Разделы



Занятия Форекс - это великолепная перспектива для тебя подготовиться к удачной работе на рынке Forex!

Модели, основанные на пробоях

Модель, основанная на пробое, входит в рынок тогда, когда цены пересе­кают верхний порог или границу некоторого ценового диапазона, и вы­ходит из рынка, когда они опускаются ниже нижнего порога или грани­цы. Модели входа, основанные на пробоях, могут быть и простыми, и весь­ма сложными, причем основные различия заключаются в определении уровней порогов и интервалов, а также в методе выполнения входа.

ВИДЫ ПРОБОЕВ

Модели, основанные на пробоях, популярны и многообразны. Одна из самых старых моделей, используемых чартистами, — простой пробой линии тренда. На графике строится нисходящая линия тренда, которая служит верхней границей. Когда цены поднимаются выше ее, открывает­ся длинная позиция. Если же рынок опустился ниже восходящей линии тренда, следует открыть короткую позицию. Линии поддержки и сопро­тивления, построенные при помощи углов Ганна или чисел Фибоначчи, также могут служить граничными линиями для пробоев.

Исторически за моделями пробоя трендовых линий следовали модели пробоя каналов, которые основываются на линиях поддержки и сопро­тивления, вычисленных по прошлым максимумам и минимумам. Трейдер покупает, когда цены поднимаются выше максимума последних n штри­хов (верхняя граница канала) и продает, когда цены опускаются ниже минимума последних n баров (нижняя граница канала). Системы на про­бое канала легко программируются и нравятся трейдерам, которые избе­гают усложненных субъективных моделей, наподобие углов Ганна.

Более новыми и сложными являются модели пробоя волатильности, где точки, пересечение которых вызывает сигнал, основаны на границах волатильности. Границы волатильности располагаются на некотором расстоянии от текущей цены (например, последней цены закрытия), при­чем расстояние определяется текущей волатильностью рынка: когда во-латильность растет, границы отодвигаются дальше от текущей цены; ког­да она падает, границы сужаются. В основе лежит статистическая идея: если рынок движется в данном направлении сильнее, чем ожидается от нормального колебательного движения (что и отражается в волатильнос-ти) , то, возможно, присутствует влияние некоей силы, т.е. реального трен­да. Многие из систем, продававшихся в конце 80-х годов по $3000, исполь­зовали варианты пробоя волатильности.

Модели, основанные на пробое, также отличаются методом входа в рынок. Вход может иметь место при открытии или закрытии, что требует простого рыночного приказа. Внутридневной вход достигается при помо­щи стоп-приказов на граничных уровнях. Более сложный метод позволя­ет продавать или покупать на границе, т.е. пытаться войти в рынок, когда после пробоя границы цены ненадолго возвращаются к ней. Этот метод позволяет избегать как входа по лучшей цене, так и значительных отри­цательных переоценок позиции.

п»ї

ХАРАКТЕРИСТИКИ    ПРОБОЕВ

Понятие пробоя интуитивно привлекательно. Чтобы попасть из одной точ­ки в другую, рыночная цена должна пройти через все промежуточные зна­чения: большие движения всегда начинаются с малых. Системы, основан­ные на пробое, входят в рынок при малых движениях, когда рынок дости­гает одного из промежуточных значений. Модели, основанные на про­бое, следуют тенденции рынка. Еще одно положительное качество этих моделей в том, что следование рынку быстро делает сделки прибыльны­ми. Иногда можно установить очень близкие защитные остановки — та­кой подход можно протестировать только на внутридневных данных ти­кового уровня. Смысл в том, чтобы войти при пробое с очень близкой за­щитной остановкой, ожидая, что движение пробоя сместит цену доста­точно далеко, чтобы защитная остановка не реагировала на нормальные мелкие колебания рынка. Затем предполагается быстро выйти, зафикси­ровав прибыль или сместив защитную остановку до безубыточного уров­ня. Но удастся ли зафиксировать прибыль до разворота ценового движе­ния — зависит от природы рынка и силы движения, вызвавшего пробой уровня.

При этом пробои, как и другие модели, следующие за трендом, имеют тенденцию входить в рынок с запаздыванием — нередко так поздно, что движение уже окончилось. Кроме того, позиция может быть открыта на небольшом движении цены, не позволяющем получить прибыль. Посколь­ку системы, основанные на пробое, следуют за трендом, они подвержены значительным проскальзываниям. Впрочем, с точки зрения теории ста­бильная и хорошо спроектированная система рано или поздно поймает реальное движение рынка, которое скомпенсирует частые (но мелкие) убытки. Однако многие трейдеры утверждают, что сейчас, при широкой доступности высокопроизводительных компьютеров, простые методы, основанные на пробое, уже не работают достаточно хорошо. В то время как системы разрабатывались, тестировались и вводились в действие, рынки достаточно быстро адаптировались к системам пробоя, что привело к значительному снижению эффективности данных систем. В результате ценовой шум вблизи границ, где размещаются стоп-приказы систем, ос­нованных на пробоях, заставляет срабатывать эти системы излишне час­то. Это особенно заметно на активных волатильных рынках, таких как S &P 500 или Т-облигации. Кроме того, легко попасть в ситуацию с боль­шим (относительно размера средней сделки) проскальзыванием при по­пытке применять методы пробоя при внутридневной торговле; для более длительных периодов пробои могут быть вполне приемлемы.

Хорошо сконструированная модель на основе пробоя пытается обой­ти проблему шума с максимальной эффективностью. Это может дости­гаться установкой порога на уровнях, вряд ли достижимых случайной, не обозначающей тренда активностью рынка, — таких, которые, скорее все­го, будут достигнуты, если на рынке сформируется значительный и по­тенциально выгодный тренд. Если пороги установлены слишком близко к текущим ценам, будет наблюдаться большое количество фальшивых сиг­налов, что приведет к пилообразной торговле — ценовой шум будет за­пускать приказы то в одном, то в другом направлении. Поскольку такие движения не представляют собой реальных трендов с длительным перио­дом, прибыль будет минимальной, а комиссия и проскальзывания нане­сут тяжелый удар по капиталу трейдера. Если границы разнесены слиш­ком широко, далеко от текущей цены, то система будет заключать слиш­ком мало сделок и входить в рынок слишком поздно при любом важном движении. Если же границы установлены верно (на основе линий тренда, порогов волатильности или уровней поддержки/сопротивления), то тео­ретически система, основанная на моделях пробоя, может быть весьма эффективной: частые мелкие убытки, вызванные отсутствием продолже­ния тренда или ценовым шумом, должны компенсироваться значитель­ными прибылями при крупных движениях рынка.

п»ї

Для снижения количества ложных сигналов и уменьшения пилооб-разности торговли системы на основе пробоя иногда соединяются с ин­дикаторами, например с индексом направленного движения (Welles Wilder , 1978), которые предположительно определяют наличие или отсут­ствие трендов на рынке. Если тренда нет, то сигналы входа, создаваемые системой, игнорируются; если тренд есть, они принимаются к исполне­нию. Если бы популярные индикаторы тренда действительно работали, то любой трейдер, применявший их в сочетании с прорывом или другой моделью, следующей за трендом, разбогател бы: система входила бы толь­ко в значительные тренды, ведя торговлю гладко и стабильно. Проблема в том, что индикаторы или не функционируют достаточно точно, или не успевают среагировать достаточно быстро, отставая от рынка и делая ра­боту системы не идеальной.

 

ТЕСТИРОВАНИЕ МОДЕЛЕЙ , ОСНОВАННЫХ НА ПРОБОЕ

В этой главе будут проведены тесты нескольких систем, основанных на пробое и работающих с разными портфелями различных бумаг, для срав­нения их эффективности. Насколько хорошо они работают? Да и работа­ют ли? Теоретически модели на пробое наилучшим образом подходят для торговли на рынках с устойчивыми трендами, таких как рынки forex . При должном использовании фильтров они могут работать и на других рын­ках. Некоторые ответы на эти вопросы будут приведены в нашем иссле­довании. Во всех тестах использовались стандартные портфель и страте­гия выхода (см. введение к части II).

ВХОДЫ НА ПРОБОЕ КАНАЛА

Первые тесты рассматривают различные варианты входов на основе про­боя ценового канала. Сначала мы исследуем модели, основанные только на ценах закрытия, а также модели, где используются пробои уровней максимального максимума или минимального минимума. В этих моделях границы ценового канала соответствует понятию уровней поддержки/ сопротивления.

Читать далее: Пробои на основе цен закрытия