Разделы



Техника и программы

Воспоминания о первых покупках техники для трейдинга — чистая носталь­ гия. Во Флориде я зашел в универсам и купил недавно поступивший в продажу карманный калькулятор. Годом позже я заимел программируемый калькулятор с крошечным моторчиком, который протаскивал магнитные карточки памяти через щель со считывающим устройством. Потом я купил свой первый компью­тер с двумя дисководами для гибких дисков — один для программы, другой для

дискеты с данными. Я расширил его оперативную память с 48 до 64 килобайт (не мегабайт!), и это был предел мечтаний. Мой первый модем принимал дан­ ные со скоростью 300 бод, а после обновления дошел аж до 1200. Когда в прода­ же появились жесткие диски, я купил себе устройство на 10 мегабайт (была еще модель на 20 мегабайт, но кому нужен такой монстр?). В то время суще­ствовала одна-единственная программа для технического анализа, и стоила она 1900 долларов. Сегодня я могу купить в сто раз более мощную программу за одну десятую той цены.

Каждому ли трейдеру нужен компьютер? Лу Тейлор, которому посвящена моя первая книга, весь свой анализ проводил на клочках бумаги. Я несколько раз просил его принять компьютер в подарок, но он всегда отказывался. Тем не менее для большинства трейдеров компьютер — вещь необходимая, мы без него как без рук. Он позволяет нам более глубоко изучать большее количество рын­ ков. Помните только, что компьютер не гарантирует прибыли. Технология — это подспорье, но не гарантия победы. Плохой водитель разобьется и на самой хорошей машине.

Трейдеру надо выбрать компьютер, программное обеспечение и источник данных. Аналитические программы не слишком требовательны к ресурсам и неплохо работают на относительно старых и медленных машинах. Хорошая про­ грамма технического анализа должна скачивать данные, строить дневные, не­ дельные и, возможно, внутридневные графики, она должна включать множество индикаторов. Хорошая программа позволит вам добавлять собственные инди­ каторы и сканировать списки ценных бумаг на основе заданных вами парамет­ ров. Перечень программ для трейдеров постоянно растет, и к тому времени, как вы приступите к чтению этой книги, любой их обзор устареет. Моя компания регулярно обновляет свой краткий путеводитель по программным продуктам и рассылает его в качестве бесплатной услуги. Чтобы получить последнее изда­ние, пошлите запрос по электронному адресу, приведенному в конце книги.

В последние годы очень много ресурсов стало доступно трейдерам через Ин­ тернет. Сегодня мы можем анализировать рынки, даже не покупая программ, — стоит лишь выйти на нужный сайт, ввести наименование интересующих нас ак­ций или фьючерсов, выбрать индикаторы и щелкнуть мышкой. Есть сайты бес­ платные, а есть и такие, которые доступны только зарегистрированным абонентам. Зачем же покупать программу для технического анализа? Причина та же, по ка­кой некоторые жители Нью-Йорка, города с развитой системой общественного транспорта, все же предпочитают иметь собственные автомобили. Клиенты час­ то спрашивают, как добавить новые индикаторы к программе на их любимом сай­ те. Увы, садясь в городской автобус, вы не можете заказать водителю маршрут.

п»ї

Можете ли вы перепрограммировать сайт так, чтобы ввести в него свой лич­ный индикатор для просмотра графиков и помечать зелеными точками сигналы

к покупке, а красными — сигналы к продаже? Когда найдете такой сайт, поку­пать программы больше не понадобится. А пока те из нас, кто серьезно подхо­дит к исследованию рынков, будут, как и раньше, приобретать программы для технического анализа. Можно купить очень хороший пакет за несколько сотен долларов. Еще в пару сотен в год обойдется обновляемая база исторических данных. Но если на вашем счете совсем мало денег, воспользуйтесь услугами бесплатных сайтов. Всегда старайтесь свести до минимума свои расходы в про­ центном отношении к сумме вашего счета.

Данные

Казалось бы, нет ничего проще, чем подписаться на данные, однако это вы­ зывает ряд вопросов, относящихся к самой сути трейдинга. Сколько рынков отслеживать? Как выбрать длительность периода для анализа? Требуются ли данные в режиме реального времени? Ответы на эти вопросы заставят вас го­ раздо глубже продумать процесс принятия решений.

Сколько рынков отслеживать? Типичная ошибка новичков — смотреть на слишком много рынков. Некоторые покупают программы для сканирования тысяч акций и скоро тонут в потоке информации. Серьезному новичку стоит выб­ рать два десятка компаний и отслеживать их ежедневно. Вы должны так хорошо изучить свои акции, чтобы чувствовать особенности их поведения на рынке. Зна­ ете ли вы, когда компании в вашем списке объявляют о прибылях? Знаете ли вы самую высокую и самую низкую котировку за последний год? Чем больше вы знаете об этих акциях, тем увереннее будете себя чувствовать, тем меньше не­ приятных сюрпризов. Многие биржевики-профессионалы сосредоточивают уси­ лия на акциях всего нескольких компаний, а то и вовсе выбирают одну.

Форекс отзывы дают Тебе уникальную возможность узнать о торговле на Forex объективно и сформировать индивидуальное мнение!

За какими акциями следить? Для начала выберите две или три горячие от­ расли. Высокие технологии, Интернет, телекоммуникации и биотехнологии — вот наиболее популярные отрасли на момент написания этой книги. Но список лидеров изменяется постоянно. Выберите полдюжины акций лидирующих ком­ паний в каждой из горячих отраслей и отслеживайте их ежедневно. Здесь вы найдете самые большие объемы сделок, самые устойчивые тренды, самые резкие развороты. Через несколько месяцев, хорошо изучив выбранные вами акции и заработав денег, вы будете готовы включить в свой анализ еще одну отраслевую группу, внутри которой вы также выберете пять или шесть лидеров. Помните, что глубина исследований важнее их охвата. Можно прекрасно заработать, тор­ гуя хорошо изученными акциями очень немногих компаний.

п»ї

Торговцам фьючерсами проще сделать выбор из трех десятков рынков в шести-семи отраслевых группах. Новичкам лучше избегать самых волатильных

из них. Возьмем, к примеру, рынок зерна: вы можете анализировать цены на кукурузу, пшеницу и сою, но торговать только кукурузой, так как ее цены — самые спокойные в данной группе. Научитесь кататься на трехколесном вело­ сипеде, прежде чем пересаживаться на двухколесный. В группе тропических фьючерсов торгуйте только сахаром — это большой, ликвидный рынок с уме­ ренной волатильностью — и воздержитесь от сделок по кофе и какао, которые могут быть так же волатильны, как и индекс S & P . Разумеется, новичкам кате­ горически противопоказаны фьючерсные контракты на фондовые индексы — ракеты, как их называют профессионалы. Может быть, вы дорастете до них через пару лет, но на начальном этапе, если у вас есть мнение о рынке акций, торгуйте депозитарными расписками Standard & Poor s ( SPDR ) или мини-кон­ трактами.

Анализ прошлого как далеко заглядывать? Дневной столбиковый график цен на экране компьютера показывает данные примерно за пять-шесть месяцев. На графике японских свечей (см. стр. 84) вы увидите меньше, так как свечи толще. Но одними дневными графиками не обойтись, вам понадо­ бятся еще и недельные, отражающие как минимум двухлетнюю историю. Зна­ ние истории готовит нас к будущему, и иногда полезно взглянуть на графики за последние 10 лет, чтобы увидеть, дешев рынок или дорог по сравнению с последней декадой.

Графики, охватывающие 20 и более лет, особенно полезны для тех, кто иг­рает на фьючерсных рынках. В отличие от акций у фьючерсов есть естествен­ные пределы цен — пол и потолок. Они не абсолютно жестки, но, прежде чем покупать или продавать, постарайтесь разобраться, к чему рынок ближе: к полу или потолку.

Пол определяется стоимостью производства. Когда цены падают ниже это­го уровня, производители уходят с рынка, предложение снижается и цены рас­ тут. Если в случае перепроизводства сахара его цена на мировых рынках падает ниже уровня затрат на выращивание сырья, то можно ожидать, что крупней­ шие производители будут закрывать плантации. Бывают исключения — напри­ мер, какая-нибудь крайне бедная страна может продавать сырье на мировых рынках по бросовой цене, чтобы получить твердую валюту, в то же время опла­чивая труд рабочих обесцененными внутренними деньгами. Цена может упасть ниже стоимости производства, но ненадолго.

Потолок зависит от стоимости замещения. Если цена поднимется слиш­ ком высоко, товару можно найти замену. Например, в случае роста цен на кукурузу — одну из главных кормовых культур — может оказаться, что скот дешевле кормить пшеницей. По мере того, как все большее число фермеров

закупает пшеницу и сокращает закупки кукурузы, ослабевает стимул, кото­ рый изначально вызвал рост цен. В приступе истерии рынок может пробить потолок, но ненадолго. Изучение истории цен поможет вам сохранить само­ обладание, когда конкуренты начнут терять голову.

Фьючерсные контракты истекают каждые несколько месяцев, что затруд­ няет анализ долгосрочных графиков. На дневных графиках мы смотрим на те­ кущий активный контракт, но что рассматривать на недельных? Здесь нам приходит на помощь математический метод непрерывных контрактов ( continuous contracts ), который позволяет состыковать несколько контрактных месяцев. Имеет смысл загружать два ряда данных: активный контракт за пос­ ледние пять-шесть месяцев и непрерывный контракт с историческими данными минимум за два года. Анализируйте недельные графики по данным непрерыв­ ного контракта, а затем переключайтесь на дневные, чтобы рассмотреть актив­ ный контракт.

Нужны ли данные в режиме реального времени? Живые данные вспы­хивают на экране тик за тиком по мере изменения цен на рынках. Живой эк­ран завораживает не меньше, чем волейбол на нудистском пляже или цепная авария на скоростном шоссе. Наблюдая, как пляшут котировки ваших акций, вы сможете выбрать наиболее удачный момент для покупки и продажи — или позабудете все на свете, купаясь в адреналине.

Помогут ли живые данные улучшить результаты биржевой игры? Очень немногим — да, некоторым — может быть, большинству — нет. Как сказал один знакомый, поставить себе на стол живой экран — как установить там од­ норукого бандита (так называют в казино игральные автоматы): обязательно будешь скармливать ему монетки.

Торговля по живым графикам кажется обманчиво простой, хотя на самом деле это одна из самых молниеносных игр в мире. На первый взгляд все просто — покупаешь в 10:05, ждешь, пока цена поднимется на несколько тиков, и к 10:15 снимаешь пару сотен долларов. Несколько таких операций в день — и в 4 часа уходишь домой с несколькими тысячами долларов и без открытых позиций, спишь спокойно, а наутро возвращаешься к игре. Проблема в том, что для этого нужны точнейшие рефлексы. Если ты на секунду задумался, вовремя не снял прибыль или промедлил при закрытии убыточной позиции — пиши пропало.

Почти всем успешным дейтрейдерам немногим больше 20. Успешные дейт- рейдеры старше 30 встречаются крайне редко. Бывают, конечно, исключения: одна моя приятельница в свои 70 лет блестяще играет внутри дня, но исключе­ ния лишь подтверждают правила. Для победы в этой игре нужна молниеносная реакция, а также некая безрассудная готовность к прыжку, которую мало кто из нас сохраняет после тридцати.

Начинающим трейдерам живые данные не нужны — им лучше учиться на дневных и недельных графиках. Научившись извлекать из рынков деньги, вы смо­ жете применить эти навыки на внутридневных графиках. Когда долгосрочные графики дают вам сигнал к покупке или продаже, лучше использовать живые данные не для дейтрейдинга, но для более точного открытия и закрытия позиций.

Если вы решите пользоваться живыми данными, удостоверьтесь, что они поступают к вам в режиме реального времени, а не с задержкой. Большинство бирж взимает плату за данные в реальном времени, а в Интернете полно сай­ тов, где предлагаются данные 20-минутной давности. Развлекательная ценность при такой задержке сохраняется, но играть на основе таких данных — как вес­ти машину, у которой залеплено лобовое стекло и смотреть можно только в боковое. Если будете брать живые данные, смотрите, чтобы они дышали.

Читать далее: Анализ и торговля