Разделы



Контроль нал капиталом шаг за шагом

Рисковать слишком большой долей вашего счета — опасная ошибка. Но­ вички торопятся делать деньги, тогда как серьезные трейдеры начинают игру с оценки риска. Если начать с малых ставок и добиваться в первую очередь каче­ства, из вас получится хороший трейдер. Научившись играть — выбирать сдел­ ки, открывать позиции, размещать стоп-приказы, определять ориентиры прибыли, закрывать позиции, — вы сможете увеличить объем сделок до уров­ ня, при котором ваш капитал начнет приносить осязаемую прибыль.

Недавно ко мне пришел посоветоваться 42-летний бизнесмен. Устав от ру­тины, он поручил бизнес жене, а сам бросил все силы на биржевую игру. Он каждый раз торговал разным количеством акций — от 100 до 1000, а счет его

все колебался вокруг исходной точки. Иногда он зарабатывал на нескольких небольших сделках, а потом терял все на одной крупной.

Я сказал, что он уже опередил большинство новичков, так как его капитал не уменьшился. Затем я дал ему стандартный рецепт — вначале торговать ми­нимальными лотами по 100 акций до тех пор, пока за контрольный период не будет получена прибыль, причем выигрышных дней в этом периоде должно быть больше, чем проигрышных. У дейтрейдеров контрольный период может состав­ лять две недели, а у тех, кто торгует в более широких временных рамках, — два месяца. По окончании прибыльного контрольного периода увеличивайте объем сделок на 100 акций — теперь можете покупать и продавать сразу по 200. За­ вершив с прибылью очередной контрольный период, прибавляйте еще 100 и тор­ гуйте лотами в 300 акций. Если половина периода (неделя у внутридневных трейдеров, месяц у остальных) закончится с убытком, вернитесь на ступеньку ниже и начинайте сначала. Для тех, кто торгует фьючерсами, один контракт — это один лот. Повышайте объем медленно, понижайте быстро.

В своей известной книге Формулы управления портфелем ( Portfolio Management Formulas ) Ральф Вине ( Ralph Vince ) описал концепцию оптималь­ ного / — оптимальной доли (фракции) вашего счета, которой следует риско­ вать в каждой конкретной сделке для получения максимальной долгосрочной прибыли. Суть его книги сводится к нескольким принципам: для каждой сделки есть оптимальная величина /; если вы ставите меньше, то риск уменьшается арифметически, а прибыль — геометрически; если регулярно делать ставки, превышающие оптимальное /, разорение гарантировано.

Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, вот почему компетентно составленные прогнозы Форекс могут сделать вас разительно состоятельным.

Значение оптимального / меняется от сделки к сделке и вычислить его не­ просто. Оно обеспечивает наибольшие прибыли в долгосрочной перспективе, но ведет к огромным колебаниям капитала с потерями до 90% и более. У кого хватит твердости продолжать следовать системе, которая превратила 100 000 долларов в 9000? Главная функция оптимального / — напоминать нам о том, что если мы будем открывать слишком крупные позиции, то разоримся. Опти­мальное / проводит черту, за которой начинается минное поле. Не приближай­ тесь к этой черте, открывайте позиции объемом поменьше.

п»ї

Новички, меряющие шкуру неубитого медведя, подходят к рынку не с той стороны. Правильнее начать с расчета риска. Подсчитайте, каков максимально допустимый для вас уровень риска по Правилам 2% и 6%.

Правильное управление капиталом требует следующей последовательнос­ ти шагов:

1. Подсчитайте размер вашего счета на первое число месяца: сумму на­ личности, ее эквивалентов и стоимости ценных бумаг во всех открытых позициях.

2.   Найдите 2% от вашего капитала — это максимально допустимый риск для каждой отдельной сделки.

3.   Найдите 6% от вашего капитала. Это максимально допустимый размер убытка за месяц. Как только этот предел будет достигнут, закрывайте все позиции и прекращайте игру до конца месяца.

4.Для каждой сделки определите точку входа и уровень защитного стоп-приказа; вычислите долларовый риск на одну акцию или фьючерсный кон­ тракт.

5.Разделите 2% вашего капитала на риск по одной акции, чтобы опреде­лить, сколько акций можно купить. Округляйте в меньшую сторону.

6.    Рассчитайте ваш риск по всем открытым позициям, умножив расстояние от точки входа до стоп-приказа на количество акций или фьючерсных кон­ трактов. Если сумма риска не выше 4% вашего счета, можете добавить еще одну позицию, так как дополнительные 2% дадут в сумме 6%. По­мните, что 2% на каждую сделку — это не обязательный, а лишь макси­мальный уровень риска. Вы можете установить для себя и меньший процент.

7.         Входите в сделку только после того, как все вышеперечисленные условия будут выполнены.

Устанавливайте объем сделок на основании максимально допустимого рис­ ка, вместо того чтобы подсчитывать желаемую прибыль, как это делают нович­ ки. Следуйте Правилам 2% и 6%. Если месяц идет успешно и большинство позиций движутся в вашу пользу, перемещайте защитные стоп-приказы выше безубыточных уровней, что позволит вам открыть дополнительные позиции. До­ стоинство этого метода в том, что он сокращает убытки при неудачном поворо­ те событий и дает больший простор, когда дела складываются хорошо.

Если на первое число месяца у вас нет открытых позиций, 2 % и 6% рассчи­ тать легко. Если есть открытые позиции, добавьте к наличности их суммарную стоимость и от этой величины найдите 2% и 6%. Если защитные стоп-приказы уже выше безубыточного уровня, значит, капиталом вы больше не рискуете и можете открывать новые позиции. Если стоп-приказы еще не достигли безубы­ точного уровня, найдите процент капитала, которым вы рискуете, и вычтите его из 6%. Результат покажет, можно ли открывать новые позиции.

п»ї

Как применять Правила 2% и 6%, если вы торгуете и фьючерсами, и акци­ями, и опционами? Прежде всего новичкам лучше сосредоточиться на одном

рынке. Если вы торгуете сразу на нескольких, открывайте отдельные счета и рассматривайте каждый как отдельный бизнес. Например, если у вас 60 000 долларов на рынке акций и 40 000 долларов на рынке фьючерсов, рассчитайте 2% и 6%, исходя из суммы 60000, и применяйте их в торговле акциями; затем рассчитайте эти лимиты для 40 000 и применяйте их в торговле фьючерсами. Если у вас более одного счета, распределяйте расходы, связанные с обеспече­ нием игры, пропорционально размеру каждого счета.

Помните: победить на финансовых рынках можно, лишь сочетая хорошую систему игры с жесткой системой управления капиталом.

Читать далее: В кабинете трейдера