Разделы



Оценка активов инвестиционных фондов

Оценка активов акционерного инвестиционного фонда осуществляется в порядке, предусмотренном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Данный порядок утвержден положением о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов и расчетной стоимости инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда (утв. постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 22 октября 2003 г. N 03-42/пс ).

Стоимость чистых активов акционерного инвестиционного фонда и чистых активов паевого инвестиционного фонда определяется как разница между стоимостью активов такого фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов.

Стоимость активов акционерного инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда определяется как сумма денежных средств на счетах и во вкладах и оценочной стоимости иного имущества, составляющего указанные активы. Оценочной стоимостью ценных бумаг, допущенных к обращению через организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, является их признаваемая котировка.

Признаваемая котировка ценной бумаги, допущенной к обращению через организатора торговли на рынке ценных бумаг, определяется как ее средневзвешенная цена, рассчитанная в соответствии с правилами, установленными организатором торговли на рынке ценных бумаг, по сделкам, совершенным с этой ценной бумагой в течение одного операционного дня, т.е. периода времени с момента начала торгового дня до момента определения стоимости чистых активов, если число таких сделок составляет не менее десяти.

В случае если в течение операционного дня совершено менее десяти сделок с ценной бумагой, признаваемая котировка определяется как ее средневзвешенная цена, рассчитанная по сделкам, совершенным с этой ценной бумагой в течение последних десяти операционных дней, если число таких сделок составляет не менее десяти.

В случае если по ценной бумаге в течение последних десяти операционных дней через организатора торговли было совершено менее десяти сделок, то ее признаваемая котировка отсутствует. В этом случае оценочной стоимостью инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда является его расчетная стоимость на момент определения стоимости чистых активов, а оценочной стоимостью иных ценных бумаг - цена их приобретения.

Оценочная стоимость ценных бумаг, не допущенных к обращению через организатора торговли на рынке ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда), определяется оценщиком акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда.

Оценочной стоимостью инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, не допущенных к обращению через организаторов торговли на рынке ценных бумаг, является расчетная стоимость одного инвестиционного пая на момент определения стоимости чистых активов.

п»ї

Оценочная стоимость объектов недвижимого имущества, прав на недвижимое имущество, строящихся и реконструируемых объектов недвижимого имущества, проектно-сметной документации, долей в уставных капиталах российских обществ с ограниченной ответственностью, векселей определяется оценщиком акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда.

При определении стоимости активов акционерного инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда учитывается также дебиторская задолженность, возникшая в результате совершения сделок с указанными активами.

Дебиторская задолженность по процентному (купонному) доходу по банковским вкладам и ценным бумагам, составляющим активы акционерного инвестиционного фонда и активы паевого инвестиционного фонда, принимается в расчет стоимости активов в сумме, исчисленной исходя из ставки процента (купонного дохода), установленной в договоре банковского вклада или решении о выпуске ценных бумаг. Не принимается в расчет стоимости активов фонда начисленный процентный (купонный) доход по ценным бумагам, если он включен в оценочную стоимость таких ценных бумаг, а также если существует неопределенность с фактическим получением указанного дохода, в том числе в случаях, когда эмитент ценных бумаг отвечает признакам банкротства или у эмитента имеются просроченные процентные выплаты.

Объявленные, но не полученные дивиденды по акциям, составляющим активы акционерного инвестиционного фонда и активы паевого инвестиционного фонда, решение о выплате которых принято общим собранием акционеров акционерного общества, не принимаются в расчет стоимости активов.

Активы акционерного инвестиционного фонда и активы паевого инвестиционного фонда, а также обязательства, подлежащие исполнению за счет указанных активов, выраженные в иностранной валюте, принимаются в расчет стоимости чистых активов в рублях по курсу Центрального банка Российской Федерации на дату определения стоимости чистых активов.

Форекс отзывы - это чудесный метод узнать о Forex достоверную информацию!

Оценочной стоимостью ценных бумаг, допущенных к обращению через организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, является их признаваемая котировка.

Признаваемая котировка ценной бумаги, допущенной к обращению через организатора торговли на рынке ценных бумаг, определяется как ее средневзвешенная цена, рассчитанная в соответствии с правилами, установленными организатором торговли на рынке ценных бумаг, по сделкам, совершенным с этой ценной бумагой в течение одного операционного дня, т.е. периода времени с момента начала торгового дня до момента определения стоимости чистых активов, если число таких сделок составляет не менее десяти.

п»ї

В случае если в течение операционного дня совершено менее десяти сделок с ценной бумагой, признаваемая котировка определяется как ее средневзвешенная цена, рассчитанная по сделкам, совершенным с этой ценной бумагой в течение последних десяти операционных дней, если число таких сделок составляет не менее десяти.

В случае если по ценной бумаге в течение последних десяти операционных дней через организатора торговли было совершено менее десяти сделок, то ее признаваемая котировка отсутствует. В этом случае оценочной стоимостью инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда является его расчетная стоимость на момент определения стоимости чистых активов, а оценочной стоимостью иных ценных бумаг - цена их приобретения.

Оценочная стоимость ценных бумаг, не допущенных к обращению через организатора торговли на рынке ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда), определяется оценщиком акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда.

Оценочной стоимостью инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, не допущенных к обращению через организаторов торговли на рынке ценных бумаг, является расчетная стоимость одного инвестиционного пая на момент определения стоимости чистых активов.

Оценочная стоимость объектов недвижимого имущества, прав на недвижимое имущество, строящихся и реконструируемых объектов недвижимого имущества, проектно-сметной документации, долей в уставных капиталах российских обществ с ограниченной ответственностью, векселей определяется оценщиком акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда.

Оценка недвижимого имущества, прав на недвижимое имущество, иного предусмотренного нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг имущества, принадлежащего акционерным инвестиционным фондам, а также имущества, составляющего паевые инвестиционные фонды, осуществляется оценщиком, имеющим соответствующую лицензию.

Оценка указанного имущества должна осуществляться при его приобретении и отчуждении, а также не реже одного раза в год, если иная периодичность не установлена нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Оценщиками акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда не могут быть аффилированные лица акционерного инвестиционного фонда, управляющей компании и специализированного депозитария акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда, аудитора акционерного инвестиционного фонда и аудитора управляющей компании паевого инвестиционного фонда.

Величина обязательств акционерного инвестиционного фонда по продаже акций или обязательства управляющей компании паевого инвестиционного фонда по выдаче инвестиционных паев считается равной сумме денежных средств и (или) оценочной стоимости иного имущества, поступившего в оплату акций акционерного инвестиционного фонда (инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда).

Величина обязательств управляющей компании паевого инвестиционного фонда по выплате денежной компенсации при погашении инвестиционных паев такого фонда считается равной сумме указанной денежной компенсации, подлежащей выплате.

Величина обязательств по возмещению управляющей компании паевого инвестиционного фонда за счет имущества, составляющего такой фонд, собственных или заемных средств, использованных для погашения инвестиционных паев, считается равной сумме указанных денежных средств, использованных управляющей компанией для погашения инвестиционных паев.

Обязательства по уплате процентов по кредитам и займам, привлеченным управляющей компанией паевого инвестиционного фонда  для погашения  инвестиционных  паев, исполняются  за  счет собственного имущества управляющей компании и не включаются в расчет стоимости чистых активов фонда.

Величина обязательства по выплате владельцам инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда дохода от доверительного управления имуществом, составляющим такой фонд, считается равной сумме подлежащего выплате дохода. Момент возникновения указанного обязательства определяется в соответствии с правилами доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом.

Резерв предстоящих расходов на выплату вознаграждения управляющей компании и оплату услуг специализированного депозитария, аудитора, оценщика акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда, а также лица, осуществляющего ведение реестра акционеров акционерного инвестиционного фонда, и лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, формируется исходя из расчетной величины вознаграждения, определенного на отчетную дату в соответствии с договорами акционерного инвестиционного фонда с указанными лицами и правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Резерв предстоящих расходов формируется нарастающим итогом в течение отчетного года в следующем порядке: сумма резерва для акционерных инвестиционных фондов, а также интервальных и закрытых паевых инвестиционных фондов ежемесячно увеличивается на сумму, равную одной двенадцатой части расчетной величины вознаграждения на соответствующую отчетную дату, а для открытых паевых инвестиционных фондов - ежедневно увеличивается на сумму, равную одной триста шестьдесят пятой части расчетной величины вознаграждения на соответствующую отчетную дату.

Для целей определения стоимости чистых активов размер сформированного резерва уменьшается на суммы, выплаченные в течение отчетного года в качестве вознаграждения и оплаты услуг указанным в настоящем пункте лицам.

Величина иных обязательств, подлежащих исполнению за счет активов акционерного инвестиционного фонда или активов паевого инвестиционного фонда, в том числе обязательств по уплате сумм скидок (надбавок) к расчетной стоимости инвестиционного пая управляющей компании паевого инвестиционного фонда и (или) агентам по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, считается равной сумме кредиторской задолженности на отчетную дату.

Результаты определения стоимости чистых активов, а также расчетной стоимости инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда отражаются в справке о стоимости чистых активов и приложениях к ней.

Читать далее: Правовые аспекты оценки интеллектуальной собственности и нематериальных активов