Разделы



Условные вероятностные показатели эффективности

Рассмотрим, каким образом можно исследовать априорную плотность распределения в частном случае случайной точечной стартовой инвестиции, детерминированных значений ставки сравнения r и последующих элементов потока реальных денег NCFt для инвестиционного цикла продолжительностью τ . Допустим, что случайная величина стартовых инвестиций распределена по равномерному закону. Тогда чистый дисконтированный закон является величиной случайной, также имеющей равномерное распределение, поскольку

Обучение Форекс- - это восхитительная возможность для тебя подготовиться к прибыльной работе на международном валютном рынке Forex!

Таким образом, плотность распределения вероятностей (ПРВ) величины стартовых инвестиций в этом интервале определяется следующей формулой:

Для стандартного подхода используется NPV*=0. В этом случае требование (2) имеет следующий вид условного вероятностного показателя


Из (6) следует, что для приемлемого чистого дисконтированного дохода в рассматриваемом частном случае должно выполняться следующее условие:

что позволяет найти распределение вероятностей для рассматриваемой условной случайной величины и затем проверить реализуемость инвестиционного проекта в соответствии с условием (12). Имеем следующее равносильное ограничение:

Отсюда, используя    (9), находим, что выполнение следующего неравенства

обеспечивает реализацию инвестиционных требований к чистому дисконтированному доходу с учетом априорной информации о равномерном распределении вероятностей стартовых инвестиций.

Для удовлетворения инвестиционных требований к чистому дисконтированному доходу, представленных в рассматриваемой стохастической форме, из (15) следует возможность воздействовать на успех инвестиционной деятельности для рентабельных проектов в результате аналитических и оценочных исследований за счет сжатия интервала, достоверно содержащего величину стартовых инвестиций.

Аналогично этому подходу проводится исследование распределения случайных величин IRRP и PBPP . Особенностью определения этих распределений является их представление в алгоритмической форме, поскольку возникает необходимость решать алгебраическое уравнение и неравенство соответственно.


Читать далее: Первые статистические моменты