Разделы



Обнаружение ложных ценовых фигур и базовых структур

К сожалению, за последние 70 лет не проводилось оригинального или полного исследования анализа ценовых фигур. В 1930 г. финансо?вый редактор журнала Forbes Ричард Шебэкер написал книгу Теория и практика фондового рынка [ Stock Market Theory and Practice ). В ней он описал многие фигуры, такие как треугольники, катушки и вымпе?лы. Наша тщательная многолетняя работа по моделированию и иссле?дованию структуры цен показала, что эти модели ненадежны и опасны. Они, по-видимому, работали в конце ревущих 20-х, когда большинство акций мчалось вверх в диком кульминационном безумии. Нечто подоб?ное происходило в 1999-м и первом квартале 2000 г., когда, казалось, работали многие свободные и ложные фигуры. Эти периоды были по?добны голландскому помешательству на луковицах тюльпанов в XVII веке, во время которого необузданная спекуляция приводила к астроно?мическому взлету цен на отдельные сорта луковиц.

Налги исследования показывают, что, за исключением высоких тес?ных флагов, которые являются чрезвычайно редкими и трудными для интерпретации, и плоских баз продолжительностью в пять-шесть не?дель, наиболее надежные базовые фигуры должны иметь минимум семь-восемь недель ценовой консолидации. Большинство катушек, треугольников и вымпелов являются просто слабыми основаниями, не имеющими достаточной продолжительности или степени коррекции цены для того, чтобы стать правильными базами. Одно-, двух-, трех- и четырехнедельные базы очень опасны. Практически во всех случаях их нужно избегать.

Биржа Forex - это чудесный шанс неплохо заработать, особенно если Вы в сфере рынка профи.

В 1948 г. Джон Макги и Роберт Д. Эдварде написали Технический анализ трендов акций [ Technical Analysis of Stock Trends ). В этой книге описываются многие из тех же ложных фигур, представленных в более ранней книге Шебэкера.

В 1962 г. Уильям Джайлер написал популярную книгу Как графики могут помочь вам на фондовом рынке [ How Charts Can Help You in the Stock Market ), в которой объясняются многие принципы технического анализа. Однако в ней также продолжилась демонстрация и описание некоторых склонных к отказу фигур периода до Великой депрессии.

Тройные основания и основания голова и плечи также являются фигурами, широко упоминаемыми в ряде книг по техническому анали?зу. Мы убедились, что и они являются более слабыми моделями. Основа?ние голова и плечи в некоторых случаях может быть успешным, но оно не имеет сильного предшествующего восходящего тренда, который обя?зателен для акций наиболее мощных лидеров рынка.

Однако, когда нужно обозначить вершину акции, фигуры голова и плечи являются одними из наиболее надежных. Но будьте осторожны:


обладая лишь поверхностным знанием графиков, вы можете непра?вильно понять, что представляет собой правильная вершина голова и плечи. Не многие профессионалы интерпретируют эту фигуру долж?ным образом. Правое (второе) плечо должно быть слегка ниже левого плеча (см. график акций Alexander & Alex ).

п»ї

Тройное основание ? более свободная, более слабая и менее при?влекательная базовая фигура, чем двойное основание. Причина этого заключается в том, что акция корректируется и резко падает назад к своему абсолютному минимуму трижды, а не дважды, как у двойного основания, или один раз, как у сильной чашки с ручкой. Как упомина?лось ранее, чашка с подклиненной ручкой также обычно является


ложной, склонной к отказу фигурой, как вы можете видеть на примере графика Global Crossing Ltd . Квалифицированный читатель графиков не стал бы покупать или продал бы Global Crossing , которая впослед?ствии обанкротилась.

Как правильно использовать относительную силу цены

Многие специалисты по фундаментальному анализу ценных бумаг думают, что технический анализ означает покупку акций с самой боль?шой относительной силой цены. Другие думают, что технические иссле?дования касаются только покупки акций с высокой инерцией. И то, и другое неправильно.

Недостаточно просто покупать акции, показывающие самую высо?кую относительную силу цены в каких-то там списках лучших результа?тов. Вы должны покупать акции, работающие лучше, чем рынок в целом, как раз тогда, когда они начинают выходить из периодов постро?ения правильных баз. А время продавать наступает, когда акция быст?ро повышается, значительно уходя от своей базы, и показывает чрезвы?чайно высокую относительную силу цены. Чтобы видеть разницу, вы должны использовать дневные или недельные графики.

Читать далее: Что такое избыточное предложение?