Разделы



Дистанционное Обучение Forex - это блестящая возможность для Тебя подготовиться к прибыльной работе на бирже Forex!

Операции с кросс — курсами взаимозависимых валют

Кросс — курс ( cross — rates ) — это курс обмена между двумя валю­ тами за исключением доллара США/8-10, 72 /. Все изложенное выше (в первую очередь технические методы анализа) имеет прямое отно­ шение и к операциям с кросс — курсами. Ведь, в конце концов, не важно, какая конкретно валюта является базой (или соответственно валютой) котировки, а важно то, какие сигналы подают различные технические индикаторы, построенные на основе зависимости цены выбранной валюты от времени.

Понятно, что для изучения поведения двух коррелируемых в опре­ деленной степени валют (например, с базой котировки — доллар США) важнейшим дополнением к показаниям рассмотренных выше инди­ каторов этих валют является понимание поведения их кросс — курса. И наоборот, операции с кросс — курсами становятся более осмыслен­ ными и предсказуемыми, если анализ последних будет дополняться серьезным исследованием и осмыслением поведения на рынке Форекс составляющих кросс — курса валют.

Итак, для определенности рассмотрим кросс — курс DEM / CHF . Его котировка элементарно вычисляется, если известны прямые ко­ тировки USD / CHF и USD / DEM : необходимо первую котировку (в нашем случае USD / CHF ) поделить на вторую (в нашем случае USD / DEM ), то есть DEM / CHF =( USD / CHF )/( USD / DEM ).

В этой связи важно правильно вычислять /72/ стороны bid и ask кросс-курса и сравнивать с предложениями котировок Вашим броке­ ром или контрагентом:

для вычисления bid — котировки DEM / CHF необходимо разделить сторону bid долларового курса валюты, выступающей в кросс-курсе валютой котировки, на сторону ask долларового курса валюты, кото­ рая в кросс — курсе служит базой котировки;

для вычисления ask котировки DEM / CHF необходимо разделить сторону ask долларового курса валюты, выступающей в кросс — курсе валютой котировки, на сторону bid долларового курса валюты, кото­ рая в кросс — курсе служит базой которовки, т.е.

bid (DEM/CHF) = bid (USD/CHF)/ask (USD/DEM),

ask (DEM/CHF) = ask (USD/CHF)/bid (USD/DEM).

Если же оперировать с кросс — курсом GBP / DEM , то его числен­ ное значение можно получить, если перемножить долларовые курсы GBP / USD и USD / DEM /72/, т.е.

GBP/DEM = GBP/USD x USD/DEM.

В этом случае для вычисления bid котировки кросс-курса GBP / DEM необходимо перемножить bid котировки долларовых курсов этих ва­ лют;

Для вычисления ask котировки кросс-курса GBP / DEM необходимо перемножить ask котировки долларовых курсов этих валют /72/, т.е.

bid (GBP/DEM) = bid (GBP/USD) bid (USD/DEM),

ask (GBP/DEM) = ask (GBP/USD) x ask (USD/DEM).

п»ї

Если полученные таким способом стороны bid и ask кросс — курса расходятся с котировками Вашего брокера, то это дополнительный сигнал о нарушении термодинамического равновесия рынка иссле­дуемого кросс — курса, причем если его вычисленные значения bid и ask оказались больше предложенных контрагентом, то это значит, что на рынке в этот момент доминируют бычьи настроения; если же вы­ численные численные значения bid и ask оказались соответственно меньше предложенных аналогичных котировок брокером, то это гово­ рит в пользу доминанты медвежьих настроений на рынке.

Такие расхождения между вычисленными значениями bid и ask кросс — курса и соответствующими котировками Вашего брокера не являют­ ся слишком длительными. Поэтому рекомендуется на кросс — курсах работать на коротких внутридневных временных интервалах (если, по­ вторяю, во главу угла в первую очередь ставить такое расхождение коти­ ровок bid и ask ). Если же вычисленное значение bid оказалось ниже (выше) котировки брокера, а вычисленное значение ask соответственно оказалось выше (ниже) котировок, даваемых брокером, то это сигнали­ зирует о неопределенности рынка и в этом случае лучше всего оставать­ ся квадратным (вне рынка). Тем не менее, последнее замечание свиде­ тельствует о важности изучения зависимости ширины спреда на рынке спот (или брокерской комиссии на фьючерсном рынке), которая, как известно, вычисляется как разность между сторонами ask и bid котиро­ вок исследуемого кросс — курса. Обычно уширение спреда наблюдает­ ся в тот момент времени, когда курс подходит к сильному уровню сопро­ тивления (или поддержки) и дальнейшее развитие ситуации на рынке становится более неопределенным. В таком случае необходимо еще раз провести комплексный технический анализ самого кросс — курса (в первую очередь исследовать ТД квалификаторами прорыва (см. раздел 1.1.3) обозначенный уширением спреда уровень сопротивления (или поддержки)), так и составляющих его валют ( с прямыми котировками относительно доллара США) с целью выяснения ситуации и дальней­ шего прогнозирования событий на рынке.

Будем надеяться, что комплексный технический анализ с помо­ щью изложенных выше методов (см. раздел 1.9.2.1) Вы уже освоили, поэтому в этом разделе остановимся только на новых индикаторах или дополнительных методах и подходах, усиливающих выводы нашего анализа.

На рис.81 представлен недельный график DEM / CHF . Здесь же для сравнения представлены недельные графики USD / DEM и USD / CHF . Для того, чтобы излишне не загружать рисунок, на нем не приведен ни один индикатор из рассмотренных выше. Видно, что с марта 97г. по сентябрь 97г. наблюдалось монотонное падение котировок изучаемо­ го кросс — курса, в то время как котировки составляющих его валют



п»ї

(относительно доллара США) на указанном временном интервале дви­ гались зигзагообразно, при этом наблюдается их очень тесная корре­ляция (именно поэтому немецкую марку и швейцарский франк назы­ вают взаимозависимыми валютами /8/). Исследования показали, что изучая (причем кропотливо сравнивая бар за баром на обоих графи­ ках) поведение курсов USD / DEM и USD / CHF можно с большой точ­ностью прогнозировать поведение их кросс — курса DEM / CHR Эшт прогноз можно впоследствии использовать как подтверждающий фак­ тор при прямом техническом анализе кросс — курса.

Допустим, мы исследуем поведение функции Z ( t ) = Y ( t )/ X ( t ), при­ чем временные функции Y ( t ) и X ( t ) взаимозависимы по времени. В этом случае (в первом приближении)

1)  Z ( t ) = const , если функции и их производные связаны соотноше­ нием: dY / dt х X = dX / dt x Y ;

2) Z ( t ) — монотонно убывающая функция, если dZ / dt меньше нуля, т.е. dY / dt х X меньше dX / dt Y ; или X / Y больше ( dY / dt )/( dX / dt );

3) Z ( t ) — монотонно возрастающая функция, если dZ / dt больше нуля, т.е. Y / X меньше ( dY / dt )/( dX / dt ).

Если вернуться к нашему кросс — курсу DEM / CHF =( USD / CHF )/ ( USD / DEM ), то случай монотонно убывающей функции DEM / CHF реализуется при условии, что отношение котировок USD / CHF и USD / DEM должно быть больше обратного отношения их осцилляторов (см. раз­дел 1.5, причем в качестве последнего лучше всего подходит Момен- тум (М)). Другими словами, если составить алгоритм сравнения двух отношений котировок валют к численному значению соответствую­ щего осциллятора Моментума каждой валюты, то, если отношение ( USD / CHF )/ M ( USD / CHF ) больше отношения ( USD / DEM )/ M ( USD / DEM ), то можно с большой вероятностью заключить, что котировки кросс- курса DEM / CHF будут монотонно падать.

И наоборот, если численное значение отношения USD / CHF к свое­му Моментуму меньше соответствующего отношения USD / DEM к сво­ ему Моментуму, то можно определенно рассчитывать на рост кросс-курса DEM / CHF .

Чисто практически удобнее составить алгоритм отношения Момен- тумов швейцарского франка и немецкой марки с нормировочными ко­ эффициентами, численно равными либо отношению цен закрытия сформированных баров USD / DEM и USD / CHF для недельных и днев­ ных графиков соответствующих курсов валю т( см. рисунок 81), либо от­ ношению цен открытия баров USD / DEM и USD / CHF для внутри­ дневных временных интервалах. Я назвал построенный таким образом индикатор — квазимоментум кросс-курса, то есть QM ( DEM / CHF ).

Таким образом QM = P ( USD / DEM )/ P ( USD / CHF ) xM ( USD / CHF )/ M ( USD / DEM ), где P ( USD / DEM ) — цена закрытия (или открытия — см. выше) очередного бара на графике зависимости курса USD / DEM от времени, P ( USD / CHF ) — цена закрытия (или открытия — в зави симости от выбранного временного интервала) очередного бара на гра­ фике зависимости курса USD / CHF от времени. Если численные значе­ния QM расположены в области значений меньше 1, то кросс — курс будет монотонно падать; при QM больше I , кросс — курс будет расти.

Однако более значимыми являются возможности поведения кри­ вой квазимоментума (его изменения во времени) прогнозировать раз­ витие рынка кросс — курса (причем как минимум на три бара вперед). Это в первую очередь связано с алгоритмом расчета М (см раздел 1.5.) для валют с прямыми котировками к доллару США (то есть для USD / CHFh USD / DEM ). Чтобы понять смысл сказанного, необходимо пред­ставлять, что М по своему физическому смыслу есть функция, равная производной курса по времени с определенной фазой и временным сдвигом. Чисто физически такую производную можно представить как тангенс угла наклона касательной к кривой зависимости курса валюты от времени. Если, допустим для определенности, курс USD / DEM рас­ тет с ускорением (нарастающий темп), то тангенс угла наклона каса­ тельной к курсу будет увеличиваться, то есть кривая М будет расти. Если котировки будут продолжать расти, но уже равномерно (без ускоре­ ния, то есть равным темпом), то кривая Моментума займет горизон­ тальное положение; при продолжении движения цены вверх, но с убы­ вающим темпом, тангенс исследуемого угла наклона касательной и кривой курса будет уменьшаться. Это значит, что даже при росте цен индикатор (М) уже заранее сигнализирует о смене бычьих настроений на рынке на медвежьи .

Если теперь вернуться к рассмотрению поведения квазимоменту­ ма QM , пропорционального отношению M ( USD / CHF )/ M ( USD / DEM ), то становится понятен смысл сказанного выше: QM меньше 1 при M ( USD / CHF ) меньше M ( USD / DEM ). Допустим, курсы валют USD / CHF и USD / DEM растут, а курс кросс — курса DEM / CHF пада­ ет. Это значит, что ускорение роста котировок доллара США к немец­ кой марке больше соответствующего роста темпа котировок доллара США к швейцарскому франку или, что то же, кривая USD / DEM по­ казывает более крутой рост по сравнению с поведением курса USD / CHF В таких случаях, кстати, немецкую марку считают ведущей ва­лютой, а швейцарский франк — ведомой валютой. У ведущей валюты и кривая Моментума (при росте курса), как правило, круче смотрит вверх, чем у ведомой валюты (обеспечивая, тем самым, выполнение условия QM меньше 1). В конце концов, в какой — то момент времени бычья активность рынков USD / CHF и USD / DEM начинает спадать (все, кто хотел купить, уже купили и начинает расти число желающих продать), о чем туг же начинают сигнализировать Моментумы M ( USD / DEM ) и M (USD /CHF ), которые перевернутся и пойдут вниз чуть рань­ше, чем сами котировки валют. При этом, если темпы падения значе­ ний M ( USD / DEM ) (а затем и самого курса) USD / DEM окажутся выше соответственно темпов падения M ( USD / CHF ) (а впоследствии и кур ca USD / CHF ), т.е. немецкая марка сохранит свои лидирующие пози­ ции относительно швейцарского франка, то численные значения ин­ дикатора QM претерпят сильные изменения и перейдут из области значений меньше единицы в область значений больше единицы (при­ чем момент пересечения QM уровня единицы снизу вверх является сильным сигналом к покупке); если же ускорение падения Моменту- ма доллара США к немецкой марке окажется ниже темпа падения Моментума доллара США к швейцарскому франку, то в этом случае говорят, что произошла смена лидера и марка из ведущей становится ведомой валютой, а швейцарский франк наоборот из ведомой превра­ щается в ведущую (по отношению к немецкой марке) валюту. При этом, обычно, значения QM не выходят из области меньше единицы, подтверждая, тем самым, продолжения тренда вниз.

Для индикатора QM сильными являются сигналы медвежьего схож­дения и бычьего расхождения (см.р аздел 1.5). Очень полезно для кросс- курса сравнивать сигналы QM с сигналами, подаваемыми обычным моментумом М (как правило, они друг друга подтверждают, а в случае их расхождения лучше находиться вне рынка).

При операциях с кросс — курсом для валют с прямой и косвенной котировками к доллару США, когда доллар является базой котировки для одной из валют и валютой котировки для другой, необходимо пе­ ремножить долларовые курсы этих валют. Так, в случае GBP / DEM — GBP / USD х USD / DEM .

Рассмотрим поведение функции Z ( t ) = Y ( t ) X ( t ), где Y ( t ) и X ( t ) — взаимозависимы во времени. В этом случае

1)  Z ( t ) = const , если функции Y ( t ) и X ( t ) и их производные связаны соотношением dY / dt х X = dX / dt х Y ;

2)  Z ( t ) — монотонно убывающая функция, если dZ / dt меньше нуля, т.е. dY / dt х X меньше - dX / dt Y или Y / X меньше - ( dY / dt )/( dX / dt );

3)  Z ( t ) — монотонно возрастающая функция, если dZ / dt больше О, т.е. Y / X больше -( dY / dt )/( dX / dt ).

Теперь вернемся к исследуемому кросс-курсу GBP / DEM ; последний будет со временем понижаться, если отношение котировок GBP / USD и USD / DEM должно быть меньше отношения их осцилляторов (а точ­ нее — Моментумов), причем один из осцилляторов должен быть взят со знаком минус (последнее условие имеет простой физический смысл: так как функции GBP / USD и USD / DEM обратнозависимы, то если производная одной функции находится в положительной области, то тогда производная другой функции имеет отрицательное значение). И наоборот, если отношение котировок GBP / USD и USD / DEM будет больше отношения их осцилляторов, причем один из осцилляторов должен быть взят со знаком минус, то это условие должно подтверж­ дать рост кросс-курса GBP / DEM .

И в этом случае удобно пользоваться введенным в этом разделе индикатором квазимоментум:

QM ( GBP / DEM )= - P ( USD / DEM )/ P ( GBP / USD ) xM ( GBP / USD )/ M ( USD / DEM ), где P ( USD / DEM )/ P ( GBP / USD ) - нормировочный коэффициент, численно равный отношению цен закрытия (или от­крытия, в зависимости от временного интервала формирования бара — см. чуть выше) очередного бара на графике зависимости курсов соответственно USD / DEM и GBP / USD от времени.

Все рассуждения, приведенные выше для индикатора QM ( DEM / CHF ) справедливы и для QM ( GBP / DEM ).

Таким образом, работа с кросс — курсами облегчена дополнитель­ ной информацией, которую можно получить с рынка валют,о бразую- щих кросс — курс. Если же Вы оперируете с валютой, котирующейся относительно доллара США, то необходимо использовать ее кросс — ку рс с др угой, зависимой от нее валютой, как дополнительный под­ тверждающий индикатор.

В качестве примера рассмотрим график GBP / USD , USD / DEM и GBP / DEM на длиннопериодной развертке daily и на внутридневном интервале 60 минут (рис.82 и рис.83).

Как видно из рисунка 82, на его левом экране приведен график кур­са GBP / USD от времен и( с1а11у), а под ним три важнейших осциллято­ ра ( MACD , Sstoch и RSI ). На правом экране показан график GBP / DEM daily с теми же индикаторами, а в середине — USD / DEM daily и те же осцилляторы под ним.

До конца сентября 1998 г. наблюдался монотонный рост курса GBP / USD : цены ходили внутри канала, направленного круто вверх; кривая сколь­ зящей средней с периодом 34 находится внизу, над ней располагается кривая тА(13), а еще выше — тА(5). Тангенсы угла наклона к оси вре­ мени для всех трех кривых были примерно одинаковы и равнялись 1 (то есть их угол наклона составляет 45 градусов). Конвергенция — ди­ вергенция скользящих средних находилась в положительной области и показывала сигнал бычьего схождения, а скользящая средняя MACD уверенно смотрела вверх. Сентябрьские сигналы стохастика также под­ тверждают доминанту быков на рынке: каждые последующие макси­ мум и минимум выше предыдущих, а его скользящая средняя нахо­ дится под кривой Sstoch (на бычьем тренде), однако его последний пик находится в зоне перекупленности (численное значение равно 89), что говорит о возможном скором откате курса; сигналы индекса относи­ тельной силы также говорят о силе быков (каждый последующий мак­ симум выше предыдущего, его скользящая средняя находится под кри­ вой RSI ), однако к концу сентября численное значение RSI =66 (это область умеренной перекупленности), что также свидетельствует о воз­ можной скорой коррекции курса. После 25.09.98.г. (см. рисунок 82) курс пытается пробить сильный уровень сопротивления 1.7180. Как впоследствии выяснилось, что этот уровень оказался непреодолимой преградой и после нескольких таких попыток курс GBP / USD раз­ вернулся и уверенно пошел вниз.






На этом же временном интервале (до конца сентября 1998 г.) на­блюдаем монотонное падение курса USD / DEM : кривая скользящей средней с периодом 34 находится наверху, под ней расположена кри­ вая тА(13), а еще ниже проходит скользящая средняя с периодом 5, Тангенс угла наклона скользящей средней тА(34) к оси времени ра­ вен — 1, а в случае тА(13) и гпА(5) он увеличивается (по абсолютной величине) до значения — 1.35, что отличается от аналогичного значе­ ния для GBP / USD , то есть на выбранном временном интервале на­ блюдается более динамичное изменение курса USD / DEM по сравне­нию с GBP / USD . Конвергенция — дивергенция скользящих средних для USD / DEM находится в отрицательной области и показывает сиг­нал медвежьего расхождения, подтверждая движение курса вниз, а скользящая средняя конвергенции — дивергенции скользящих сред­ них уверенно направлена вниз (причем ее наклон заметно круче ано-логичного наклона скользящей средней MACD ( GBP / USD ) из перво­ го экрана). Численное значение MACD ( USD / DEM ) равно — 400, что существенно больше (по абсолютной величине) анологичного значе­ ния MACD ( GBP / USD ) (равно 180 — см. первый экран рисунка 82). Сигналы Sstoch также подтверждают силу медведей на рынке USD / DEM : его пик от 26.09.98.г. существенно ниже предыдущего максиму­ма ( от 21.09.98.г.), что также дает сильнейший сигнал медвежьего рас­хождения; кривая индекса относительной силы и его скользящая сред­ няя (расположенная выше кривой RSI ) наклонены вниз и подтверж­ дают доминанту медведей на рынке.

Таким образом, за сентябрьский период развития рынка Форекс мы наблюдаем монотонный рост курса GBP / USD и монотонное паде­ ние курса USD / DEM , причем изменения последнего происходят бо­ лее динамично — в этом смысле DEM является ведущей валютой, а GBP — ведомой. Следует также ожидать, что в таком случае кросс — курс GBP / DEM должен копировать поведение курса USD / DEM , а не

ItypL / d UDr / UOL /. rlMCHHU Ли МЫ И НаиЛЮДаСМ На ipclbCM - Jt <[} d . HC рИ-

сунка 82.

Если теперь обратить внимание на поведение кросс — курса GBP / DEM daily (см. рис.82), то хочу обратить Ваше внимание на одно обсто-ятельство . Начиная с последних дней сентября 1998 г. до первой дека­ды октября 1998 г. наблюдается очень сильное падение курса GBP / DEM , причем тангенс угла наклона скользящей средней с периодом 5 увеличился (по абсолютной величине) и достиг значения — 5.2 (при­ чем начало этого движения, как видно из рисунка, уверенно предска­зали все три осциллятора и выводы трендового анализа GBP / DEM (в частности, курс не сумел пробить уровень сопротивления (кривую тА(13)) и должен был двинуться вниз). Такого сильного движения мы не наблюдаем ни у GBP / USD (в этот период времени курс GBP / USD пытается дважды пробить уровень сопротивления 1.7150), ни у курса USD / DEM (который заметно затормозил свое падение вблизи сильно го уровня поддержки 1.6700). Таким образом, в этот период времени определяющим на рынках трех валют GBP / USD , USD / DEM и GBP / DEM оказалось поведение именно кросс — курса, который и подтолк­ нул USD / DEM на дальнейшее падение и затормозил рост курса GBP / USD .

Если провести аналогичное рассуждение и на последующие вре­менные интервалы (рис.82), то можно заключить, что после первой декады октября 1998 г. кросс — курс уступил свои лидирующие пози­ ции фунту стерлингов. Лидерство последнего продержалось до конца октября, а затем, начиная с ноября 1998 г., опять ведущие позиции вер­ нулись к USD / DEM .

Вернемся теперь к внутридневным операциям на спот — рынке Форекс (см. раздел 1.9.2.1 и рис.83). Допустим, мы начинаем анализи­ ровать рынок в 4:00 17.11.98г. Как видно из первого экрана, курс GBP / USD изменяется в пределах медленно сходящегося клина, вершина которого круто смотрит вверх. Ценовые изменения показывают силь­ ное движение вверх: скользящие средние показывают вверх, причем тА(34) расположена внизу, над ней находится тА(13) и еще выше тА(5), причем все три идут с хорошим расщеплением. Однако курс уперся в сильный уровень сопротивления 1.6800 и уже более трех часов не может его пробить. Анализ на предмет истинности или ложно­сти пробоя говорит в пользу последнего, т.е. следует ожидать корректи­ ровки или даже разворота тенденции.

Циклический анализ хода курса GBP / USD до 4:00 17.11.98г. четко показывал правую трансляцию, что также подтверждало силу быков. Тем не менее на последнем корректирующем ходе цен (см. участок АВ) наблюдалось увеличение количества баров до 9, а последующий учас­ ток прямого хода ВС резко сократился по времени и содержит только 7 баров, что однозначно подсказывает нам о вероятной смене направ­ ления тенденции (или хотя бы корректировке цен).

Индикатор конвергенции — дивергенции скользящих средних и его скользящая средняя располагались в положительной области, но при этом MACD четко показал сигнал бычьего расхождения (направление тренда и прямой КЕ), а его скользящая средняя была направлена вниз, что значительно ослабляло позиции быков на рынке.

Sstoch (к 4:00 17.11.98) находился в зоне перекупленности и уже час назад начинал разворачиваться вниз, причем его кривая пересекала свою скользящую среднюю сверху вниз, усиливая медвежьи настрое­ ния рынка.

Индекс относительной силы (в тот же момент времени) совместно со своей кривой скользящей средней (которая проходит сверху над кривой RSI ) также свидетельствовал об изменении настроений рынка с бычьих на медвежьи. Этот вывод усиливался тем фактом, что сфор­ мированный последний максимум оказался существенно ниже преды­ дущего, тем самым была построена модель неудавшийся размах.

Таким образом, в 4:00 17.1 1.98г. можно открывать короткую пози­ цию по GBP / USD . Посмотрим, как ведут себя два других курса: USD / DEM и GBP / DEM .

Как видно из второго экрана рисунка 83, к 4:00 17.И.98г. наблюда­ лось сильное движение курса USD / DEM вниз: кривые скользящие средние направлены вниз, причем тА(34) расположена сверху, под ней проходит тА(13), а еще ниже — тА(5), причем также, как и в случае с GBP / USD , видим сильное расщепление этих кривых. При этом курс три часа назад пробил сильный уровень поддержки 1.6650 и начинает подходить к уровню 1.6600.

Применение методов циклического анализа к участку тренда ABC должно нас сильно насторожить. Дело в том, что на последнем откате (см. отрезок АВ) медвежьего тренда число баров, входящих в него, уве­ личилось до 12 (против 6 на предыдущей коррекции — на рисунке этот отрезок не виден). А вот последующий участок ВС прямого хода со­ стоит всего из 6 баров, что в два раза меньше, чем длительность пред­ шествующего отрезка прямого хода. Все это говорит в пользу смены действующей тенденции.

Осциллятор конвергенции — дивергенции скользящих средних хотя и находился в отрицательной области, показал четкий сигнал медве­жьего схождения. А его скользящая средняя уверенно смотрит вверх, что существенно ослабляет медвежьи позиции.

Стохастик находится в зоне перепроданности и час назад показал возможность движения вверх (он развернулся и его кривая пересекла свою скользящую среднюю снизу вверх), что усиливает бычьи настро­ ения рынка.

Этот вывод усиливается тем, что последний минимум сформировался выше предыдущего.

Таким образом, в 4:00 17.11.98г. можно открывать длинную пози­ цию по USD / DEM .

На третьем экране рисунка 83 представлено поведение кросс — курса GBP / DEM . Видно, что кросс — курс сделал вторую попытку пробития уровня поддержки 2.7900, причем первая попытка была в предыдущую торговую сессию, что (для нашего временного интерва­ ла) усиливает значимость этого уровня. В целом тренд направлен вниз: скользящие средние смотрят вниз, причем гпА(34) находится наверху, под ней проходит тА(13) и еще ниже тА(5), однако расхождение этих кривых не очень велико (по сравнению, скажем, с аналогичными кри­ выми для рассмотренных выше курсов USD / DEM или GBP / USD ), что говорит о том, что GBP / DEM является ведомой валютой, а роли ведущих валют GBP / USD или USD / DEM часто меняются. Исследо­ вания на предмет истинности или ложности пробоя уровня 2.7900, а

также построения ценовых проекторов говоря! в пользу ложности про­ боя этого уровня.

Индикатор конвергенции — дивергенции скользящей средней из отрицательной области подавал сигнал медвежьего схождения, усили­ вая бычьи настроения рынка.

Стохастик и RSI также примерно час назад начали предсказывать движение вверх: оба находятся в зонах умеренной перепроданное™ и их кривые пересекли соответствующие им скользящие средние снизу вверх, т.е. и в этом случае лучше открывать длинную позицию вверх.

Таким образом, изучения поведения курсов GBP / USD , USD / DEM и кросс — курса GBP / DEM и построения их ценовых проекторов по­ казывают, что ожидается движение GBP / USD вниз примерно на 100 пипсов, курса USD / DEM вверх примерно на те же 100 пипсов и кросс — курса GBP / DEM вверх тоже на 100 пипсов. Более детальный анализ (с привлечением других временных внутридневных разверток (см. раз­ дел 1.9.2.1), а также исследования правого и левого смещения по каж­ дой валюте — см. рис.83) говорит в пользу открытия длинной позиции USD / DEM , а поведение валют GBP / USD и GBP / DEM в данном слу­ чае использовать как подтверждающие индикаторы.

В этой связи хочу сделать одно важное дополнение к уже изло­ женным выше индикаторам. На внутридневном спот рынке Форекс при определении момента входа в рынок на кросс — курсах (в част­ ности, DEM / CHF и GBP / DEM ) хорошо себя проявила ТД — секвен-та /11/. Не имея возможности здесь изложить суть этой методики, отсылаю читателя к работам Т.Демарка. Однако хочу заметить, что всякий аналитик, творчески подошедший к изучению и осмыслению ТД-секвенты, найдет много для себя полезного как в теоретическом понимании хода зависимости кросс — курса от времени, так и в прак­ тических навыках (отработках оптимизации моментов входа в рынок (и выхода из него)). К примеру, при доминанте медвежьих настрое­ний на рынке мне удалось ужесточить Демарковские требования к девяти последовательным барам установочного набора за счет оп­ ределенной корреляции в ценах открытия баров (на временных раз­вертках до 300 минут) и несколько понизить требования собственно к самому отсчету, что позволило поднять вероятность правильного вхождения в рынок на упомянутых выше кросс — курсах до 87%. К сожалению, основным недостатком при работе на спот рынке Фо­ рекс по ТД-секвенте является довольно редкое выполнение всех тре­ бований по формированию 9 баров установочного набора и 13 ба­ ров самого отсчета.

В любом случае, рекомендуют /8-10/ как можно чаще анализиро­ вать поведение кросс — курса исследуемой валюты и использовать по­ лученные выводы как дополнительный независимый индикатор. Осо­ бенно это становится актуальным в случае работы с взоимозависимы- ми валютами.


Читать далее: Ввзаимозависимые валюты