Разделы



Важность больших всплесков объема

Другим важным признаком для опытного читателя графиков явля?ется возникновение больших дневных и недельных всплесков объема. Примером выдающихся акций, продемонстрировавших массивное на?копление как раз перед огромным подъемом, являются акции Microsoft (см. график).


Недели повышения цен на массивном объеме, за которыми следуют недели с чрезвычайно малым объемом, также являются очень конструк?тивным признаком. Если вы используете дневные графики в сочетании с недельными, вы сможете заметить необычайную торговую актив?ность, которая иногда длится только один день.

Объем? замечательный показатель, достойный тщательного изу?чения. Он может помочь вам понять, находятся ли акции в стадии накопления (институциональная покупка) или сброса (институциональ?ная продажа). Когда вы приобретете этот навык, вам не нужно будет полагаться на мнения аналитиков и экспертов. Большой объем в ключе?вых точках является непреложным требованием,

Объем является лучшей мерой спроса и предложения и институцио?нальной поддержки ? двух жизненно важных компонентов успешного анализа акций. Научитесь использовать графики для правильного вы?бора времени ваших покупок. Слишком уж дорого обходится покупка в неправильное время или, хуже того, покупка акций, не переживающих накопление или образующих ложные ценовые фигуры.

В следующий раз, когда вы задумаетесь о покупке акций, проверьте ее недельный объем. Конструктивный признак ? если число недель, в которые акции закрываются с повышением цены на недельном объеме выше среднего, больше количества недель, когда они закрываются с понижением цены на недельном объеме выше среднего, оставаясь при этом в базе графика.

Ценность рыночных коррекций

Ценовые фигуры почти всегда (в 80% случаев) создаются во время периодов рыночных коррекций, поэтому вам не следует сдаваться и


Курсы Форекс - это отличная перспектива для вас подготовиться к прибыльной работе на бирже Forex!

разочаровываться в потенциале фондового рынка во время среднесроч?ных распродаж или медвежьих рынков. Медвежьи рынки могут длиться всего лишь три-шесть месяцев или, в более редких случаях, до двух лет. Если вы будете скрупулезно следовать правилам продажи, описанным в этой книге, вы продадите акции и зафиксируете большую часть своей прибыли, остановите убытки, выведете значительную часть денег с рынка и выйдете из маржи.

Даже если вы продали все акции и целиком перешли в денежную позицию, вы не должны сдаваться, потому что медвежьи рынки создают новые базы для новых акций, которые могут стать лидерами следующе?го цикла и подняться на 1000%. Глупо убегать в то время, как за утлом вас ожидают величайшие в жизни возможности.

п»ї

Медвежий рынок является временем для анализа прошлых реше?ний. Нанесите на дневные или недельные графики точки, в которых вы купили и продали все свои акции в прошлом году. Изучите свои решения и сформулируйте некоторые новые правила, чтобы избегать ошибок, которые вы допустили в прошлом. Затем изучите крупнейших лидеров, которых вы пропустили или с которыми неправильно обо?шлись. Разработайте новые правила, обеспечивающие покупку реаль?ных лидеров в следующем цикле бычьего рынка. Они там обязательно будут, и нужно следить за ними в то время, когда они начинают формировать базы. Вопрос в том, сможете ли вы разработать план, как на них заработать.

Другие полезные ценовые фигуры

Как определить ценовую фигуру блюдце с ручкой

Блюдце с ручкой является ценовой фигурой, подобной чашке с руч?кой, за исключением того, что блюдце стремится растягиваться на более длительный период времени, делая фигуру более мелкой. Если названия чашка с ручкой и блюдце с ручкой звучат необычно, вспомните, что многие годы вы называли два созвездия большим и малым ковшами.

График General Electric , приведенный ниже, являет собой пример ценовой структуры блюдце с ручкой.

Идентификация ценовой фигуры двойное основание

Ценовая фигура двойное основание напоминает букву W . Эта фигу?ра образуется не так часто, как чашка с ручкой. Обычно важно, чтобы второе основание W соответствовало уровню цены (минимуму) первого основания или, как в большинстве случаев, подрезало его на один-два пункта, приводя таким образом к выбросу более слабых инвесторов.


Двойные основания могут также иметь ручки, хотя это не обяза?тельно. Глубина и горизонтальная длина подобны аналогичным эле?ментам чашки. В теории двойное основание не может быть столь же мощным, как правильная чашка с ручкой, так как для того, чтобы сделать двойное основание, акция должна упасть к точке своего мини?мума дважды. Точка покупки на развороте расположена у двойного основания, на верхней правой стороне W , куда акция поднимается после второго движения вниз. Точка разворота должна быть равна по цене вершине среднего пика W . Если двойное основание имеет ручку, то наивысшая цена ручки и является точкой покупки на развороте. Обратите внимание на прилагаемые графики акций Dome Petroleum , Texas Oil & Gas , Price Co . и Cisco Systems , являющиеся выдающимися примерами ценовых фигур двойное основание, имевшими место в 1977, 1978, 1982 и 1990 гг. Точки покупки находятся на 42 долл., 32 долл., 20 долл. и 32 долл.

Для фигур двойное основание (см. стр. 166-167) применяются сле?дующие символы: А ? начало основания; В ? основание первого движе?ния; С? середина W , определяющая точку покупки; D ? основание второго движения. Если двойное основание имеет ручку, то Е ? вершина ручки (определяет точку покупки) и F ? основание ручки.

п»ї

Определение ценовой структуры плоская база

Плоская база является еще одной полезной ценовой структурой. Обычно это база второй стадии, образующаяся после того, как акция повысится от чашки с ручкой, блюдца с ручкой или двойного основа?ния на 20% и более. Плоская база перемещается вбок в довольно тесном диапазоне цен в течение по крайней мере пяти или шести недель



 



 


и корректируется максимум на 10-15%. Хорошими примерами плоской базы являются акции Standard Oil of Ohio в мае 1979 г., Smith - Kline в марте 1978 г., Dollar General в 1982 г. и Surgical Care Affiliates в 1989 г. (см. некоторые из них на приведенных графиках). Акции Pep Boys в марте 1981 г. сформировали более длинную плоскую базу. Если вы пропусти?ли первоначальный прорыв акций из чашки с ручкой, продолжайте следить за ними внимательно. Со временем они могут сформировать плоскую базу и дать вам еще одну возможность покупки.

Высокие тесные флаги редки

Ценовая фигура высокий тесный флаг встречается редко, только во время бычьего рынка и не более чем у одной-двух акций. Она начинает?ся с движения приблизительно на 100-120% за очень короткий период времени (четыре-восемь недель) и затем корректируется вбок, обычно в течение трех, четырех или пяти недель, не более чем на 10-20%. Это самая сильная из фигур, но также очень опасная, и ее трудно правильно интерпретировать. Из этой формации многие акции могут взмывать на 200% и более. (См. графики Е. L . Bruce , июнь 1958 г.; Certain - teed , январь 1961 г.; Syntex , июль 1963 г.; Rollins , июль 1964 г.; Emulex , ок?тябрь 1999 г.; Qualcomm , декабрь 1999 г.)

Е. L . Bruce во втором квартале 1958 г. на уровне примерно 50 долл. дала идеальный графический прецедент фигуры повышения для Certain - teed , которое произошло в 1961 г. Certain - teed , в свою очередь, стала графической моделью, которую я использовал при покупке моего первого большого победителя ? Syntex ? в июле 1963 г.

Читать далее: Что такое база на базе?