Разделы



Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, поэтому профессионально воспроизведенные прогнозы Forex могут сделать вас непомерно денежным.

Форвардные операции по схеме том — некст

На коротких деньгах на форвардном рынке Форекс одним из самых распространенных сроков исполнения контракта является зав­тра (или том — некст ( t / n )). Удобство такой схемы работы по сравне­ нию со спот рынком заключается не только в сокращении в два раза даты валютирования, но и в возможности различных комбинаций фор­ вардных сделок и операций на спот рынке. Если, например, первый контракт (вход в рынок: купил или продал) осуществляется с датой валютирования завтра, а выход из рынка (второй контракт: соответ­ ственно продал или купил) происходит на споте, то такая операция входа — выхода называется том — некст своп ( tomorrow — next swap ).

Правила входа — выхода в том — некст рынок Форекса те же са­ мые, что и для спот рынка (см. раздел 1.9.2Л): проводится полномасш­ табный технический анализ рынка и ищется оптимальный момент для входа (выхода) в него. При этом, конечно, можно работать только на форвардном рынке t / n без перехода на спот рынок. В таком случае прак­ тически нечего добавить к изложенному выше в разделе 1.9.2.1.

Поясню это на примере. Допустим, комплек­сный анализ рынка спот U SD / DEM показывает, что главный и проме­ жуточный тренды являются бычьими. И Вы работаете в режиме ко­ ротких денег. Понятно, что в таком случае (с целью минимизации риска) Вы открываете только длинные позиции (по тренду). В этом случае необходимо осуществить переход с рынка спот на рынок том — некст. Это снизит риск потерь, а за счет сокращения даты валютирова­ ния даст дополнительную прибыль. Действительно, допустим на бычь ем тренде на обоих рынках USD / DEM (спот и том — некст) на длин­ ных позициях вы заработали по 10 000 DEM . И допустим на следую­ щий день (дата валютирования на рынке том — некст) курс USD / DEM составил 1.6700, а еще через день (дата валютирования на рынке спот) курс возрос до 1.6800 (мы договорились рассматривать бычий тренд). Тогда в пересчете на доллары США с рынка том — некст на ваш бухгалтерский счет была бы начислена сумма 10 000 DEM /1.6700 = $ 5.988; с рынка же спот эта сумма составила бы 10 0 O 0 D ЕМ/1.6800 = $ 5.952, т.е. меньше на 36 долларов США

Если же комплексный анализ рынка USD / DEM показал бы мед­ вежьи настроения его участников, то в случае работы с короткими деньгами лучше перейти с рынка том — некст на внутридневной ры­нок спот и работать на нем на коротких позициях. В самом деле, если Вы открываете и закрываете контракт в течение одного рабочего дня, то, во — первых, Вы не теряете на разнице процентных ставок (ставка Libor USD больше аналогичной ставки DEM — см. выше), а во — вто­ рых, за счет более длительной даты валютирования получаете допол­ нительную прибыль. В цифрах это может выглядеть так: допустим на коротких позициях Вы заработали на обоих рынках по 10 000 DEM , причем на следующий день курс USD / DEM равнялся 1.68, а еще через день — 1.67. В этом случае с рынка том — некст на Ваш счет поступила сумма 10 000 DEM /1.68 = $ 5.952, а с рынка спот - 10 0 O 0 DEM /1.67 = $ 5.988, т.е. в последнем случае на 36 долларов больше.

п»ї

Другой способ эффективного использования комбинаций рынков спот и том — некст заключается в свопировании ( swap out ) открытой позиции на рынке спот, если Вы хотите сохранить состояние позиции (сумму и направление входа в рынок) на определенный срок в буду­ щем.

Например, 16.11.98г. трейдер открывает короткую позицию USD / DEM на 1 млн.$ по курсу 1.6690 на споте, надеясь на дальнейшее паде­ ние курса доллара к марке. Однако, весь день рынок USD / DEM нахо­ дился во флэте и выход с него повлек бы за собой убыток в 20 пипсов. Трейдер уверен, что он сделал правильный анализ рынка USD / DEM и падение доллара все — таки состоится, тогда он может выполнить опе­ рацию своп t / n , перейдя тем самым на рынок том — некст. Смысл опе­ рации своп состоит в том, что трейдер закрывает позицию на дату ва­ лютирования спот (т.е. в нашем примере — 18.11.98г.), возможно и по невыгодному курсу, он тем не менее переносит короткую позицию на сумму 1 млн.$ на дату спот следующего дня — 19.11.98г.

На следующий день курс USD / DEM опустился до 1.6620 и трейдер благополучно закрыл свою позицию.

С помощью такого механизма (свопирования) трейдер может ос­ таваться в рынке том — некст (ад и не только t / n , но и на большие вре­ менные сроки) с помощью однодневных свопов, каждый раз (если есть резон) продлевая свою открытую позицию.

Читать далее: Фьючерсные операции