибыли в 44%; а если, набравшись опыта, вы используете полную маржу (покупатель?ную способность маржевого счета), ваша совокупная прибыль соста?вит почти 100%.

Как я открыл общую систему рынка

Еще одно чрезвычайно полезное наблюдение, которое я вывел из анализа своих ошибок, заключалось в том, что большинство выбранных мною лидирующих акций, достигших своих максимумов, совершили раз?ворот потому, что рынок в целом начинал снижение на 10% или более. Это заключение привело к разработке мною системы интерпретации дневных рыночных индексов с целью установления истинного тренда и критически важных изменений направления движения рынка в целом.

п»ї

Тремя месяцами позже, к 1 апреля 1962 г., следование моим прави?лам продажи автоматически вынудило меня избавиться от всех акций. Я был на 100% в денежной позиции, даже не представляя, что рынок той весной направлялся к реальному краху.

Приблизительно в то же время я только что закончил читать Воспо?минания фондового оператора [ Reminiscences of a Stock Operator ) Эдви?на Лефевра. Я был поражен параллелью между паникой фондового


рынка 1907 г., которую подробно описывал Лефевр, и тем, что происхо?дило в апреле 1962 г. Так как я был на 100% в деньгах и мой ежедневный анализ Dow говорил о том, что рынок был слаб, я начал коротко прода?вать акции типа Certain - teed и Alside (более ранний имитатор Certain - teed ), Из-за этого я имел неприятности со штаб-квартирой Hayden , Stone на Уолл-стрит. Фирма как раз начала рекомендовать Certain - teed для покупки, и тут появился я, рассказывая всем и каждому, что эти акции надо продавать коротко. Через некоторое время в том же году была коротко продана Korvette ? по 40 долл. Прибыль от обеих этих коротких продаж оказалась довольно существенной.

В октябре 1962 г., во время Карибского кризиса, я снова оказался в деньгах. Через день-другой после того как русские отступили перед военно-морской блокадой Кубы, введенной президентом Кеннеди, под?тверждение попытки оживления индекса Доу ? Джонса для акций про?мышленных компаний просигнализировало, согласно моей новой сис?теме, о важном развороте вверх, и я по 58 долл. купил первую акцию нового бычьего рынка ? Chrysler .

На протяжении 1963 г. я методично следовал своим правилам. Они работали настолько хорошо, что худший из управлявшихся мною сче?тов увеличился в том году на 115%. Это был денежный счет. Другие счета, использовавшие маржу, повысились на несколько сот процентов. Было немало убытков по отдельным акциям, но они обычно были не?большими, составляя в среднем от 5 до 6%. С другой стороны, прибыли были потрясающими, и это благодаря сконцентрированным позициям, которые мы строили путем осторожного, дисциплинированного возве?дения пирамид в тех случаях, когда были правы.

Начав всего с 4000 или 5000 долл., которые я сэкономил из зарпла?ты, немного призаняв и используя полную маржу, я получил трех круп?ных победителей подряд: Korvette на короткой стороне в конце 1962 г., Chrysler на покупке и Syntex , которая была куплена по 100 долл. за акцию на прибыль от Chrysler в июне 1963 г. Через восемь недель Syntex поднялась на 40%, и я решил разыграть эту мощную акцию в течение шести месяцев. Осенью 1963 г. моя прибыль достигла 200 000 долл., и я решил купить место на Нью-Йоркской фондовой бирже. Так что не позволяйте никому говорить вам, что это невозможно!

п»ї

Долгие вечера исследований привели к выработке точных правил, дисциплины и плана, которые в конце концов сработали. Удача не имела к этому никакого отношения; дело было в постоянстве и напря?женном труде. Не стоит ожидать, что, смотря телевизор, распивая каж?дый вечер пиво или устраивая вечеринки с друзьями, вы сможете найти ответы на столь сложные вопросы, как фондовый рынок или американ?ская экономика. В Америке каждый может добиться всего, чего захочет, если будет над этим работать. Если вам приходится трудно, не сдавай-


тесь. Начните еще раз и приложите некоторые дополнительные усилия. Именно время, потраченное на исследования и учебу после работы с девяти до пяти с понедельника по пятницу, в конечном счете проводит границу между победой и достижением ваших целей и упущенными по- настоящему великими (и прибыльными!) возможностями.

Читать далее: Две вещи, которые нужно помнить о продаже