Разделы



Торговля на затухании

После изучения наиболее общих внутридневных динамических факторов рассмотрим, как некоторые из этих индикаторов можно интегрировать в сделку. Еще раз напомню, мы рассматриваем следующие факторы: диапазон открытия, области разворота, поведение рынка на различных уровнях цен.

Скажем, наш анализ идентифицировал ключевой уровень на рынке NASDAQ — 1520 — цену, на которой в течение двух прошлых сессий мы видели сильную двустороннюю торговлю. Теперь рынок открывается значительно ниже 1520 и в первые несколько минут не достигает этой критической зоны. Наконец, он касается 1520, но не может идти выше. В этот момент можно сделать вывод: нисходящее давление все еще доминирует. Рынок с трудом достиг 1520 и, как только сделал это, развернулся в нижнюю сторону.

Как бы вы попробовали заработать на этом перемещении? Прежде всего, вы наметили бы 1520 в качестве цели. Открытие значительно ниже этого уровня, вероятно, дало бы некоторый медвежий уклон, подтверждаемый борьбой, с которой рынку пришлось добраться до этого уровня цен. Вы искали бы место, где открыть короткую позицию, рассчитывая, что шансы более перевешивают в нижнюю сторону, особенно по мере приближения к цели 1520.

Поэтому, чтобы затушить это восходящее движение, вы по-старались бы открыть короткую позицию на уровне или вблизи 1520. Затухание означает, что вы идете против рынка, потому что верите, что он быстро выдохнется и развернется. В этом случае, хотя рынок перемещается вверх, вы стремитесь использовать затухание этого движения, открыв короткую позицию, чтобы захватить то, что, как вы ожидаете, будет перемещением вниз.

Помните, неразумно пытаться поймать вершину или основание. Но в этом-то вся красота торговли на затухании. Если вы считаете, что перемещение вверх выдохнется на уровне или вблизи какой-то конкретной цели, можно использовать затухание этого перемещения, открыв короткую позицию на уровне или вблизи этой ценовой цели. Или вы можете масштабироваться в короткую позицию. Это означает продажу на нескольких последовательных уровнях цен по мере приближения к цели. На уровне цели, если вы ее достигнете, вы открыли бы последнюю часть своей позиции.

Уроки Forex - это прекрасная возможность для вас подготовиться к прибыльной работе на рынке Forex!

Есть и другие факторы, влияющие на решение сыграть на затухании движения или ожидать его дальнейшего развития. Среди них волатильность и объем. Бывают случаи, когда рынок имеет одновременно и низкий объем, и низкую волатильность. Когда рынок в узком диапазоне, а объем торгов незначителен, маловероятно сколь-нибудь заметное расширение диапазона. Иными словами, будет решительно не хватать участия, энтузиазма и объема, чтобы вытолкнуть рынок из его диапазона.

Обычно это хорошая среда для сделок на затухании между старыми максимумами и старыми минимумами. Скажем, на рынке некоторой акции или фьючерса установилась некоторая цена как вершина диапазона. В прошлые дни рынок касался этого уровня два или три раза, но ни разу не пробил его. Вы оп ределяете, что основание диапазона — солидная поддержка. Таким образом, вершина и основание диапазона известны и определены.

п»ї

В этом сценарии с низким объемом и низкой волатильно-стью можно ожидать, что акция или индекс останутся в пределах данного диапазона. А если он и окажется пробит вверх, вряд ли данному инструменту удастся удержаться на более высоких уровнях.

Но всегда есть исключения. Иногда перемещение может произойти на легком объеме. На рынке S & P такой вид активности особенно заметен в торговой яме. Вы можете видеть — и слышать — независимых местных трейдеров, пытающихся заставить что-то произойти. Это плодородная почва для "ложных следов".

ЛОЖНЫЙ СЛЕД

В торговой яме признаки такой фальшивки очевидны. "Шум" повышается, когда трейдеры выкрикивают свои предложения и запросы цен. Цена повышается — или падает — до определенного целевого уровня. Достигнув цели, она, возможно, торгуется чуть выше (или ниже, в зависимости от направления перемещения). А затем... Ничего. Лишенный последующего подталкивания рынок дрейфует в обратном направлении.

На экране увидеть фальшивку легко, то есть, конечно, в рет-роспективе . Вот идеальный пример (см. рис. 6-3) из 20 марта — дня, когда Федеральная резервная система объявила о снижении процентных ставок на 50 базисных пунктов и разочарованный рынок (который надеялся на 75 пунктов) соответственно отреагировал.

Как мы вскоре расскажем, бывают случаи, когда рынок, очевидно, созревает для ложных ходов, например, после объявлений Федеральной резервной системы. Но следует опасаться и других возможностей появления фальшивок, когда вы торгуете на компьютере. Скажем, рынок весь день двигался медленно при особенно незначительном объеме. Рынок приближается к ключевой области, но выше не идет.

стии рынок или быстро развернется, или начнет дрейфовать вниз.

Чем ниже идет рынок, тем больше он может ускоряться в нижнюю сторону. На рынке есть те, кто купили в расчете на прорыв вверх, думая, что он "реализуется". Теперь они лихора-дочно пытаются выйти из своих сделок, чтобы уменьшить убытки. Если рынок достигает продающих стопов, нисходящее перемещение усиливается.

Ложные следы неизбежны. К сожалению, только ретроспек-тивная оценка единственно "верный" способ определить, что движение ложное. Но, чтобы быть готовыми к торгам, вы долж-ны знать, возможны ситуации, когда вероятность движения рынка в ложном направлении увеличивается. В дополнение к дням с низким объемом надо быть готовым к появлению лож- ных следов, когда рынок в ожидании какого-нибудь отчета или объявления, особенно если такая новость имеет некоторую

п»ї

"эмоциональную" окраску. Например, на протяжении всего начала 2001 года постоянно появлялись различные предположения, что может сделать Федеральная резервная система, чтобы не допустить спада, повысить доверие потребителей и поддержать рынок.

Каждый раз, когда Федеральная резервная система делает объявление, ложные движения настолько обычное явление, что мы, как правило, ожидаем их появления в тот же и на следующий день. Только через день или около того проявляется истинное направление рынка. Это потому, что в течение таких периодов рынок особенно чувствителен. Знание этого поможет определять стратегию, независимо от того, пробуете ли вы торговать ложный след или решаете пересидеть его вне игры. Каким бы ни было ваше решение, знание времени, когда, вероятно, произойдет ложное движение, может во многом предотвратить попадание в ловушку ложного следа.

Независимо от фона новостей и объявлений надо продолжать технический анализ, начатый с утра. Вы должны непрерывно отслеживать не только, где находится рынок, но и как он реагирует на события, и что это означает в контексте нескольких предшествующих торговых дней. Недостаточно заметить, что рынок возвратился к внутридневному максимуму. Вы должны также сравнить, как открылся рынок по сравнению с предыдущим максимумом. Что представляет из себя объем? Имеется ли продолжение на максимуме? Или покупатели исчезают?

Читать далее: Динамика фондовой торговли