Разделы



Прорыв поддержки

Прорыв поддержки происходит, когда акции закрывают неделю ниже линии долгосрочного тренда, а также других форм поддержки цены.

1.                   Пробита линия долгосрочного восходящего тренда. Продавайте, если акция закрывается в конце недели ниже линии главного долгосрочного восходящего тренда или пробивает ключевую область поддержки цены на высоком объеме. Линия восходящего тренда должна соединить по край?ней мере три внутридневных или внутринедельных ценовых минимума, имевших место на протяжении ряда месяцев. Линии тренда, построенные на слишком коротком периоде времени, не годятся.

2.         Самое большое однодневное падение цены. Бели акция уже проделала значительный путь вверх и внезапно демонстрирует самое большое одно?дневное падение с начала движения, рассмотрите целесообразность про?дажи, если будет подтверждение со стороны других сигналов.

3.         Снижающаяся цена/большой недельный объем. В некоторых случа?ях продавайте, если акция пробивается вниз на самом большом недель?ном объеме за предыдущие несколько лет.

4.         Линия 200-дневной скользящей средней поворачивает вниз. Если после длительного подъема ценовая линия 200-дневной скользящей сред?ней акции поворачивает вниз, подумайте о продаже акции. Кроме того, продавайте на новых максимумах, если акция имеет слабую базу, где большая часть активности цены приходится на нижнюю половину базы или ниже ценовой линии 200-дневной скользящей средней.

5.         Положение ниже 10-недельной скользящей средней. Задумайтесь о продаже, если акция долго повышалась, а затем закрывается ниже своей 10-недельной скользящей средней и в течение многих недель живет ниже этой средней, не способная к оживлению.

Другие главные указатели продажи

1. Если вы останавливаете все убытки на уровне 7-8%, фиксируйте часть прибыли, когда цена поднимается на 25-30%. Совокупность прибыли по трем позициям даст вам 100% и более прибыли в год. Однако не продавайте на уровне 25-30% ни одного рыночного лидера с институциональной под?держкой, выросшего на 20% всего за одну, две или три недели после разворотной точки покупки на правильной базе. Такие акции могут ока-


заться вашими главными лидерами, и их следует держать для получения потенциально большей прибыли.

2.         Крупные инвесторы должны продавать, когда имеют покупателей, спо?собных поглотить их акции. Следовательно, подумайте о продаже, если акция подскакивает вверх и затем появляются хорошие новости или крупная реклама (например, статья, представленная на обложке Business Week ).

п»ї

3.         Когда всем становится очевидно, что акция поднимется еще выше, про?давайте, потому что уже слишком поздно! Джек Дрейфус говорил: Про?давайте при чрезмерном оптимизме. Если все переполнены оптимизмом и носятся, пытаясь заставить каждого купить еще, это означает, что они полностью инвестированы. В этот момент все, что они могут делать, ? это говорить. Они не могут больше толкать рынок вверх. Для этого нужна покупательная способность. Покупайте, когда вы напуганы до смерти, а другие не уверены; если же вы счастливы и довольны до смерти ? продавайте.

4.         Если процентное увеличение квартальной прибыли существенно за?медляется на протяжении двух кварталов подряд, почти всегда стоит продавать.

5.         Не торопитесь продавать в ответ на плохие новости или слухи: они могут иметь временное влияние. Слухи иногда распускаются специально, чтобы напугать мелкую рыбешку ? индивидуальных инвесторов ? и заста?вить их продать свои акции.

6.         Всегда учитесь на своих прошлых ошибках с продажей. Делайте собствен?ный анализ, нанося на графики свои прошлые точки покупки и продажи. Тщательно изучайте свои ошибки и вырабатывайте дополнительные пра?вила, чтобы избежать повторения тех ошибок, которые принесли вам чрезмерные убытки.

Когда проявлять терпение и держать акцию

С решением относительно того, когда продавать, тесно связано ре?шение о том, когда сидеть и ждать. Ниже изложены некоторые сообра?жения по этому поводу.

Покупайте акции роста, для которых вы можете спрогнозировать потенциальную ценовую цель, основанную на оценках прибыли в тече?ние следующего года или двух и возможного увеличения Р/Е со времени прорыва из первичной базы акции. Ваша цель состоит в том, чтобы купить лучшую акцию с лучшей прибылью точно в правильное время и терпеливо держать ее, пока не станет ясно, правы вы или нет. В некото?рых случаях вам, вероятно, придется прождать 13 недель после покуп?ки, прежде чем вы сможете заключить, что акция не сдвинулась с места и ее приобретение является ошибкой. Это, конечно, сработает только в том случае, если акция еще раньше не достигла вашей оборонительной


Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, вот почему компетентно сделанные прогнозы Forex могут сделать Вас бешено богатым.

линии продажи с целью сокращения убытков. На быстро меняющемся рынке, таком как в 1999 г., акции технологических компаний, которые не двигались в течение нескольких недель, хотя рынок в целом подни?мался все выше, могли быть проданы ранее, а деньги помещены в другие акции, прорывавшиеся из правильных баз с наилучшими фунда?ментальными показателями.

п»ї

Когда на кону находятся ваши тяжело заработанные деньги, особен?но важно обращать внимание на рынок в целом и следить за колонкой IBD Общая картина ( The Big Picture ), в которой анализируются рыноч?ные индексы. Если вы делаете новые приобретения, когда рыночные индексы находятся в стадии сброса, прохождения вершины и начала изменения направления, вам будет опасно держать акции, которые вы купили. (Многие прорывы окажутся неудачными, и большинство акций понизится, поэтому следите за направлением движения рынка. Не спорьте со снижающимся рынком.)

Совершив новую покупку, отметьте красным цветом линию защитной продажи на дневном или недельном графике точно на уровне цены, по которой вы продадите акцию и остановите ваш убыток (8% или менее под точкой покупки). В первые полтора-два года нового бычьего рынка вам следует давать акциям именно столько пространства для движения вниз и держать, пока цена не достигнет линии продажи, и только потом прода?вать. В некоторых случаях линия продажи может быть поднята, но она должна находиться ниже минимума первой нормальной коррекции, по?следовавшей за вашей первоначальной покупкой. Если вы будете подни?мать точку продажи с целью прекращения убытков, не придвигайте ее слишком близко к текущей цене. Это не даст вам вылететь с рынка во время его незначительного и вполне нормального ослабления. Вам не следует продолжать следовать за акцией вверх, поднимая ордера стоп-лосс, потому что в этом случае вы рискуете оказаться выдавленным с рынка около минимума неизбежной естественной коррекции. Как только ваша акция поднимется на 15% или еще выше от покупной цены, вы можете начинать думать о цене, на которой (и следуя каким правилам) вы продадите акцию при ее движении вверх, чтобы зафиксировать прибыль.

Акциям, поднявшимся примерно на 20%, нельзя позволять пони?жаться до уровня убытка. Если вы покупаете акцию по 50 долл. и она взмывает к 60 долл. (+20%) или выше и вы не берете прибыль, когда она у вас в руках, неразумно позволить ей понизиться до 50 долл. или ниже и создать убыток. Вы можете растеряться, почувствовать себя смешным и не слишком умным из-за того, что купили акцию по 50 долл., видели, как она подскочила до 60 долл., и затем продали за 50-51 долл., но вы уже сделали ошибку, не взяв прибыль. Избегайте совершения второй ошибки, позволив прибыли превратиться в убыток. Помните: ваша главная цель состоит в том, чтобы удерживать убытки на минимальном уровне.


Далее, для крупного повышения требуется время. Не забирайте при?быль в течение первых восьми недель движения, если у акции не появ?ляется серьезных проблем или она не переживает двух- или трехнедель?ный кульминационный подъем после дробления. Акции, которые по?казывают прибыль в 20% менее чем за восемь недель, следует держать все восемь недель, если только они не являются акциями низкого каче?ства без институциональной поддержки или сильной активности в их группе. Во многих случаях такие впечатляющие акции, повышающиеся на 20% и более всего лишь за одну-четыре недели, являются наиболее мощными из всех? способными к удвоению, утроению и так далее. Если вы имеете одного из этих истинных лидеров рынка, соответствую?щего характеристикам CAN SLIM ?, попробуйте подержать его пару раз, когда он меняется в цене до уровня или слегка ниже своей 10-недельной скользящей средней. Если вы уже имеете приличную прибыль, попро?буйте продержаться первую краткосрочную коррекцию на 10-20%. По?мните, что ваша цель ? не только принять правильное решение, но и сделать при этом большие деньги.

Вы делаете большие деньги отнюдь не благодаря своему уму, а благодаря выдержке, ? говорил Ливермор. Инвесторы, которые умеют принимать правильные решения и при этом сохранять выдержку, ред?ки. Чтобы принести большую прибыль, акции требуется время. Первые два года нового бычьего рынка ? обычно лучший и самый безопасный период, но он требует мужества, терпения и высиживания прибыли. Если вы действительно хорошо знаете компанию и ее продукты, у вас появляется дополнительная уверенность, и вам легче пересидеть не?сколько неизбежных, но нормальных коррекций. Получение гигантских прибылей требует времени и терпения.

Вы только что прочитали одну из наиболее ценных глав этой книги. Если вы вновь просмотрите ее и составите четкий план прибылей и убытков для своих инвестиций, это может принести вам в несколько тысяч раз больше того, что вы заплатили за эту книгу. Вы должны также взять себе за правило перечитывать эту главу хотя бы раз в год. Вы не сможете стать настоящим победителем на рынке, пока не научитесь быть хорошим продавцом, так же как и хорошим покупателем. Те чита?тели, которые следовали этим проверенным историей правилам прода?жи, в 2000 г. зафиксировали значительную часть прибыли от акций, приобретенных в 1998 и 1999 гг. Некоторые из них сделали от 500 до 1000% и более.


Следует ли вам

диверсифицировать ,

инвестировать на долгий срок ,

покупать с маржей , продавать коротко и т . д .?

Когда вы принимаете решение начать игру на фондовом рынке, вы сталкиваетесь со множеством вопросов, и не только о том, какие акции купить. Нужно определить, как вы будете управлять своим портфелем, сколько акций вам следует покупать, какие действия предпринимать и каких инвестиций избегать. Эта и следующая главы познакомят вас со многими вариантами и соблазнительными маневрами, которыми вы можете воспользоваться. Некоторые из них очень выгодны и достойны вашего внимания, в то время как многие другие слишком опасны, сложны или просто менее прибыльны. Как бы там ни было, очень полезно быть информированным и знать о бизнесе инвестирования как можно больше.

Читать далее: Сколько акций вам действительно нужно иметь?