Разделы



Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, в связи с этим правильно сделанные прогнозы Forex могут сделать вас баснословно денежным.

Управление активами

С финансовой точки зрения люди имеют две проблемы:

—   откуда взять деньги;

—   куда вложить деньги.

Если вам еще была незнакома вторая проблема, то это означает, что вы слишком бедны. Однако многие люди хотя бы раз в жизни сталкивались с деньгами, которые они не могли одномоментно проесть, т.е. с проблемой инвестирования денег. В начале 90-х годов прошлого столетия, сразу после распада Советского Союза, деньги делались на постсоветском про странстве легко. А так как подавляющее большинство из нас не умело с ними работать, то и терялись они также быстро. Сейчас то лихое время прошло, и условия для легкого и быстрого обогащения ухудшились. Так что сейчас самое время поговорить о том, что вы можете предложить по тенциальным инвесторам, если вы профессиональный управляющий ак тивами. Если же у вас есть свободные для инвестирования капиталы, то этот пункт также будет вам весьма полезен, позволив более правильно распорядиться своими средствами.

Прежде чем взять деньги в управление, я советую вам выяснить, как минимум, следующие моменты.

1. Какую сумму активов готов инвестировать клиент. Обычно чем боль ше сумма, тем лучше.

2.      На какой минимальный срок готов инвестировать указанную выше сумму клиент. Здесь также, чем больше срок, тем лучше.

3. По оценкам клиента, какова вероятность того, что он может досроч но забрать инвестированную сумму. Если вероятность этого есть, пусть даже и составляет 1%, то необходимо указать срок, в течение которого уп равляющий активами должен вернуть активы.

4.      Как часто клиент хочет получать отчеты о деятельности по управле нию активами: один раз в день, в неделю, в месяц или в квартал. Если у управляющего клиентами есть техническая возможность предоставлять сведения о движении счета клиента в режиме реального времени (обычно посредством Интернет-страницы), то может рассматриваться и такая фор ма контроля за деятельностью управляющего активами.

5. По каким средствам связи (обычные формы по e - mail , факс или на web -странице) и в какой форме клиент хочет получать отчеты о деятель ности по управлению активами.

6.      Устроит ли клиента подведение итогов и распределение доходов от управления активами один раз в год. Если нет, то клиент может указать другой срок подведения итогов и распределения доходов, но не меньше одного раза в месяц.

7. Попросите указать клиента, будет ли он реинвестировать прибыль от управления активами на существующих условиях или же будет ее сни мать. Если действует последнее, то укажите срок, в течение которого уп равляющий активами должен перечислять прибыль клиента от управления активами после подведения итогов по управлению активами.

п»ї

8. Что в первую очередь интересует клиента — доходность активов или надежность.

9.      Попросите указать, при потере какой доли активов он расторгнет со глашение о передаче активов в управление. Если клиента интересует в пер вую очередь надежность активов, то эта доля стремится к нулю и редко пре вышает 5-15%. Если же клиента интересует максимизация доходности активов, то эта доля может достигать 50% и обычно колеблется возле 30%.

10. На какую доходность ориентируется клиент (указать в процентах годовых).

11. Какова валюта баланса, т.е. в какой валюте рассчитывается финан совый результат от управления активами.

12. Клиент может выбрать один из предложенных ниже вариантов рас чета вознаграждения за управление активами. Плата за управление акти вами может состоять из:

— фиксированного процента за управление активами, который рас считывается в процентах от величины активов и является тем мень шим, чем большая сумма взята в управление;

—  процент от дохода, полученного от управления активами.

Первая форма вознаграждения обычно используется управляющим ак тивами на поддержание собственной жизнедеятельности (оплата инфор мационных потоков, аналитиков, общехозяйственные расходы и т.п.), а вторая заинтересовывает в максимизации доходности активов клиента. Чем большая сумма активов передана в управление, тем меньшим обыч но является процент.

Если клиент приоритетом управления активами ставит соблюдение консервативной, ориентированной в первую очередь на надежность активов, стратегии, то в этом случае большая часть вознаграждения за уп равление активами должна приходиться на фиксированный процент за управление активами, рассчитанный в процентах от величины активов. Если же клиент в первую очередь заинтересован в максимизации доход ности активов, то здесь фиксированный процент за управление активами, рассчитанный в процентах от величины активов, может вообще снижать ся до нуля.

13. Планирует ли клиент принимать участие в определении стратегии управления активами. Если да, то попросите его выбрать из нижеприведенного списка финансовых инструментов и регионов инвестирования, те, с которыми он хотел, чтобы работал управляющий активами. В про тивном случае клиент полагается на профессионализм и стратегию уп равляющего активами.

Активы:

—   акции (спот и CFD);

—   срочные инструменты на акции (фьючерсы и опционы);

—   фондовые индексы (фьючерсы, опционы и CFD );

—   корпоративные облигации;

—   муниципальные и ипотечные облигации;

—   государственные облигации;

—   срочные товарные рынки (фьючерсы и опционы);

—   внебиржевой валютный рынок Forex , спот;

п»ї

—   внебиржевой валютный рынок Forex , опционы;

—   золото и серебро;

—   депозиты;

—   другие инструменты (указать). Регионы инвестирования:

—   США;

—   страны Еврозоны;

—   Великобритания;

—   Япония;

—   другие развитые азиатские страны;

—   Россия;

—   Украина;

—   другие регионы (указать).

Если вы отдаете деньги в управление, в том числе вкладывая деньги во взаимный, инвестиционный или пенсионный фонд, кроме определения всего вышеперечисленного в этом подпункте, вы должны узнать следую щее. На основании какой стратегии работает управляющий инвестиция ми. Кто персонально отвечает за ваши деньги. Каковы гарантии возврата не только основной суммы активов, но и доходов по ним. Немалую роль играют прозрачность бизнеса управляющего активами и его способность в оперативном режиме давать информацию о состоянии активов клиен тов. Обязательным требованием к управляющему активами является на личие у него квалифицированного риск-менеджмента и контроля за дей ствиями дилеров.

Читать далее: Рекомендации опытных трейдеров