Разделы



Оптимизация деятельности аналитиков

Системный подход подразумевает требование оптимизации каждой составляющей объекта исследования, включая подсистему проектировщика.

В своей работе проектировщикам необходимо обеспечить доходность и финансовую устойчивость своей собственной предпринимательской деятельности. Эта проблема возникает тогда, когда определяются размеры и порядок инвестиций в различные составляющие имущества организации, которая разрабатывает инвестиционный проект. Действительно, слабая обеспеченность аналитической       компании                                                             квалифицированными       кадрами,

методическими, программными и аппаратными средствами деятельности со временем приведет к тому, что низкая репутация компании будет отпугивать потенциальных клиентов и не позволит создать необходимый для эффективной работы объем проектных работ.

Повышение требований российского законодательства к достоверности оценок инвестиционной деятельности, расширение круга потенциальных клиентов, заинтересованных в обоснованных оценках инвестиционных проектов, могут быть удовлетворены только на достаточном уровне качества аналитической деятельности.

С этой целью надо исследовать три вида риска:

I.    Риск заказчика разработки проекта понести убытки в результате ошибочных оценок проекта,

II. Риск аналитика потерять своих перспективных клиентов и будущие доходы;

III.Риск инвестора в развитии аналитической деятельности, когда его инвестиции в организацию не окупаются в течение разумного периода времени.

Эти риски связаны между собой и необходим поиск рациональных сочетаний рисков заказчика, аналитика и инвестора в инвестиционное проектирование.

Возникают следующие задачи самооценки и оптимизации развития аналитической организации:

1. Оптимизировать объем и распределение инвестиций в имущественный комплекс аналитика;

Занятия Forex - это отличная для Вас подготовиться к прибыльной работе на международном валютном рынке Форекс!

2.   Оценить риски, связанные с инвестированием в развитие аналитической организации;

3.   Оценить период окупаемости инвестиций на основании прогноза доходов от аналитической деятельности, где в качестве управляющих воздействий выступают инвестиции, распределенные во времени и по составляющим имущественного комплекса самого оценщика.

Рассмотрим риск инвестора, в качестве которого может выступать заказчик или сам аналитик. Этот риск является ключевым и для исследования остальных рисков. Структура рисков исследуемого риск является сложной структуру, причем необходимый уровень детализации зависит от конкретной цели исследования.

Риск заказчика работ инвестиционного проектирования содержит в себе:

•риск несвоевременной разработки проекта;

п»ї

•риск получить необоснованную оценку инвестиционного проекта;

•риск получить оценку, приводящую к финансовым потерям инвестора.

Риск аналитика включает в себя:

•риск потери клиентов, для которых выполняются оценки;

•риск потери лицензии на выполнение данного вида деятельности;

•риск юридической ответственности за ошибочные оценки инвестиционного проекта.

Риск инвестора в рассматриваемую область предпринимательской деятельности включает в себя:

•      риск потери части инвестиций в течение планируемого периода окупаемости;

•      риск потери экономической дееспособности аналитической организации.

Аналитик является лицом, заинтересованным в положительных результатах своей деятельности. Действительно, оценка инвестиционных проектов для клиентов, которые ранее обращались к услугам аналитика по затратам обходится значительно дешевле по сравнению с затратами на первоначальную оценку. Следовательно, инвестиции в первую очередь должны быть направлены на повышение качества оценок, что позволит обеспечить дополнительный экономический эффект аналитической деятельности.

Качество инвестиционного проектирования зависит от следующих факторов:

⇒ квалификации персонала аналитической организации;

⇒ качества используемых для оценки программных средств;

⇒ производительности используемых для оценки аппаратных средств.

Обобщающим принципом анализа и оценки имущества, а к имуществу относится и инвестиционный проект, является принцип наилучшего и эффективного использования имущественных комплексов, которому соответствует рациональный и реализуемый вариант использования комплекса имущества, обеспечивающий объекту оценки наивысшую текущую стоимость, определенную на момент оценки. В данном случае объектом оценки является предприятие аналитика и этот принцип означает, что инвестиции должны использоваться таким образом, чтобы создать наибольший экономический эффект для организации осуществляющей инвестиционное проектирование.

Принцип рационального выбора проектировщика заказчиком работы состоит в том, что при всех прочих равных условиях заказчик отдаст предпочтение той организации, производящей инвестиционное проектирование, где цена услуг по сравнению с его конкурентами ниже.

Модель инвестиционного проектирования использует вероятностные характеристики процессов сохранения, привлечения и потери клиентов аналитической организации.

Допустим, что поток заказов на выполнение инвестиционное проектирование формируется из двух пуассоновских потоков, а именно: потока заказов от “старых” и потока заказов от “новых” клиентов. Тогда математическая модель включает следующие уравнения динамики средних значений:

п»ї

А - в ероятность получить заказ на инвестиционное проектирование в календарный период t +1 от клиента, для которого проведено инвестиционное проектирование впервые;

Vt - размер инвестиций в имущественный комплекс аналитика в период времени t

Система разностных уравнений учитывает показатели эффективности и качества деятельности организации аналитика, а также управляющие воздействия, которые представляются в виде последовательности инвестиционных вложений { Vt } t =1,... l .

Для модели (6) - (7) естественно допустить, что ее вероятностные показатели аь Д, y t являются монотонно возрастающими функциями объемов инвестиций. В качестве моделей обучения заказчиков и исполнителей инвестиционного проектирования могут быть использованы следующие S -образные кривые роста:


Для   оценки   сверху   дисконтированного   дохода   аналитиков необходимо найти максимум функции (9) по вектору распределяемых


Допустим, что организация, выполняющая оценочные и аналитические работы, специализируется на выполнении конкретного вида заказов. Пусть для каждого заказа известны размеры выплачиваемого среднего гонорара проектировщиков и средние затраты проектировочных работ для “новых” и “старых” клиентов m 1 и m 2 соответственно. Тогда с учетом дисконтирования доходов от деятельности, целевая функция для распределения инвестиций по этапам жизненного цикла аналитической организации принимает следующую форму:


инвестиций в аналитическую деятельность при ограничении на суммарный объем инвестиций, которые распределяются по календарным периодам времени.

Другим аспектом, для которого оптимизируется деятельность инвестиционных проектировщиков, является технология. Оптимальная спиральная технология проектирования состоит в распределении ресурсов инвестиционного проектирования таким образом, чтобы практически исключить шансы повторного прохождения этапов для жизненного цикла проекта.

Читать далее: Оптимизация инвестиционных портфелей