Разделы



Следует ли вам инвестировать в доходные акции?

Доходные акции ( income stocks ) ? это акции, приносящие высокий и регулярный дивидендный доход, давая владельцу облагаемую налогом прибыль. Эти акции обычно находятся в более консервативных отрас?лях промышленности, таких как предприятия коммунального хозяй?ства и банки. Большинство людей не должны покупать обыкновенные акции ради их дивидендов или прибыли.

Люди думают, что доходные акции консервативны и что можно про?сто сидеть и держать их, получая свои дивиденды. Поговорите с любым инвестором, потерявшим в 1984 г. большие деньги на Continental Illinois


Bank , когда его акции нырнули с 25 до 2 долл., или на электрических предприятиях коммунального хозяйства, втянутых в проблемы атомных электростанций. Инвесторам не поздоровилось, когда электрические компании спикировали в 1994 г., то же самое произошло и в 2001 г., когда обрушились некоторые калифорнийские предприятия коммунального обслуживания. В теории доходные акции должны быть более безопасны, но не позвольте убаюкать себя мыслью, что они не могут резко снижать? ся. В 1999-2000 гг. AT&T упала с 60 до менее 20 долл.

Если вы все же покупаете доходные акции, не стремитесь купить те, у которых самая высокая дивидендная прибыль. Это, вероятно, повле?чет за собой больший риск и меньшее качество. Попытка получить дополнительные 2 или 3% прибыли может подвергнуть ваш капитал большому риску. Компания может также сократить дивиденды, если ее прибыль на акцию не сможет покрыть объявленные дивиденды, в ре?зультате вы останетесь без той прибыли, которую ожидали получить.

Если вам нужен доход, я посоветовал бы вам сконцентрироваться на самых лучших акциях и просто каждый год продавать по 6 или 7% ваших инвестиций, чтобы покрывать свои расходы на жизнь. Вы може?те продавать несколько акций и фиксировать 1,5% в квартал.

Более высокие темпы изъятия как правило нежелательны, так как со временем они могут привести к истощению вашего основного капитала.

Что такое варранты и являются ли они безопасными инвестиционными инструментами ?

Варранты ( warrants )? это инвестиционный инструмент, который позволяет вам купить определенное количество акций по определенной цене, иногда в течение некоторого периода времени, но обычно для них не устанавливаются сроки. Многие варранты дешевы и, следовательно, кажутся привлекательными.

Однако большинство инвесторов должны избегать дешевых варран?тов. Это еще одно сложное специализированное поле деятельности, которое прекрасно в концепции, но которое правильно понимают лишь немногие инвесторы. Реальный вопрос сводится к тому, является ли обыкновенная акция подходящей для покупки. Большинство инвесто?ров только выиграет, если забудет о варрантах.

Следует ли вам инвестировать в акции компаний ? кандидатов на слияние ?

Кандидаты на слияние могут часто вести себя непредсказуемо, по?этому я не рекомендую вкладывать в них капитал. Некоторые кандида-

п»ї

ты на слияние существенно повышаются в цене в ответ на слухи о возможной продаже, но потом внезапно падают, когда потенциальная сделка проваливается или возникают другие непредвиденные обстоя?тельства. Иными словами, это может быть опасным, ненадежным биз?несом, и в большинстве случаев его следует оставлять тем опытным профессионалам, которые специализируются в этой области. Как пра?вило, лучше покупать солидные компании, основываясь на оценках CAN SLIM ?, чем пробовать угадать, будет ли компания продана или слита с другой.

Следует ли покупать иностранные акции ?

Некоторые иностранные акции обладают хорошим потенциалом, если покупать их в правильное время и в правильном месте, но я не советую тратить много времени на то, чтобы инвестировать в них. Потенциальная прибыль от иностранной акции должна быть в два-три раза выше, чем у выдающейся американской компании, чтобы оправ?дать дополнительный риск. Например, держатели иностранных ценных бумаг должны знать и пристально отслеживать общий рынок конкрет?ной страны. Внезапные изменения процентных ставок, валютного кур?са или государственной политики этой страны одним махом могут сде?лать вашу инвестицию гораздо менее привлекательной.

На самом деле для частных инвесторов нет реальной необходимости искать иностранные акции, когда в Соединенных Штатах есть возмож?ность выбора из более чем 10 000 своих ценных бумаг. В 1982 г. некото?рые из наших крупнейших банков на горьком опыте познали, что такое значительный добавленный риск, взятый ими на себя при больших займах и инвестициях в зарубежные страны. Иностранные акции сле?дует оставить профессионалам, которые специализируются в этой обла?сти и могут распределять риск среди нескольких различных акций. Существует несколько хороших взаимных фондов, преуспевших в этом деле, поэтому если вам абсолютно необходимо инвестировать в иност?ранные акции, купите немного акций такого взаимного фонда, управля?емого профессионалами.

Курсы Forex - это восхитительная перспектива для Вас подготовиться к удачной работе на международном валютном рынке Форекс!

Избегайте мелких акций и дешевых ценных бумаг

Канадские и денверские рынки котируют много акций, которые можно купить всего по несколько центов за штуку. Я настоятельно рекомендую вам не играть на таком дешевом товаре, потому что все продается по той цене, которой стоит. Вы получаете то, за что платите.


Эти казалось бы дешевые ценные бумаги чрезмерно спекулятивны и имеют чрезвычайно низкое качество. Связанный с ними риск намного выше, чем с более качественными, более дорогими инвестициями. При работе с мелкими акциями также больше вероятность сомнительных или недобросовестных рекламных методов. Я не стремлюсь покупать обыкновенную акцию, которая продается ниже 15 долл. за штуку, и вам не следует этого делать. Наши исследования суперлидеров показывают, что большинство из них прорывались из баз графиков при цене между 30 и 50 долл. за акцию.

п»ї

Что такое фьючерсы и следует ли вкладывать в них капитал ?

Фьючерсами называют покупку или продажу определенного количе?ства биржевого товара, финансовых бумаг или фондового индекса по определенной цене на определенную дату в будущем. Большинство фьючерсов относится к категориям зерновых, драгоценных металлов, промышленных металлов, пищевых продуктов, мяса, нефти, леса и волокон (называемых обобщенно биржевыми товарами), финансовых инструментов и фондовых индексов. Финансовая группа включает госу?дарственные казначейские векселя и облигации, а также иностранные валюты. Одним из наиболее активно торгуемых фондовых индексов является S & P 100, более известный под своим тикерным символом ОЕХ.

Большие коммерческие концерны, такие как Hershey , используют фьючерсный рынок для хеджирования. Например, Hershey может за?фиксировать текущую цену, купив какао-бобы в мае с поставкой в декабре и одновременно оформив сделку на наличном рынке.

Индивидуальному инвестору, вероятно, лучше не участвовать во фьючерсной торговле. Товарные фьючерсы чрезвычайно изменчивы и гораздо более спекулятивны, чем большинство обыкновенных акций. Это неподходящая арена для неопытного или мелкого инвестора, если вы не намерены пуститься в азартную игру или быстро потерять деньги.

Однако через четыре-пять лет, после того как инвестор приобретет некоторый опыт и докажет свою способность делать деньги на обыкно?венных акциях, сильные духом могут задуматься над инвестировани?ем во фьючерсы.

При работе с фьючерсами еще более важно уметь читать и интерпре?тировать графики. Ценовые фигуры графиков цен фьючерсов сходны с фигурами индивидуальных акций. Знание фьючерсных графиков мо?жет также помочь фондовым инвесторам оценивать изменения базовых экономических условий страны.

Существует относительно небольшое число фьючерсов, которыми вы можете торговать. Следовательно, проницательные спекулянты мо-


гут сконцентрировать свой анализ. Правила и терминология фьючерс?ной торговли иные, и риск гораздо выше, поэтому инвесторы должны ограничивать долю инвестиционных средств, направляемых во фью?черсы. Фьючерсной торговле присущи некоторые тревожащие момен?ты, например дни нижнего лимита, когда трейдеру даже не позволяют продать и остановить убыток. Управление риском (то есть размер пози?ции и быстрая фиксация убытков) нигде не имеет такого значения, как в торговле фьючерсами. Кроме того, вы ни в коем случае не должны рисковать более чем 5% вашего капитала в отдельной фьючерсной позиции. Существует шанс застрять в позиции, имея ряд дней с ниж?ним или верхним лимитом. Фьючерсы могут быть предательскими и разрушительными; вы определенно можете потерять на них все.

Следует ли вам покупать золото , серебро или алмазы ?

Как вы можете догадаться, я обычно не рекомендую инвестировать в металлы или драгоценные камни.

Многие из этих инвестиций имеют сомнительную историю; когда-то они чрезвычайно агрессивно рекламировались, при этом мелкому инве?стору предоставлялась небольшая защита. Тогда не было никакой Ко?миссии по ценным бумагам и биржам, которая могла бы защитить от преувеличенных, даже мошеннических, претензий, выдвигавшихся не?которыми дилерами драгоценных металлов. Было написано много книг, смело предсказывавших, что цена золота подскочит до нескольких ты?сяч долларов и наша страна пойдет по миру. Алмазы сбывались населе?нию с помощью почти мошеннических рекламных подач, утверждав?ших, что алмазы будут год за годом гарантированно расти в цене, потому что так было всегда. Людей обманывали, говоря, что рыночная цена алмазов полностью контролируется и определяется DeBeers .

Эти типы инвестиций могут быть высокоспекулятивными, и после периодов безумия и рекламной шумихи многие инвесторы остаются с товаром, который они купили по взвинченным ценам. Кроме того, на?ценка дилеров в этих инвестициях часто бывает чрезмерной. К тому же эти инвестиции не приносят процентов или дивидендов.

И золото, и серебро, и алмазы сделали свои очень крупные долго?срочные вершины в 1980 г. и пока не восстановились. Когда-нибудь эти биржевые товары оживятся и до определенной степени поднимутся вновь. Однако из-за имевшего место дикого спекулятивного фурора совершенно невозможно сказать, сколько времени должно пройти, что?бы полностью стереть из памяти прошлые эксцессы.

В целом будут происходить периодические краткосрочные взлеты цены золота, вызываемые опасениями или паникой в связи с потенци-


альными проблемами в некоторых зарубежных странах. Такой тип тор?говли биржевыми товарами может быть довольно эмоциональной и нестабильной игрой, поэтому я предлагаю проявлять осторожность и внимание.

Возможно, в какой-то момент небольшие инвестиции в такие това?ры окажутся своевременными и разумными. Однако даже в этом случае инвесторам все еще, вероятно, придется бороться с большими торговыми наценками и отсутствием готовой ликвидности. Ликвид?ность становится жизненно важной проблемой, когда вы решаете продать и не можете найти покупателя, желающего приобрести по вашей цене.

Сегодня многие из этих инвестиций просто не столь уместны или безопасны, как они были когда-то. Потребление серебра уменьшилось, поскольку фотографические компании переходят на диски и пленки, которые больше не используют этот драгоценный металл. В результате в будущем серебро может стать менее привлекательной формой поме?щения капитала. Спрос и предложение также являются важным факто?ром. Когда в 1980 г. цены на алмазы обрушились, многие инвесторы с удивлением узнали, что закон спроса и предложения мог серьезно вли?ять на их инвестиции. На мировом рынке появились новые источники предложения алмазов, заставившие цены упасть. Некоторые инвесторы потеряли много денег на инвестициях в такие товары.

Читать далее: Следует ли вам инвестировать в недвижимость?