Разделы



Пятый патрон

Обойма армейской винтовки старого образца вмещала пять патронов. Что­бы воевать таким оружием, нужно было вести прицельный огонь, а не палить без разбора. Этот подход полезен и в биржевой игре.

Мы взяли четыре патрона: экспоненциальное скользящее среднее, канал, гистограмму MACD и индекс силы. Скользящее среднее и MACD — индикато­ ры тренда. Канал, индекс силы и гистограмма MACD — осцилляторы. Какой же взять пятый патрон?

Прежде чем его выбрать, давайте взглянем еще на несколько индикаторов. Не ограничивайте себя этим списком — продолжайте поиск самостоятельно, но только обязательно разберитесь, как устроен каждый индикатор и что он измеряет. Проверьте индикаторы на своих акциях, чтобы получить чувство уве­ ренности в их сигналах.

В книге Как играть и выигрывать на бирже я описал более десяти техни­ ческих индикаторов. Описания десятков иных можно найти в других книгах по техническому анализу. Понимание того, как работают ваши индикаторы, го­раздо важнее, чем их количество. Тонущий новичок хватается за соломинки новых инструментов. Матерый трейдер выбирает лишь несколько наиболее полезных ему, хорошо их осваивает и затем переключается на разработку тор­ говой системы и контроль над капиталом.

Волшебных индикаторов нет. Нет безупречного индикатора, сигналы кото­ рого всегда верны. Выбор аналитических инструментов зависит от вашего лич­ного стиля биржевой игры. Выбрав индикаторы, вам надо будет переключить внимание на то, от чего зависят реальные деньги, — систему биржевой игры и контроль над риском.

Биржевой рентген. Этот индикатор, разработанный автором, получил на­звание по аналогии с рентгеновскими лучами. Он помогает оценивать скрытую от поверхностного взгляда силу быков и медведей. Биржевой рентген состоит из скользящего среднего, которое определяет тренд, и двух осцилляторов. Он помо­ гает решить, когда открывать или закрывать короткие и длинные позиции. Боль­ шинство программ для технического анализа не включают биржевой рентген, но его легко запрограммировать самому.

Чтобы построить биржевой рентген, разделите экран вашего компьютера на три горизонтальных окна. В верхнем постройте график акции, поведение которой вы собираетесь анализировать, и добавьте к нему экспоненциальное скользящее среднее. Второе и третье окна предназначены для гистограмм силы быков и медведей. Формулы для построения биржевого рентгена таковы:

Сила быков = Максимальная цена - ЕМА. Сила медведей = Минимальная цена - ЕМА.

Скользящее среднее отражает консенсус о ценности акции. Верхняя точка каждого столбика отражает максимальную силу быков за соответствующий период. Нижняя точка каждого столбика показывает максимальную силу мед­ ведей за тот же период.

Биржевой рентген сравнивает силу быков и медведей с консенсусом о цен­ ности инструмента. Показатель силы быков отражает их максимальную силу по отношению к консенсусу, а показатель силы медведей — максимальную силу медведей по отношению к тому же консенсусу.

п»ї

Сила быков отображается в виде гистограммы во втором окне. Высота этой гистограммы зависит от расстояния между вершиной ценового столбика и ЕМА — это и есть максимальная сила быков. Гистограмма в третьем окне отра­ жает максимальную силу медведей. Ее глубина соответствует расстоянию от нижней точки ценового столбика до ЕМА.

Если верхняя точка ценового столбика выше ЕМА, сила быков положитель­ на. Если же весь столбик тонет ниже ЕМА, как бывает в периоды резкого паде­ ния цен, сила быков становится отрицательной. Если низшая точка столбика ниже ЕМА, сила медведей отрицательна. Если же весь столбик оказывается выше ЕМА, как бывает в периоды стремительных взлетов, сила медведей ста­ новится положительной.

Наклон линии скользящего среднего отражает тренд рынка. Если скользя­ щее среднее растет, значит, в толпе усиливаются бычьи настроения и пора по­ купать. Если же скользящее среднее падает, это показывает, что толпу охватывают медвежьи настроения и следует открываться на понижение. Цены все время колеблются вокруг скользящего среднего, отлетая и возвращаясь, как будто привязанные резиновым жгутом. Длина этого жгута отражает силу быков и медведей. Она показывает, насколько далеко цены могут отклониться от скользящего среднего перед очередным разворотом. Биржевой рентген — один из лучших инструментов для поиска зон, где стоит фиксировать прибыль. Делать это нужно, когда расстояние от сегодняшней цены до скользящего сред­ него достигает уровня средней силы быков или медведей.

Покупай дешево , продавай дорого — хороший лозунг , но похоже , что трейдеры и инвесторы гораздо охотнее покупали акции Lucent выше 70, чем ниже 7. Большинство биржевиков ведут себя совсем не так раци­онально , как пишут теоретики эффективного рынка . Биржевой рентген помогает разумному трейдеру увидеть истинные рыночные процессы , а не просто то , что лежит на поверхности .

Уроки Форекс - это блестящая перспектива для тебя подготовиться к прибыльной работе на международном валютном рынке Форекс!

Когда падающее 22- дневное ЕМА указывает на нисходяший тренд и быки оказываются под водой , их кратковременные выныривания на по­верхность ( стрелки А и В ) создают возможность играть на понижение . В районе точки С иены образовали хвост кенгуру , после которого произошел мошный подъем . Рост цен с 5,50 до 11,50 — вовсе не мелочь , в процентном отношении иены дешевых акций меняются гораздо резче . В зоне D цена акиий Lucent падает до нового минимума , однако индикатор силы медведей опускается в менее глубокую впадину , создавая бычье расхождение . Лож­ный прорыв вниз заманивает медведей в ловушку . По мере того как цена растет , сила медведей становится положительной , а каждое ее снижение к нулевому уровню открывает возможности для покупки ( зона Е ).

п»ї

Во время восходящего тренда биржевой рентген подает сигналы к покупке, когда сила медведей становится отрицательной, а затем начинает расти. Отри­цательная сила медведей означает, что ценовой столбик оседлал скользящее среднее, то есть его низшая точка ниже уровня среднего консенсуса о ценности


акции. Выжидая, когда сила медведей станет отрицательной, вы вынуждены по­ купать по разумной цене, а не гнаться за быстро растущими ценами. Сигнал к покупке возникает, когда столбик силы медведей сокращается, показывая, что медведи начинают терять контроль и восходящий тренд готов возобновиться. Фиксируйте прибыль у верхней границы канала или когда ЕМА перестает рас­ ти. Возможно, прибыль была бы повыше, если держать позицию до завершения восходящего тренда, но надежнее фиксировать ее у верхней границы канала.

Во время нисходящего тренда биржевой рентген подает сигналы к продаже, когда сила быков становится положительной, а затем начинает снижаться. Нисходящий тренд можно определить по спаду ЕМА на дневном или недельном графике. Положительная сила быков означает, что ценовой столбик оседлал скользящее среднее. Выжидая, когда сила быков станет положительной, вы продадите по разумной цене, вместо того чтобы гнаться за нисходящим трен­дом. Сигнал к игре на понижение возникает, когда столбик силы быков сокра­ щается, показывая, что быки начинают терять контроль и нисходящий тренд готов возобновиться. Открыв короткую позицию, вы можете фиксировать при­ быль у нижней границы канала или после того, как ЕМА перестанет падать. Возможно, прибыль была бы больше, если держать позицию до конца нисходя­ щего тренда, но надежнее стабильно зарабатывать, фиксируя прибыль у ниж­ ней границы канала. Начинающему трейдеру лучше сперва научиться играть на краткосрочных колебаниях цен, а торговлю по долгосрочным трендам оста­ вить на будущее, когда он наберется опыта.

Стохастический осциллятор. Этот индикатор выявляет ситуации перекуп­ ленное™ (когда рынок слишком высоки готов развернуться вниз) и перепродан­ ное™ (когда рынок слишком низок и готов развернуться вверх), помогая покупать по низким ценам и продавать по высоким. Еще более важно то, что он помогает избегать покупок по высоким ценам и продаж по низким. Этот индикатор был введен в практику Джорджем Лейном ( George Lane ) несколько десятилетий на­ зад и теперь включается в большинство программ для технического анализа.

Стохастический осциллятор измеряет способность быков закрыть цены у верхней границы диапазона цен и способность медведей закрыть их у нижней границы. Он увязывает высокие цены диапазона, представляющие максималь­ ную силу быков, и низкие, представляющие максимальную силу медведей, с ценами закрытия, отражающими окончательный баланс сил на рынке.

В течение дня цены могут быть взвинчены быками или затоптаны медведя­ ми, но стохастический осциллятор измеряет баланс сил при закрытии рынка — в ключевой момент подсчета денег. Если быки поднимают цены в течение дня, но не могут закрыть их у верхней границы дневного диапазона, стохастический осциллятор поворачивает вниз, указывая на слабость быков и подавая сигнал к

продаже. Если медведи сбивают цены в течение дня, но при этом не могут зак­ рыть их у нижней границы дневного диапазона, стохастический осциллятор поворачивает вверх, указывая на силу быков и подавая сигнал к покупке.

Есть два вида стохастических осцилляторов: быстрый и медленный. Каж­ дый из них представлен двумя линиями, одна из которых называется быстрой, или %К, а другая — медленной, или % D . Быстрый стохастический осциллятор строится в два этапа, а медленный — в три.

/. Получение быстрой линии %К.

о^к = Закрытиесег-Минимум,, IQQ Максимум,, -Минимумп где:

Закрытие сег — сегодняшняя цена закрытия; Минимум п — минимальная цена за выбранное число столбиков; Максимум п — максимальная цена за выбранное число столбиков; п — число столбиков для расчета стохастического осциллятора (выбирает­ ся трейдером).

Для расчета стохастического осциллятора необходимо выбрать число п — то есть контрольное число дней (столбиков). Если взять небольшое число (мень­ ше 10), стохастический осциллятор будет сориентирован на последние столби­ ки и укажет точки малых разворотов. Если взять большее число, стохастический осциллятор будет указывать более крупные поворотные точки, пропуская вто­ ростепенные.

Насколько широким должно быть окно для расчета стохастического ос­ циллятора? Используя осцилляторы для обнаружения разворотов, лучше брать короткий отрезок времени, а широкие окна оставлять для индикаторов трен­ да. Для начала можно взять интервал в пять—семь дней, а затем попробовать расширить это окно, чтобы подыскать значение, наиболее подходящее для вашего рынка.

2. Получение медленной линии % D . Медленная линия % D получается пу­ тем сглаживания быстрой линии %К, используя более узкое окно, чем у линии %К. Например, если мы захотим получить пятидневный стохастический осцил­ лятор, то возьмем значение п = 5 для расчета %К и значение п = 3 для расчета % D по следующей формуле:

0/ Сумма значений (Закрытиесег-Минимумп) по трем столбикам _Л

и =------------------------------------------------------------------------------------ • 1 ( JU ,

Сумма значений (Максимумп - Минимум,,) по трем столбикам

Быстрый стохастический осциллятор очень чувствителен к изменениям цен, поэтому его линии на графике выглядят неровно. Есть смысл сделать еще один шаг, чтобы получить более ровный, медленный стохастический осциллятор. На компьютере эта операция выполняется автоматически.

3. Преобразование быстрого стохастического осциллятора в медлен­ ный. Медленная линия быстрого стохастического осциллятора становится бы­ строй линией медленного. Чтобы получить медленную линию % D медленного стохастического осциллятора, нужно повторить шаг 2 (см. выше).

Стохастический осциллятор колеблется между 0 и 100. Низкие значения указывают на перепроданность рынка, а высокие — на перекупленность. Пере- купленность означает, что цены слишком высоки и готовы пойти вниз. Пере­ проданность означает, что цены слишком низки и готовы пойти вверх. На графике стоит проводить контрольные горизонтальные линии на уровне преды­дущих максимумов и минимумов. Нижняя линия проводится в районе 15, а вер­ хняя — около 85.

Возможности для покупки возникают, когда стохастический осцилля­ тор приближается к нижней контрольной линии. Возможности для про­ дажи возникают, когда стохастический осциллятор приближается к верхней контрольной линии. Купить, когда осциллятор низок, эмоционально трудно, так как в районе дна рынок всегда выглядит опасно, хотя это — самое подходящее время для покупок. Если стохастический осциллятор подходит к верхней контрольной линии, он подает сигнал продавать. Эмоционально это сделать трудно, поскольку возле максимума рынок выглядит прекрасно — но именно это и есть лучший момент для продажи.

Стохастический осциллятор нельзя применять механически. Во время силь­ ного восходящего тренда он быстро приходит в состояние перекупленности и подает преждевременные сигналы к продаже. Во время сильного медвежьего тренда он быстро достигает состояния перепроданности и подает преждевре­ менные сигналы покупать. Этот индикатор хорошо работает только вместе с индикатором тренда. Нужно следовать только тем сигналам осциллятора, кото­ рые указывают в направлении главного тренда.

Должен ли трейдер ждать, когда стохастический осциллятор пойдет вверх, чтобы начать покупать? Должен ли он ждать, когда осциллятор пойдет вниз, чтобы начать продавать? Этого делать не стоит: к тому времени, когда стоха­ стический осциллятор изменяет направление, на рынке уже новый тренд. Если вы ждете подходящего момента для входа, тот факт, что стохастичес­кий осциллятор достиг предельного значения, сам по себе является важным сигналом.

Легко покупать , когда иены растут , и продавать , когда они падают . Стохастический осциллятор помогает придерживаться правила — поку­пать дешево и продавать дорого . Когда он опускается к нижней конт­рольной линии , то говорит нам , что рынок перепродан , и подает сигнал к покупке ( точки В , С и F ). При этом независимо от того , будете вы покупать или нет , стохастический осциллятор запрещает играть на понижение , ког­да он падает до низших уровней .

Когда стохастический осциллятор поднимается до верхней контрольной линии , он подает сигнал к продаже ( точки A , D , С и Н ). Во время сильного восходящего тренда сигнал к продаже может возникнуть преждевременно . Но независимо от того , станете вы продавать или нет , ясно одно : покупать уже нельзя . Стохастический осциллятор помогает вам избежать гонки за ценами .

Наиболее сильными сигналами являются расхождения . В точке Е цены акций Exxon Mobil ( XOM ) образовали второй пик , в то время как стохасти­ческий осциллятор поднялся до более низкого уровня , чем в предыдущий раз , создав медвежье расхождение и подав сигнал к продаже . В марте на­ чался сильный подьем , но в мае возникло медвежье расхождение , указыва­ ющее , что тренд выдыхается . Еще одна возможность открыть короткие позиции появилась , когда возникло тройное медвежье расхождение ( точка I ). После этого цены пошли вниз .

У правого края графика акции ХОМ падают , что подтверждается сниже­ нием ЕМА . Стохастический осциллятор попытался вычертить бычье расхожде­ ние , но вторая впадина почти на том же уровне , что и первая . Это значит , что медведи очень сильны , и поэтому снижение цен , скорее всего , продолжится .

Открывайте длинные позиции, когда стохастический осциллятор пока­ зывает бычье расхождение, то есть когда цены падают до нового миниму­ма, но индикатор понижается до менее глубокого минимума. Открывайте короткие позиции, когда стохастический осциллятор показывает медвежье расхождение, то есть когда цены поднимаются до нового максимума, а ос­ циллятор вычерчивает более низкий пик, чем во время предыдущего подъе­ ма. В идеальном случае для покупки первый минимум стохастического осциллятора находится ниже нижней контрольной линии, а второй — выше нее. Наилучшие сигналы для продажи появляются, когда первый пик стохастического осциллято­ ра оказывается выше, а второй — ниже верхней контрольной линии.

Не покупайте, если стохастический осциллятор выше верхней конт­ рольной линии, и не продавайте, если он ниже нижней контрольной линии. Этот запрет, возможно, является наиболее ценным сигналом стохастического осциллятора. Скользящие средние лучше выявляют тренды. Гистограмма MACD лучше выявляет зоны разворота трендов. Каналы дают лучшие ориентиры для фиксации прибыли. Индекс силы точнее выбирает точки входа и выхода. Одна­ ко все они в основном подают сигналы к действию, а стохастический осцилля­ тор помогает обнаружить зоны опасности. Как красные флажки на горнолыжной трассе, он отмечает участки, которых лыжникам лучше избегать. Стохастичес­ кий осциллятор говорит вам стоп как раз тогда, когда у вас появляется со­ блазн включиться в гонку.

Готовы к охоте? Выбор индикаторов, как выбор автомобиля, зависит от личных вкусов. Однако необходимо сочетать индикаторы тренда, позволяю­щие определить его наличие, с осцилляторами, которые выявляют зоны раз­ воротов.

Помимо рассмотренных выше индикаторов, вы можете изучить систему на­ правленного движения, которая также хорошо выявляет тренды. Она включает несколько элементов, один из которых, ADX , помогает находить начинающие­ся бычьи тренды. Процентный диапазон Уильямса ( Williams % R ) — это осцил­ лятор, сходный со стохастическим. Он особенно полезен при наращивании выигрышных позиций. Индекс относительной силы — это осциллятор, цели­ ком построенный на ценах закрытия. Он помогает отслеживать поведение про­ фессиональных участников рынка, которые обычно доминируют ближе к закрытию. Все эти индикаторы рассмотрены в книге Как играть и выигрывать на бирже.

Помните, что ни один индикатор, взятый сам по себе, не может гаранти­ ровать победы на бирже. Индикаторы тренда, такие как скользящее сред-

нее, выявляют тренды, но дают ложные сигналы в торговых коридорах. Ос­цилляторы отслеживают пики и впадины в торговых коридорах, но при воз­ никновении тренда подают преждевременные сигналы против него. Все сигналы легко распознать в середине графика, но гораздо труднее — у пра­ вого края.

Идеального индикатора не существует. Все индикаторы — кирпичики для создания системы биржевой игры. Хорошая система использует несколько ин­ струментов, которые дополняют друг друга таким образом, что их отрицатель­ ные стороны нейтрализуются, а положительные усиливаются.


Читать далее: Трейдинг