Разделы



Зарубежный опыт построения платежных систем

В связи с тем, что структура платежных систем постоянно меняется, в последнее время появилось понятие так называемых гибридных систем. В таких системах операторы платежной системы стремятся создать максимальные условия для снижения системного риска, внедряя множество общих элементов, сочетающих проведение операций урегулирования платежей при меньших рисках и с более низкими издержками, с целью более эффективного управления ликвидностью. В течение минувшего десятилетия большинство общераспространенных структур для систем платежей на крупные суммы изменились, отражая потребности рынка и озабоченность центральных банков относительно системной стабильности.

До 1990 года большинство систем конструировалось на основе дискретных нетто-расчетов (ДНР), а после этого почти все ведущие страны перешли на системы брутто-расчетов в режиме реального времени (БРРРВ) для платежей на крупные суммы. Они сегодня широко используются во всем мире. Тем не менее, совсем недавно в небольшом числе развитых стран были внедрены гибридные системы, которые претендуют на то, чтобы быть эффективными в ликвидном отношении.

6.1. Гибридные системы

К настоящему времени возникли два основных типа гибридных систем. Основные характерные черты трех таких систем суммированы в таблице 5. Один тип называется постоянные нетто-расчеты (ПНР), который эволюционировал из ДНР. В число примеров входят французские и американские системы: Парижская система нетто-расчетов (ПСНР) и Новая система межбанковских электронных клиринговых расчетов (Новая ЧИПС) соответственно. В таких системах участники кладут некую сумму денег на счет и все платежные поручения направляются в начале дня в очередь. Компьютерный алгоритм выискивает те из них, которые являются значительно компенсирующими, т.е. они не должны образовывать нетто -д ебет большего объема, чем остаток на расчетном счете. Если обнаруживается, что группа платежей соответствует этому и определенным прочим критериям, они выпускаются и считаются окончательными. Алгоритм часто применяется в течение всего дня и в отличие от системы ДНР, создает возможность исполнения определенно большего количества платежей в режиме реального времени.

Системы различаются тем, как они регулируют остающиеся платежные поручения. ПСНР, например, требует, чтобы участники дополняли свои остатки на счетах, если очередь неурегулированных платежей становится слишком длинной. Цель заключается в том, чтобы постараться обеспечить урегулирование всех платежей до конца дня.

Новая ЧИПС располагает процессом обработки на конец дня, в рамках которого дебиторы должны финансировать оставшиеся нетто-позиции. Этот процесс основывается на возможности обработки любых платежей, которые не урегулированы в Новой ЧИПС, через посредство параллельной системы БРРРВ (ФедУайер ).

п»ї

Второй тип гибридных систем, представленный системой БРРРВ плюс в Германии, стремится к тому, чтобы дополнить систему БРРРВ принципом очередности. Некоторые стандартные системы БРРРВ располагают очередностью для того, чтобы выполнять зачет встречных платежей. Отличительной особенностью такой системы является то, что она стремится к одновременному урегулированию как можно большего количества платежей, помещенных в очередь. Очередь может функционировать просто на основе ФИФО (буквально: первый внутрь, первый наружу), где реализован принцип организации очереди по времени поступления.

Три примера гибридных систем:

Франция - PNS

PNS представляет собой систему ПНР, которая обеспечивает безотзывные расчеты в режиме реального времени. Эта система действует с 19 апреля 1999 года. Она эволюционировала из Системы защиты нетто-расчетов ( Systeme Net Protege - SNP ), защищенной системы ДНР, основывающейся на обеспечении, которая функционирует в пределах двусторонних и многосторонних лимитов .

PNS функционирует посредством урегулирования позиций в денежных средствах центрального банка в течение всего дня, используя неттинг или процедуры оптимизации, и предназначена для платежей на крупные суммы, менее неотложных, чем те, которые обрабатываются в Трансфертном банке Франции (ТБФ), французской системе БРРРВ. Ликвидность может переводиться между ТБФ и PNS в любое время, однако любой участник может переводить каждое утро в PNS минимум 15 млн. евро. Банки, общая нетто-позиция которых за день является негативной, должны вносить необходимую ликвидность постепенно в течение дня для урегулирования всех платежей, находящихся в очереди, с тем, чтобы в конце дня ни один платеж не оказался отклоненным.

Участники в состоянии контролировать потоки в адрес партнеров, устанавливая двусторонние лимиты. Кроме того, каждая урегулированная позиция участника по отношению к системе в целом должна оставаться положительной. Поскольку никакой банк не может быть нетто-дебитором по отношению к системе в целом, нет необходимости в денежных средствах на случай дефолта. Платежи PNS будут урегулированы, если они находятся в пределах двусторонних лимитов, и при наличии достаточной ликвидности. Платежи, которые превысили бы двусторонний лимит или привели бы к тому, что остаток на счете участника оказался отрицательным, помещаются в очередь. Если существует очередь, приоритетом пользуются платежи с меньшей стоимостью (меньше 1 млн. евро), чтобы избежать перегрузки процесса дискретных расчетов. Находящиеся в очереди платежи могут быть урегулированы посредством одного из трех процессов: двусторонней оптимизации, просмотра очереди или многосторонней частичной оптимизации. Два первых процесса являются непрерывными и следуют принципу ФИФО, в то время как третий отходит от этого принципа, чтобы урегулировать как можно больше платежей. Двусторонние лимиты применяются независимо от того, какой процесс используется.

п»ї
Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, вот почему правильно воспроизведенные прогнозы Forex могут сделать вас ужасно богатым.

Двусторонняя оптимизация может быть применена в любой момент после того, как платеж присоединяется к очереди. Система рассматривает все трансакции, находящиеся в очереди, между участником-плательщиком и каждым прочим участником и пытается обработать наибольшее число трансакций одновременно в соответствии с принципом ФИФО и двусторонними лимитами. Просмотр очереди производится   после   каждого   урегулированного   платежа   и   каждой успешной двусторонней оптимизации. После того, как счет кредитован, система проверяет, можно ли затем урегулировать какие-либо трансакции на этом счете.

Многосторонняя частичная оптимизация осуществляется в любых случаях, когда оператор системы фиксирует стопор. Этот механизм включает в себя целый ряд проверок данных, в результате каждой проверки производится отсев нескольких платежей. Во-первых, отбрасываются индивидуальные платежи, которые привели бы к тому, что двусторонние позиции превысили двусторонние лимиты. Во-вторых, рассматривается очередь участника с наибольшим фактическим дебетовым остатком, и трансакции изымаются из нее до тех пор, пока позиция этого участника не станет положительной. Если насчитывается несколько трансакций, которые можно было бы изъять для достижения этого, тогда изымаются трансакции, поступившие позднее. Эта вторая операция повторяется до тех пор, пока не останется никакого дебетового остатка, и тогда оставшиеся переводы урегулируются одновременно.

Германия     БРРРВ плюс

БРРРВ плюс была внедрена 5 ноября 2001 года. Она заменила две системы переводов крупных сумм Германии - Систему евросвязи (СЕС) и Евродоступ во Франкфурте (ЕДФ), используя характерные черты каждой из них. СЕС была системой БРРРВ и немецким компонентом Трансъевропейской автоматизированной экспресс - системы брутто-расчетов в режиме реального времени (ТАРГЕТ), в то время как ЕДФ был системой ПНР, в которой платежи урегулировались посредством механизма согласования, поддерживаемого некоторыми предварительно финансируемыми балансами. БРРРВ плюс обрабатывает платежи обеих систем и предлагает участникам целый ряд систем контроля для управления своими платежами.

Платежи БРРРВ плюс производятся против остатков, хранящихся на специализированных расчетных счетах. Ликвидность может переводиться через ТАРГЕТ на счет и со счета БРРРВ плюс в течение всего дня. Участники, не имеющие доступа к ТАРГЕТ, могут использовать корреспондентские соглашения. Избыточные денежные средства возвращаются в конце дня на назначенный счет.

Платежи БРРРВ плюс могут быть либо экспресс платежами, либо лимитированными платежами. Экспресс-платежи являются отдельными платежами БРРРВ, производимыми на основе ФИФО, с использованием любой ликвидности, доступной для банка-плательщика. Лимитированные платежи регулируются на основе обхода ФИФО и могут иметь доступ только к части ликвидности на расчетном счете.

Банки могут управлять своими платежами, выбирая, какие платежи направить по экспресс-маршруту , и резервируя ликвидность для   этих   платежей,   устанавливая   двусторонние   и   многосторонние лимиты для лимитированных платежей, а также посредством реорганизации и аннулирования платежей. Многосторонние лимиты применяются к партнерам, для которых не установлен двусторонний лимит. Участники могут осуществлять мониторинг остатков на своих расчетных счетах и подробных данных по платежам во входящей и исходящей очередях.

Поступившие платежи исполняются в режиме реального времени, если имеется достаточно денежных средств и удовлетворены любые установленные лимиты. Если платеж не урегулирован, он направляется в очередь. Два типа платежей помещаются в раздельные очереди. Очереди для экспресс-платежей отдается приоритет. Находящиеся в очереди экспресс платежи проверяются на предмет того, могут ли они быть урегулированы в любое время, когда будет кредитован расчетный счет, когда будет изменен порядок платежей, после отзыва экспресс-платежей или изменения типа платежа. Если экспресс-платежи участника помещаются в очередь, его лимитированные платежи не могут быть урегулированы. Алгоритм действует постоянно с целью нахождения лимитированных платежей, которые могут быть урегулированы. Он изыскивает двусторонние или многосторонние зачеты, сначала используя принцип ФИФО, а затем обходя его, чтобы создать возможность для того, чтобы последующие платежи были исполнены прежде поступивших в очередь ранее, с целью максимизировать расчеты. Любые платежи, оставшиеся в очереди на конец дня, отклоняются.

Читать далее: США-Новая ЧИПС