Разделы



Секторы и отраслевые группы

ВВЕДЕНИЕ

Материал, изложенный в предшествующих девяти главах, возможно, помог вам овладеть инструментами для проведения самостоятельного визуаль ного анализа различных финансовых рынков. Мы намеренно избегали слишком подробного описания собственно рыночных индикаторов, уделяя основное внимание их использованию для анализа широкого спектра рынков и самых разнообразных классов активов. Имея широкий выбор объектов для инвести рования как внутри своей страны, так и за рубежом, большинство инвесторов нуждается в относительно простой системе поиска наиболее перспективных рынков.

В трех следующих главах речь пойдет исключительно о группах рынков, а здесь мы покажем, как работают визуальные инструменты применительно к различным отраслевым группам. Мы также познакомим читателя с источни ками, из которых можно получать информацию о различных индексах. Если решение об инвестиции в ту или иную отрасль принято, можно воспользовать ся услугами паевых инвестиционных фондов открытого типа. Достаточно одного телефонного звонка для перевода средств на интересующий вас рынок.


Инвестиционные фонды открытого типа подробно рассматриваются в главе 11. При желании инвестор может произвести графический анализ показателей инвестиционных фондов, хотя это и необязательно. Применение визуальных инструментов на мировых рынках рассматривается в главе 12.

ДАННЫЕ О ГРУППАХ РЫНКОВ , ПОСТАВЛЯЕМЫЕ КОРПОРАЦИЕЙ STANDARD & POOR S

Графики отраслевых групп, приведенные в этой книге, получены из двух основных источников. Один из них — корпорация Standard & Poor s (25, New York , NY 10004). Standard & Poor s делит рынок акций на 10 секторов, которые далее подразделяются на 88 отраслевых групп. Отличие сектора от группы состоит в том, что сектор — более широкое понятие. Например, сектор (.Основные материалы включает семь отраслевых групп — алюминий, химикаты, стандартная тара, золотодобыча, металлы, бумага, продукция лесной промышленности и сталь. Другие секторы включают акции компаний, поставляющих товары производственного назначения, сезонные потребитель ские товары, товары широкого потребления, энергоносители, технологии, финансовые, транспортные и коммунальные услуги. Каждый из этих секторов состоит из определенных отраслевых групп. Для инвестора важно знать, ка кие отраслевые группы входят в тот или иной сектор и акции каких компаний входят в каждую группу.

Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, в связи с этим правильно составленные прогнозы Forex могут сделать вас колоссально состоятельным.

Лучшим источником информации об отраслевых группах являются издания самой корпорации S & P . Ежемесячный журнал Standard & Poor s Industry Reports регулярно публикует обзоры по 80 отраслевым группам S & P и более чем 1000 акциям. Редактор этого издания, Сэм Стовал — автор Руководства S & P по секторному инвестированию ( McGraw - Hill , 1995), являющегося настоящей энциклопедией для секторного инвестора. Стовал, в частности, показывает, как ротация секторов может быть связана с различными стадиями цикла деловой активности (см. рис. 10.1). Например, ак ции транспортных и технологических компаний быстро растут на начальных стадиях экономического цикла, а акции в секторах основных материалов и энергоносителей — на завершающих стадиях. В начале экономического спада лучше держать средства в секторе товаров широкого потребления, а на более позднем этапе — в секторах коммунальных предприятий, финансов и сезонных потребительских товаров. Стовал также показывает, какие секторные инвестиционные фонды больше всего соответствуют той или иной отраслевой группе S & P .

п»ї

ИНФОРМАЦИОННЫЕ АГЕНТСТВА

Данные по отраслевым группам S & P , необходимые для графического анализа, можно получить и через информационные агентства. Два самых попу лярных — это Dial Data (56 Pine Street, New York, NY 10005) и Telescan (10550 Richmond Avenue, Suite 250, Houston, TX 77042). Информацию легко полу чить с помощью компьютерного модема, а затем проводить графический ана лиз, в том числе анализ относительной силы, используя любой визуальный инструмент. Инструменты рыночного анализа в равной степени применимы как непосредственно к рынкам, так и к отраслевым группам.

БИРЖЕВЫЕ ОПЦИОНЫ НА ИНДЕКСЫ

Еще один ценный источник информации о секторах — это сами биржи. На протяжении последних лет биржи ввели большое количество опционов на индексы различных секторов рынка. Эти данные также легко получить через информационные агентства или периодические издания. Наблюдать за сектор ными опционами очень удобно, поскольку опционные сделки заключаются весьма активно и могут отслеживаться в течение всего торгового дня. Соот ветствующая информация также публикуется в прессе. При желании позиции по секторным опционам можно открыть как в спекулятивных целях, так и для хеджирования.

Читать далее: Филадельфийская фондовая биржа