Разделы



Восходящие базы

Восходящие базы, подобно плоским базам, образуются по ходу движения вверх после того, как акция прорвалась из базы чашка с ручкой или из двойного основания. Она имеет три отката на 10-20%, причем каждая очередная точка минимума распродажи оказывается выше в цене, чем предыдущая, вот почему я называю эту фигуру восхо?дящей базой. Каждый из откатов обычно происходит из-за происходя?щего в это время снижения рынка в целом. (См. точки 1, 2 и 3 на приве?денных ниже графиках Redman Industries и America Online ).

Акции Boeing сформировали 13-недельную восходящую базу во втором квартале 1954 г. и впоследствии удвоились в цене. Redman Industries , производившая передвижные дома, имела 11-недельную вос?ходящую базу в первом квартале 1968 г. и затем всего за 37 недель выросла на 500%. America Online создала базу такого же типа в первом квартале 1999 г. и возобновила, как оказалось 500%-ный, подъем от


прорыва в октябре 1998 г. из 14-недельной чашки с ручкой. Так что, как видите, история повторяется. Чем больше исторических фигур вы знаете и умеете узнавать, тем больше денег вы сможете сделать на рынке.

Широкие и свободные ценовые структуры склонны к отказу

Графики, кажущиеся широкими и свободными, обычно полностью не развиваются, но могут позже подтянуться.

New England Nuclear и Houston Oil & Minerals являются примерами того, как акции подтянулись после широких, свободных и беспорядоч?ных движений цен. Я привожу эти два примера, потому что в свое время пропустил оба из них. Всегда полезно рассматривать большие упущен?ные вами возможности, чтобы выяснить, почему вы не увидели их, когда они были точно на месте и готовы взлететь.

New England Nuclear сформировала широкую, свободную и ложную ценовую фигуру, которая выглядела как двойное основание с точками А, В, С, D и Е (см. график на стр. 174). Она понизилась приблизительно на 40%? с точки А до точки D . Это было слишком много, и ей потребова?лось слишком много времени ? почти шесть месяцев ? чтобы достичь основания. Обратите внимание на дополнительный признак, данный снижающимся трендом линии ее относительной силы вдоль ложной фигуры. Покупка в точке Е была неправильной. Ручка также была слишком коротка и не дрейфовала вниз, дабы создать вытряхивание. Она подклинивала по точкам минимумов.

Биржа Forex предлагает любому желающему получать доход на колебаниях курсов валют любых мировых валют официально, круглые сутки, не выходя из квартиры и даже не имея специального образования!

New England Nuclear сформировала вторую базу на точках Е, F и G , но если бы вы попробовали купить в точке G , то снова были бы не правы. Такая покупка была бы преждевременной, потому что ценовая фигура была все еще широка и свободна. Между точками Е и F было длительное снижение с крайне ухудшающейся относительной силой. Рост прямо от основания в точке F к фальшивому прорыву в точке G был слишком быстрым и беспорядочным, охватившим лишь три месяца. Трех меся?цев повышения относительной силы против предшествующих 17 меся?цев понижения было недостаточно, чтобы превратить предыдущий сла?бый тренд в положительный.

п»ї

Затем акция понизилась от точки G к Н и сформировала, казалось бы, область ручки для возможной формации чашки на точках Е, F и G . Если вы купили в точке I на попытке прорыва, акция снова не смогла подняться. Причина: ручка была слишком свободна, она понизилась на 20%. Однако после неудачи в тот раз акция, наконец, уплотнила свою ценовую структуру между точами I , J и К и 15 неделями позже, в точке К, прорвалась из тесной правильной базы и впоследствии почти утроилась в цене. Обратите внимание на сильный восходящий тренд акции



 



 



 


и существенно повысившуюся линию относительной силы в течение 11 месяцев от точки К до точки F .

Поистине есть правильное и неправильное время для покупки ак?ции, однако чтобы научиться понимать это различие, требуются неко?торые навыки. Это нелегко, но очень полезно.

Вот некоторые ложные, широкие и свободные фигуры, вовлекшие людей в покупку во время продолжительного медвежьего рынка, начав?шегося в марте 2000 г.: Veritas Software 20 октября 2000 г., Апагеп Microwave 28 декабря 2000 г. и Comverse Technology 24 января 2001 г. (см. стр. 175).

Упомянутая выше Houston Oil & Minerals являет собой еще более драматичный пример коррекции ручки из точки F в точку G , что было широкой и свободной фигурой, которая позже уплотнилась в конструк?тивную ценовую формацию (см. график на стр. 176). Участок между А, В и С был чрезвычайно широк, свободен и беспорядочен (процент сниже?ния слишком велик). Участок от В до С был прямым ростом от основания без какого-либо отката в цене. Точки С и D были ложными попытками прорыва из ложной ценовой фигуры, то же относится и к точке Н, которая попыталась прорваться из широкой и свободной чашки с руч?кой. Позднее между точками Н, I и J сформировалась плотная девяти-недельная база (обратите внимание на чрезвычайное истощение объе?ма вдоль минимумов в декабре 1975 г.).

Мое внимание к этой структуре привлек один бдительный фондовый брокер из Хартфорда, штат Коннектикут. Однако я был так измотан слабыми ценовыми фигурами и мизерной прибылью за два предыдущих года, что не успел перестроиться, когда акция всего за девять недель внезапно изменила свое поведение. Я был также, вероятно, испуган огромным повышением цены Houston Oil , которое произошло на более раннем бычьем рынке 1973 г. Это доказывает, что люди ошибаются часто, а рынки ? редко.

п»ї

Это также указывает на одну очень важную вещь. Всем нам требует?ся время для того, чтобы изменить мнения, которые мы формировали на протяжении значительного периода времени. В данном случае по?вышение текущей квартальной прибыли на 357% после трех кварталов понижения даже не изменило моего неправильного отношения к акции (с медвежьего на бычье). Правильной точкой покупки был январь 1976 г.

В августе 1994 г. Peoplesoft повторила фигуры New England Nuclear и Houston Oil . В сентябре 1993 г. Peoplesoft не смогла развить свою попытку прорыва из широкой свободной фигуры с восходящим подкли-ниванием. Затем она провалила вторую попытку прорыва в марте 1994 г., когда область ручки была сформирована в низшей половине ее фигуры чашка с ручкой. Наконец, когда фигура графика и рынок в целом были правильными, она взлетела, стартовав в августе 1994 г.


Читать далее: Обнаружение ложных ценовых фигур и базовых структур